第一节、树立正确的投资理念一、期货市场运行遵循经济规律和军事规律，投资获胜的基本思想是认识规律、顺应规律。

期货投资是一门严谨的学问，抓住每一枚飞过的铜板都需要扎实的基本功，及精心的策划、周密的布署、耐心的等待和果断的行动。

二、用历史和哲学的角度看问题要凌驾于用经济和数学的角度之上。

三、学习投资技能要走“正道”，从成熟的体系入手努力提高自己的分析判断能力和交易反映能力，切不可误入歧途。

在交易上不要迷信玄学和风水，用孙子兵法的一句话来说：“不可取于鬼神，不可象于事，不可验于度，必取于人，知敌之情者也”。

四、要相信眼睛看到的，不要相信耳朵听到的。

价格是最真实的，不要随便听信消息。

五、多看是什么，少问为什么。

紧盯价格变化，不要过多的去打听原因。

六、任何情况限定风险都是第一位的，看住风险利润会自己往前跑。

七、进出场的唯一依据是价格，基本面供求关系、成交量、技术指标、时间周期都是次要的。

因为只有依据价格作出的交易决策才能够在交易之前就“量化风险”，而不能量化风险的数据，都不可以作出进出场的依据。

第二节、决定盈亏的直接因素为什么众多的期货市场投资者多数都成为了输家，而只有少数人能够保持盈利？不同的人也许会有不同的答案，但如果要抓住问题的本质，首先就要弄清楚决定盈亏的最直接因素是什么。

如果要计算一定时期内的盈亏金额，就要确定三个方面：一是交易的成功率。

即在总的交易次数中，多少笔交易是盈利的，多少笔交易是亏损的；二是每次交易的盈亏幅度大小。

即看对行情时能赚多少点，看错行情时能亏多少点；三是盈利或亏损时的单量，即盈利时是多少手单子在赚钱，亏损时多少手单子在亏钱。

一、决定盈亏的三个直接因素：1、交易的成功率：2、每次交易的盈亏幅度比率（盈亏比）：3、盈利和亏损时的单量大小：二、市场上赢家与输家在三个方面的能力对比：1、赢家和输家在成功率上的对比。

2、赢家和输家在“盈亏比”和“盈利与亏损时单量大小”的对比。

第三节、交易策略与资金管理的目标既然在一定时期内决定交易盈亏的三个最直接因素是“交易成功率、盈亏比和每次盈亏时的单量大小”，那么交易者就需要从这三个方面来提高自己的交易能力。

提高交易成功率的方法是提高自身对行情的分析判断能力；提高“盈亏比”的途径是“选择更理想的交易策略”；而要做到让盈利时的单量比亏损时的单量大，则是“资金管理”的任务。

一、交易策略的目标及制定方法：（一）期货市场的三等机会：（二）常用的交易策略选择：任何一个完整的交易策略都包括三个内容：一是进场时机；二是止损位的设置；三是预期的盈利目标。

比较可靠的交易时机有以下几种：1、空间、时间及指标相互验证的重要周期性拐点出现之际：2、针对形态或趋势“突破”成立之际，进行顺势操作跟进操作，这是最常用的一种交易策略。

