1、资本的特点：增值性，流动性，风险性，多样性。

2、资本运营的含义：围绕资本的价值增值这个中心目标开展的一系列活动的总称。

3、资本运营的特点：资本运营的流动性，资本运营的增值性，资本运营的不确定性。

4、资本运营的内容：1.按资本运营对企业规模的影响划分：扩张型资本运营、收缩型资本运营以及内变型资本运营。

5、 2.按资本运营的形式划分：实体资本运营、金融资本运营、产权资本运营、无形资产资本运营3.按资本的运动状态来划分：存量资本运营、增量资本运营4.按资本运营的方式来划分：外部交易型资本运营、内部运用型资本运营5.按资本运营活动是否跨越本国国界来划分：国内资本运营和国际资本运营6、资本运营的方式：资本扩张方式，资本收缩方式，资本重组方式，租赁经营和托管经营方式，无形资本运营,知识资本运营。

7、资本运营的目的：利润最大化，股东权益最大化，企业价值最大化。

8、资本运营的原则：低成本扩张与资本收益协调原则，资本最优结构原则，缩短资本周期原则，资本的最有规模原则，资本运营与生产经营有机结合原则，资本运营风险适度原则，资本运营的开放原则，资本系统整合原则。

9、企业的基本组织形式：独资企业，合伙企业，公司企业。

10、合伙企业的特征：生命有限，责任无限，相互代理，财产共有，利益共享。

11、有限责任公司：不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建的公司，其资本无需划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定限制。

12、股份有限公司：把全部资本划分为等额股份，通过发行股票筹集资本的公司。

13、金融市场的功能：融通资金的媒介器，资金供求的调节器，经济发展的润滑剂。

14、金融市场的基本要素：资金供应者和资金需求者，信用工具，信用中介。

15、证券市场及其结构：证券市场指：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。

最基本的证券市场结构有以下两种：1.纵向结构关系。

这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。

这种关系划分下，证券市场分为发行市场和交易市场。

2.横向结构关系。

这是一句有价证券的品种为形成的结构关系。

这种结构关系的构成主要有股票市场、证券市场、基金市场以及衍生证券市场等子市场，而且各个子市场之间是联系的。

16、证券市场的构成要素：证券市场参与者，证券投资者，证券市场交易工具，证券交易场所。

17、证券市场特征：证券市场是价值直接交换的场所，证券市场是财产权利直接交换的场所，证券市场是风险直接交换的场所，18、我国资本市场存在的不足：中国目前资本市场整体规模偏小，直接融资比例较低，资本市场结构不合理，资本市场存在严重的功能缺陷，机构投资者规模偏小，中小个人投资者比例偏高，资本市场透明度不足。

19、资本运营风险与收益的关系：预期收益率=无风险收益率+风险补偿。

20、资本运营风险特点：客观性，广泛性，不确定性，损失性，收益性。

21、静态风险：只有损失的可能性而无获利的机会。

22、动态风险：既有损失可能又有获利可能的风险。

23、系统风险包括：又称不可分散风险，是指由于某种因素对资本市场上的所有资本运营项目都有影响，而给一切投资者都会带来损失的可能性。

主要有：政策法规风险、市场风险、利率风险、购买力风险、汇率风险、体制风险、社会风险。

24、非系统风险包括：又称可分散风险，是指某些个别因素对一些资本运营项目造成损失的可能性。

主要有：经营风险、行业风险、技术风险、财务风险、管理风险、资金风险。

25、资本运营风险识别：资本运营风险识别时整个风险管理工作的基础，不经过识别，风险就无法衡量，无法进行科学管理。

主要识别风险的方法有：专家意见法、故障树法、流程图分析法26、资本运营风险防范方法：转移法，回避法，分散法，降低法。

27、企业筹资的分类：按资本使用期限长短分为短期资本与长期资本，按资本来源渠道分为所有者权益和负债。

28、股票发行方式：公开间接发行，不公开直接发行。

29、股票上市：股份有限公司公开发行股票经批准在证券交易所进行挂牌挂牌交易。

30、股票上市的目的：资本大众化，分散风险。

提高股票的变现力，便于筹措新资本，提高公司知名度、吸引更多顾客，便于确定公司的价值。

31、证券发行的价格：等价发行，折价发行，溢价发行。

32、可转换债券融资：发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成公司债券。

33、风险资本：包括无中介，无组织的私人直接投资资本和包括有中介，有组织的私人间接投资资本。

34、风险投资的退出方式：首次公开上市退出，并购退出，回购退出，清算退出。

35、Bot融资：建设-经营-转让表示一种项目融资方式，是项目所在国政府或所属机构将一个基础设施项目的特许授权予承包商，承包商在特许期内负责项目设计，融资，建设和运营，并在有限时间内回收成本、偿还债务，承担风险，赚取利润，特许期结束后根据协议将项目所有权无偿的移交给政府机构。

