IIAbstractEnterprises finance through Corporate Bonds not only provides the financing way, butalso enhances its value. Corporate Bonds provide financial instruments for the capital marketand the foundation for the capital market property price. Corporate Bonds also provide a reliable transaction method for the capital market to relief risks, give the tool for the financing, promote the capital market development greatly. As a result, enterprise’s financing way has relation to the development of the enterprises,it also relates to the development of the financial market, especial the capital market.I will analysis the financing of corporate bonds and the development of capital marketfrom two angles in this article. There are corporate financing and corporate bonds’ function tothe capital market.Firstly, I will give the concept of corporate bonds, its difference from the enterprise bonds, its origin and development. Secondly, I will carry on the summary in this foundationfrom related domestic and foreign theory about corporate bonds and the development of capital market. Thirdly, I will analyses the enterp rise bonds’ status and function in capital market. The enterprise bond and the national debt, the stock constitutes the capital market main finance tool together. They compose the different risk rank the investment tool. In the mature capital market, the enterprise bond market is the most important constituent.In the developed countries, the enterprise bonds are not only financing method, it alsothe innovation vigor the financial tool. The development of enterprise bonds is benefit to the disperser of capital market non- system risk, provides the foundation product for the financial innovation, enhance the capital market’s efficiency. It also provides capital funds and can promote the capital market development effectively.Looking at the developed countries, we can see that no matter in the “market directed” countries or the “banking guidance” countries, corporate bonds make important roles in the development of capital market. Us, its capital market is the most developed market in the world, has a very strong corporate bonds market.Japan is the “bank guidance” country. While finished the interest rate’s marketability, its corporate bonds also developed.Finally, I will analyze the financing of corporate bonds and the capital market, point outthe importance of corporate bonds to the development of the capital market.Key words: Corporate Bonds；Financing; Corporate Financing System; Capital MarketIII目录中文摘要 (Ⅰ)英文摘要 (Ⅱ)引言 (1)第一章企业债券概述 (3)一、企业债券的涵义 (3)二、企业债券的起源与发展状况 (3)三、我国企业债券的发展状况 (5)第二章企业债券融资与资本市场发展的理论综述 (6)一、国外关于企业债券融资以及资本市场的理论 (6)二、我国对企业债券融资及与资本市场关系的文献综述 (10)第三章企业债券在资本市场中的地位与作用 (13)一、企业债券在资本市场中的地位 (13)二、企业债券在资本市场中的作用 (14)第四章发达国家企业债券融资与资本市场发展 (18)一、以美国为代表的市场主导型国家企业债券融资与资本市场发展 (18)二、以日本为代表的银行导向型国家企业债券融资与资本市场发展 (21)第五章我国企业债券融资与资本市场发展 (23)一、我国企业债券融资与资本市场状况 (23)二、我国企业债券融资与资本市场存在的问题 (24)三、促进我国企业债券融资与资本市场发展的措施建议 (25)结论 (27)参考文献 (28)后记 (30)I摘要企业通过企业债券融资，不仅为企业提供了融资方式，提高了企业自身的价值，还为资本市场提供了进行交易的金融工具，在此基础上为资本市场资产的定价提供了依据，为资本市场分散风险提供了可靠的交易手段，更进一步地，为金融衍生工具的发展提供了基础，大大促进了资本市场的发展。
因此，企业的融资方式不仅关系到企业自身的发展，还关系到金融市场特别是资本市场的发展。
本文将从分析企业融资的角度和企业债券对资本市场发展的作用两个角度对企业债券融资与资本市场发展进行分析。
首先对企业债券的概念进行界定，指出了企业债券与公司债券在我国的区别，分析了企业债券的起源与发展。
在此基础上对国内外有关企业债券与资本市场发展的理论进行了综述。
接着分析企业债券在资本市场中的地位与作用。
企业债券与国债，股票共同构成资本市场主要金融工具，它们组成不同风险级别的投资工具。
企业债券市场是成熟资本市场中不可或缺的重要组成部分。
从发达国家的情况看，企业债券不仅是一种筹资与融资的重要手段，同时也是最具创新能力的金融工具。
发展企业债券，有利于分散资本市场非系统风险，为金融创新提供基础产品，有利于提高资本市场的效率，为资本市场的发展提供资本性资金，从而有效地促进资本市场的发展。
从发达国家的经验来看，不论是“市场导向型”国家还是“银行导向型”国家，企业债券融资的发展都对资本市场的发展起了重要作用。
“市场导向型”国家的典型代表——美国，其资本市场是世界上最发达的，企业债券在美国资本市场中占有很重的比重。
而日本原来是“银行导向型”国家，企业债券融资并不发达，在实现了利率市场化后，企业债券融资才得以发展，资本市场也随即发展起来。
因此，分析美国和日本的企业债券融资和资本市场发展对我国有很强的借鉴意义。
最后对我国企业债券融资与资本市场发展进行了分析，指出发展企业债券融资对完善我国资本市场的重要性以及当前存在的问题，并提出相应的基本解决措施。
关键词：企业债券；融资；企业资本结构；资本市场2这种情况下，发展企业债券融资，一方面有利于改善资本市场的单一性和脆弱性，同时促进我国的资本市场的发展和成熟；另一方面，我国要想在亚洲发挥重要作用，同样必须大力发展企业债券，以积累运作和监管的经验。
3第一章企业债券概述一、企业债券的涵义所谓企业债券是指由企业或公司发行的有价证券，是企业为筹借资金而公开负担的一种债务契约，表示企业借款后，有义务偿还其所借金额的一种期票。
即发行债券的企业以债券为书面承诺，答应在未来的特定日期，偿还本金并按照事先规定的利率付给利息。
它一般有以下特征：（1）契约性，表明一种债权债务的责任契约关系；（2）优先权，债券持有人只是企业的债权人，不是所有者，在正常还款付息条件下，不得参与或干涉企业日常的经营管理决策，有固定的利息收入，其收入分配优先于股东分红。
同时在公司破产时，财产的分配上也优先于股东。
[1]企业债券与公司债券是两个不同的概念。
公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
只有股份公司才能够发行公司债券，而企业债券发行主体不仅包括股份制公司，还包括非股份制企业，在我国还包括国有独资企业发行的债券。
[2]在西方国家，由于只有股份公司才能发行企业债券。
所以，在西方国家，企业债券即公司债券。
在中国，企业债券泛指各种所有制企业发行的债券。
中国发行企业债券始于 1983 年。
企业债券主要有地方企业债券，基本建设债券，国家投资债券，公司债券和企业短期融资债券。