经常被使用的交易信号包括：（1）精典“反转形态”和“中继”形态的突破。

（2）重要趋势线和重要均线的突破。

（3）前期重要高、低点的突破。

3、次级折返浪达到主趋势回撤的重要百分比位置，出现止跌启稳或反弹遇阻信号时的进场交易时机。

4、重要的“多空分水岭”上，价格打打破平衡后的反手加量交易策略。

二、资金管理的目标及实现方法：资金管理又称“单量控制”，是对每笔交易数量进行的安排，及单量的增减控制。

资金管理尤如指挥官打仗时对“投入兵力”的安排。

期货投资的资金管理与股票投资侧重点有所不同，股票投资的资金管理更注重资金的“横向安排”即持股结构的确定，股市投资决定盈利率的关键在于“选股”。

而期货投资的资金管理更注意资金的“纵向安排”，在期货市场上做哪个品种哪个合约不是最重要的，任何一个品种都有很大的盈利机会，关键在于资金的“纵向安排”。

即分批投入，注重时机。

（一）资金管理的目标：资金管理的目标有二个：一是控制总的风险度；二是做到大单量赚钱，小单量亏钱。

而这两个目标中最重要的目标是“控制总的风险度”，即把期货投资的最大亏损幅度陷制在可以承受的范围之内。

1、控制总的风险度：2、做到大单量赚钱小单量亏钱。

（二）实现资金管理目标的方法：1、根据每笔交易进场价位和止损价位的大小和单笔交易所允许的最大亏损金额，确定每笔交易的单量。

2、使用“复合头寸”策略。

3、使用“金字塔式加码”策略三、交易中最需要注意的时刻期货交易中最容易出现致命失误的情况主要有以下两种：一是连续盈利的时候，二是连续亏损的时候。

绝大多数被淘汰的投资者都是因为过不了这二道关而被市场淘汰的，这正是“人性”的弱点在作怪。

连续盈利的时候，投资者无法控制人性“贪婪”的弱点，信心膨胀盲目扩大投入规模，决策草率，资金量出现“V”形反转，交易业绩而由颠峰迅速跌落至谷底。

如果心理调节能力不强，很难再翻身。

而连续亏损的时候，投资者无法控制人性“恐惧”的弱点。

信心一旦丧失就再无决策的勇气，所以交易员常说“亏掉资金还可以重头再来，如果信心亏掉了就再也无法重头再来了”。

更有甚者，有的投资者在连续亏损之后方寸大乱，毫无理智可言，急于捞回损失，在市场没有交易机会的时候，强行频繁交易，最终彻底被市场淘汰。

所以任何时候，投资者都要牢记资金管理和交易策略的重要性，当你在市场分析方面已经达到一定水平的时候，就要及时将重点转移到交易策略和资金管理上来，只有这样才能最终在期货市场上成功。

：“水流理论”实战交易系统精要2008-03-16 13:35“水流理论”由行情分析体系和实战交易体系两部分组成，基本面分析和技术面分析都是行情分析体系的内容，而本章开始讲述水流的实战交易体系。

行情分析体系讲的是如何“看行情”，实战交易体系讲的是如何“做行情”。

分析与交易的根本差别在于：分析的核心是“预测”，对行情方向、幅度、时间、价差等各方面进行预测；而交易的核心是“对策”，即要确定各种可能情况下的应对策略。

作为一个投资者只要身处市场之中，可以不知道后市会涨还是会跌，但绝不能不知道涨了该怎么办，跌了该怎么办。

实战交易体系的主要内容有“确定交易对象、明确进出场依据、交易时机把握、资金管理和投资组合”几个方面。

第一节：确定投资目标和交易对象一、合理的期货投资目标应是多少？二、明确交易对象：市场的确定性与不确定（一）确定性与不确定性1、多数情况下涨跌方向是不确定的，而大涨之后必有跌，大跌之后必有大涨的多空循环是确定的。

2、趋势形成后涨跌方向是确定的，但涨跌节奏是不确定的。

3、市场平衡状态突破之后价格的惯性延伸是确定的，而能够延伸多少是不确定的。

“确定性”是人们投资获利的“源泉”，所有的交易策略都是针对市场“确定”一面来制定的，而“不确定性”是阻止人们投资获利的根本所在，防范风险就是防范市场的不确定性。

（二）最值得捕捉的交易机会：1、衡量交易机会价值的标准：2、最值得捕捉的两类交易对象：突破与拐点。

第二节：进行交易的盘面依据一、确定交易方向的两个步骤（一）市场状态评估：1、市场状态评估的对象：2、评估多空力量强弱的方法：（二）发展方向推演：1、发展方向推演的原则：2、发展方向推演的内容：二、衡量多空态势的盘面依据：（一）什么是盘面依据：（二）盘面依据的重要性：1、盘面依据是衡量多空强弱的客观指标。

