第五章企业风险管理【内容框架】企业风险管理概述企业风险管理方法企业风险管理体系及其建立【考情分析】本章是2017年从原“企业内部控制”中单独划分出来的一章，大部分内容都是新增内容，2017年考10分。

学习本章时，应该重点掌握以下内容：企业风险及分类、企业风险管理的作用和构成要素；企业风险管理的目标、主要特征和基本原则；企业风险管理的流程和目标设定、事件识别、风险评估、风险应对的具体方法；危险性因素、控制性风险和机会风险各自的内容和管理措施。

PART 01 企业风险管理概述【知识点】企业风险及其分类（1）战略风险主要考虑：国内外宏观经济政策以及经济运行情况、本行业状况、国家产业政策；科技进步、技术创新的有关内容；市场对本企业产品或服务的需求；与企业战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性；本企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况；与主要竞争对手相比，本企业实力与差距，等等。

（2）财务风险主要考虑：负债、或有负债、负债率、偿债能力；现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率；产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购货额的比重；制造成本和管理费用、财务费用、营业费用；盈利能力；成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节等信息。

（3）市场风险主要考虑：产品或服务的价格及供需变化；能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化；主要客户、主要供应商的信用情况；税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化；潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况。

（4）运营风险主要考虑：产品结构、新产品研发；新市场开发，市场营销策略，包括产品或服务定价与销售渠道，市场营销环境状况等；企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验；期货等衍生产品业务中曾发生或易发生失误的流程和环节等信息。

（5）法律风险主要考虑：国内外与本企业相关的政治、法律环境；影响企业的新法律法规和政策；员工道德操守的遵从性；签订的重大协议和有关贸易合同中本企业发生重大法律纠纷案件的情况；企业和竞争对手的知识产权情况。

（6）危险性风险、控制性风险和机会风险①危险性因素是指只为企业带来损失这一种可能性的风险；②控制性风险和机会风险则是指既有为企业带来损失的可能性，也有为企业带来盈利的可能性的风险。

（7）外部风险和内部风险①外部风险包括法律风险、政治风险和经济风险；②内部风险，包括战略风险、财务风险、经营风险。

与外部风险相比，内部风险源自企业自身的经营业务，一般更容易识别和管理，并可以通过一定的手段来降低风险和控制风险。

（8）固有风险和剩余风险①固有风险是不采取任何防范措施可能造成的损失；②剩余风险是采取了相应应对措施之后仍可能造成的损失程度。

将风险控制在可承受范围之内是指将剩余风险控制在可承受度之内。

【经典例题】建安公司是D省一家食品进出口集团公司旗下的子公司，主营业务是生产和出口A地区生猪。

宏达公司是D省一家大型畜牧业企业集团，是中国目前最大的种猪育种和肉猪生产基地。

该公司生产规模大，具有生猪经营“原材料供给、生猪养殖、销售”完整的产业链，技术力量雄厚，创新能力较强。

但是，该公司没有获得向A地区出口配额许可权，其猪场也不是在商务部注册的供A地区生猪定点猪场，而A地区市场的开发对宏达公司发展至关重要。

在这样的背景下，建安公司和宏达公司结成战略联盟成为双方共同的意愿，双方管理层就战略联盟事宜进行了协商和谈判。

建安公司对于实施战略联盟方案可能面临的风险也进行了分析，认为战略联盟方案实施过程中可能存在两类风险：一类风险主要体现在由于双方利益分配不均、管理协调不畅导致双方战略意图无法实现；另一类风险主要体现在生猪价格波动、生猪疾病疫情、生猪出口配额管理体系变化导致的风险。

建安公司管理层认识到，必须建立风险预控机制，成立专门的风险管理委员会，以便对风险进行预测、识别和应对。

要求：（1）简述企业面临的各项市场风险。

（2）根据案例中建安公司提出的战略联盟方案实施过程中可能存在的两类风险，分析其应该考虑的市场风险。

『解析』（1）分析市场风险可以考虑以下几个方面：①产品或服务的价格及供需变化。

②能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化。

③主要客户、主要供应商的信用情况。

④税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化。

⑤潜在竞争者、竞争者及其主要产品、替代品情况。

（2）根据案例中建安公司提出的战略联盟方案实施过程中可能存在的内部与外部两类风险，其应该考虑的市场风险主要体现在①③⑤。

①产品或服务的价格及供需变化。

“生猪价格波动、生猪疾病疫情”，都可能带来这一风险。

③主要供应商的信用情况。

“由于双方利益分配不均、管理协调不畅导致双方战略意图无法实现”可能对建安公司带来其主要供应商宏达公司的信用风险。

⑤潜在竞争者带来的风险。

“生猪出口配额管理体系变化”可能带来潜在竞争者的风险。

【知识点】企业风险管理的作用与构成要素★企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理层和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响企业的潜在事件，并通过管理风险使不利因素控制在该★企业风险管理强调风险组合观，目标是能够从容应对所有风险，实施各种风险所带来的综合影响力的管理，帮助企业顺利实现发展目标。

因此，不能将企业风险管理仅仅看作一种新的或者不【经典例题】甲公司是国内首屈一指的车用A产品生产销售企业，其产品具有良好的耐高温、黏附性和抗水性，以及微动磨损、橡胶相容、动态防锈性能。