2、盘面依据是期货交易中多空操作的进出场依据。

（三）“盘面依据”的类别。

价格依据：量能依据：时间依据：派生指标依据：三、选取相应盘面依据构造多空信号规则体系：（一）选取“盘面依据”的指导思想：1、核心依据与辅助依据的选取标准：2、指标体系中不同指标功能上相互补充原则：(二)以均线和MACD指标构造的“多空信号规则体系”举例。

1、指标的选取原则：2、指标应用级别与参数设置：3、多空信号产生标准：4、信号的过滤与验证：5、该体系的适用范围和盲区：第三节、期货交易进场的时机在确定了操作的对象、机会类型和进行交易的盘面依据之后，下一步就要系统地把握期货交易各个环节的特点和方法。

期货交易可以分为“进场、离场、加码减仓”这三个基本环节。

一、对进场环节的理解：1、好的开始等于成功的一半，良好的进场点使交易占尽先机。

2、进场的条件：3、进场的原则：二、有效进场的前提：分辨盘整和趋势（一）多变的盘整状态（二）盘整代表的市场意义：（三）盘整区中应关注的因素：1、盘整区持续时间的长短：2、盘整区幅度的宽窄：3、盘整区中量能变化：4、盘整区的浪型结构：（四）规则盘整与不规则盘整（五）趋势与形态：1、只有具备特定条件的盘整才能构成相应的形态2、规则的盘整通常都会形成精典的价格形态。

3、形态的要害是由多个阻力位、支撑位连线构成的压力或支撑线（有时称颈线）。

4、投资者对形态把握的能力取决于寻找支撑和阻力的水平。

三、支撑与阻力（一）支撑与阻力的重要意义：（二）支撑与阻力的寻找方法：（三）支撑与阻力的相互转化：四、两类最基本的进场方法：（一）针对支撑位或阻力位突破的进场：1、突破的定义：（1）形态的突破（2）盘整区的突破，（3）趋势行情中对上档重要压力位和支撑位的突破。

2、突破进场时机的选择：一是突破后立即进场。

二是突破并经过回抽确定后再进场。

3、行情突破的特殊规律：（二）依托支撑位做多买入或依托阻力位做空卖出：1、趋势行情中的顺势买入或卖出。

2、盘整行情中盘整区的上、下边的压力与支撑以上是关于进场的主要内容，进场是期货交易环节的开始，起好步、开好头对交易的盈亏虽然不是决定性的，但也是非常重要的。

如果一笔交易起点上陷入被动，就象让素质完全、起点相差甚远的孩子在人生的道路中展开竞争，落后的一方要想赢得比赛就必须付出千倍万于对手的努力。

第四节、期货交易离场的艺术离场与进场尤如一对孪生兄弟，有进场就必然有离场，你离不开我，我离不开你，只有经历这两个过程才能完成一个交易过程。

离场的原理与进场有很大的相似之处，符合进场要求的条件一般都可以作为离场的条件；但进场的条件又不能完全涵盖离场的条件。

离场在方式上与进场相同，也分为“平仓买入离场”和“平仓卖出进场”两种，两种离场方式在原理上相同，操作上恰好相反。

一、对于离场环节的认识：1、离场是交易过程的终点，最终决定了交易的盈亏。

就像长跑比赛最终冲次撞线的那一刹那，之前的领先和落后都与最终结果无关，只有在离场的这一刻才分出了胜负。

2、相对于进场来说，离场更象是一门艺术，进场可以通过设置严格的规则条件用“机械”的手段来完成，离场就没有那么简单了。

离场要比进场复杂的多，所以股市上说“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，因为股票买入就是进场，卖出就是离场，这句话实际上就是说离场要比进场难得多。

3、“严进宽出”是期货交易的一个原则，离场绝不能象进场那样设定多重条件来筛选买入、卖出信号来操作，因为进场针对的是市场的“确定性”部分来操作，而离场更多的是因为市场的“不确定性”成份加大才选择了离场。

4、进场的条件绝大多数都可以作为反向持仓离场的条件，但也有很多离场不是因为这些情况，如果说进场是在价格上涨或下跌的“充要”条件出现时才进入的话，那么离场只需在价格上涨或下跌的“必要”条件出现时就应该有所行动。