但市场上同类产品鱼龙混杂，假冒伪劣产品因缺乏上述性能降低了公司品牌的信誉和消费者的信任，严重影响了公司销售业务。

『解析』对甲公司而言，品牌的风险容量非常低，须设法将假冒伪劣产品对公司品牌的影响降至最低。

在构建管理相关风险机制的过程中应该考虑可以承受的风险容量。

一手更新双校会计资料QQ1507931406，非联系此Q购买的后续更新及售后概不负责！【经典例题】乙公司是一家能源企业，在成立之初就非常重视对危险化工品的安全性管理，从生产、储运等环节设置严密的流程，将危险事件控制在最低（特大型事故20年发生一次）。

为了符合国家排放的监管要求，该企业制定了绿色低碳战略，在污染物排放上加大投入，测量二氧化碳排放量，积累了很多节能减排的经验和技术。

在目前国家越来越严格的监管条件下，这些技术逐渐转化为自主知识产权，可以在将来的碳排放交易中带来效益，促进提升公司品牌和市场份额。

『解析』市场经济中，着眼于企业大局的风险管理方法优势非常明显，但是，风险管理的复杂程度也随之上升。

起初，企业可能意识到某种新风险的存在及采取相应行动的必要性。

此时，企业为了防止纯粹风险（损失），必须采取较大的调整，在应对风险的过程中，企业通常会努力遵循相应的风险控制标准。

之后，企业可能意识到风险中暗藏的机会，尽可能实现机会风险管理，从而获得效益。

因此，应避免过分专注于风险管理而忽视了某些抓住重要机会的决定，造成企业运营效率低下。

【提示】一般情况下，风险的复杂程度与风险的贡献程度之间的关系可以用下图表示。

【知识点】企业风险管理的作用与构成要素【知识点】企业风险管理的目标、特征、原则★企业风险管理的目标在于使企业落实风险管理责任、加强对重大风险因素的识别及评估、提供对决策颇有价值的信息。

（企业风险管理是实现目标的手段，并不是目标本身）【知识点】企业风险管理与其他管理体系的关系★企业风险管理与企业管理。

企业风险管理贯穿于企业管理过程，但从属于企业管理。

具体来说，风险管理是在企业管理过程中植入风险管理的程序，从而保证目标的实现更加科学、合理。

★企业风险管理与内部控制。

与内部控制相比，全面风险管理所应对的是企业的所有风险，内部控制通常控制的是企业内部可控的风险。

不同的风险应对策略对应不同的内部控制措施。

内部控制与风险管理不是对立而是协调统一的整体。

在我国内部控制规范体系下，加强内部控制是为了防范控制风险，促进企业发展目标的实现，而风险管理目标也是促进企业实现发展目标，两者都要求将风险控制在可承受的范围以内。

PART 02 企业风险管理方法★企业风险管理流程首先应当建立在内部环境的基础上【知识点】目标设定★设定合理的目标才能保证企业成功经营。

目标设定是信息搜集、事件识别、风险评估的前提。

企业应通过制定程序使各项目标与企业的使命相协调，并且确保所选择的具体目标及其所面临的风【知识点】事件识别★事件识别是识别可能会对企业产生影响的潜在事件，并分别确定是否是机会或者会对企业成功实施战略和实现目标的能力产生负面影响。

带来负面影响的事件需要加以评估和应对，而对企业★事件识别建立在广泛的信息搜集基础上，既要考虑已经发生的，还要着眼未来。

事件识别的应用技术包括调查问卷、风险组合清单、职能部门风险汇总、SWOT分析高级研讨会及头脑风暴等。

企业处于不同时期所进行的事件识别的重点或关键因素是不同的。

在多种情况下，多个事件可能影响一个目标的实现，通常使用鱼骨图或潜在事件分类图表示。

【知识点】风险评估★风险评估是在事件识别的基础上，进一步考虑潜在事件影响企业目标实现的程度，为风险应对策略提供支持。

一般采用定性和定量相结合的方法，从发生的可能性和影响程度两个方面对事件一手更新双校会计资料QQ1507931406，非联系此Q购买的后续更新及售后概不负责！【经典例题】甲公司为一家在上海证券交易所上市的国有大型集团企业，其所属产业是国家“去产能”的重点行业之一。

2016年年初，甲公司风险管理与内部控制部门根据董事会要求，围绕国家提出的“三去一降一补”重点任务，牵头研究起草了《2016年度风险管理与内部控制工作服务“三去一降一补”建议书》。

该建议书有关内容摘要如下：优化筹资结构，合理降低杠杆。

对融资业务的风险分析显示：公司2015年末的资产负债率（80%）明显高于行业平均水平（65%），且面临较大的短期偿债压力；如果继续通过“借新还旧”等传统方式融资，可能加剧偿债压力并带来其他潜在风险，最终引发资金链断裂。

为了“去杠杆”，建议2016年度采用发行股票的方式弥补公司发展所需的资金缺口。

要求：根据资料，指出甲公司针对融资业务采用了哪些定性与定量相结合的风险分析的具体方法；并根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，指出发行股票应重点关注哪些风险。

『解析』（1）甲公司针对融资业务采用的风险分析方法为：标杆比较法[或：设定基准法]和情景分析法。

（2）发行股票应当重点关注的风险有：发行风险、市场风险、政策风险以及公司控制权风险。

★从企业整体角度风险评估描述。

风险评估不仅要分析单一事件的可能性和影响程度，同时要关注事件之间的关系，考虑整个企业层面的组合风险，特别是各单元均未超过容忍度，但凑在一起超出整体风险容量的情况；当然，如果一个业务单元超过容忍度，但因与其他单元的抵消效应可以将风险降低到可以承受的范围是可以接受的。