36、并购：指一个企业购买其他企业的全部或者部分资产或股权，从而影响、控制其他企业的经营管理，其他企业保留或者消灭法人资格。

37、企业并购的分类：按法律形式分为吸收并购、创立并购、控股并购；按并购双方的行业关系分为横向并购、纵向并购、混合并购；按并购是否取得目标企业的同意与合作分为善意并购、恶意并购；按并购双方是否直接进行并购活动分为直接并购、间接并购；按并购双方出资方式分为现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购、股票互换式并购。

按并购企业是否负有并购目标企业股权的强制性义务分为强制并购和自由并购。

按并购企业是否利用自有资金分为杠杠收购和非杠杠收购。

38、企业并购的动因：获取战略机会，降低交易费用，发挥协同效应，提高管理效率，减少投资和经营风险，获得规模效益，取得上市资格。

39、并购的历史发展：以横向并购为特征的第一次并购浪潮，以纵向并购为特征的第二次并购浪潮，以混合并购为特征的第三次并购浪潮，以金融杠杆并购为特征的第四次并购浪潮，第五次全球跨国并购浪潮。

40、兼并的方式：购买式兼并，承担债务式兼并，控股式兼并，吸收股份式兼并。

41、收购的方式：协议收购，要约收购，委托书收购，杠杠收购。

42、目标企业的选择：了解并购环境，分析可能产生的风险、对自身进行合理评价、合理评估目标企业的价值，43、并购支付方式的优缺点比较：1.现金支付优点：操作简单、支付清楚、有利于股价稳定缺点：对并购方造成现金负担，对目标公司造成所得税负增加2. 换股并购优点：对并购公司而言，免于给付现金，不会挤占营运资本，减少支付成本。

对目标公司而言，既可以延期纳税，又可以分享新公司增值的好处缺点：对收购方有时会导致股东权益的“稀释”甚至是原有股东丧失对公司的控制权。

而且，兼并后的企业利用内部资金抓住投资机会的能力较弱。

3.杠杆支付优点：收购方出资少，股权回报率远高于普通资本结构下的回报率缺点：资本结构中债务比重大，杠杆收购风险高，贷款利率也就高，因此公司偿债压力较大。

4.综合证券支付（1）公司债券优点：节省融资成本，不改变并购方控制权结构缺点：目标公司将丧失对原公司的控制权（2）优先股优点：并购方避免即时付现，股票执行价高于普通股（3）认股权证优点：可延期支付股利，激动性较强，获利的可能性较大缺点：公司控股权的淡化。

（4）可转换债券优点：对收购公司而言，公司能以比普通债权更低的利率和比较宽裕的契约条件发售债券，提供了一种能以比现行价格更高的价格出售股票的方式，并购后的公司正在开发一种新产品或开展一种新业务是所获得的额外利润可能正好是与转换期相一致的。

对公司股东而言，具有债券的安全性和股票的可是本金增值的特性相结合的双重性质，在股票价格较低的时期，可以将它的转换期延迟到预期股票价格上升的时期。

44、管理整合的主要内容：经营战略整合，组织与制度整合，人力资源整合，企业文化整合，财务整合，45、企业战略联盟及其背景：企业战略联盟是指由两个或两个以上的有着对等经营实力或者在资源、能力、渠道、市场等方面以及在价值链的创造上有互补作用的企业或特定事业和智能部门，为达到共同拥有市场，共同使用资源，研发新产品，增长新知识等战略目标，通过各种契约而结成的优势互补促进，风险共担，要素双向或多项流动的松散型网络组织。

战略联盟产生的背景：1.为实现总体战略目标提供了一条新的途径2.世界经济一体化的需要3.分担风险并获得规模和范围经济的需要4.区域经济化的需要5.防止竞争损失的需要6.科学技术日益发展的需要 7.提高企业竞争力的需要 8.是国际分工的发展和深化的结果46、战略联盟的类型：合资，研究与开发协议，定牌生产，特许经营，相互持股，47、战略联盟的优势：增强自身实力，创造规模经济，可以降低风险，实现优势互补，可以有效的占领新市场，有利于处理专业化和多样化生产关系。

48、战略联盟运作应具备的以下条件：1.“双赢”的经营成果，是各个成员在互利基础上达到各自的经营目标。

其基本原则如下：（1）双方愿意拿出来用于共享的知识一般都是各自的非核心技术 (2)双方共享的技术或产品在各自优势的市场区域不存在大的竞争（3）合作双方的实力、规模不能存在大的差异（4）合作双方的主导产品最好分属于不同的领域 2.多个企业应针对不同的联盟建立相应的合作部门，并采用创新的组织结构适应全球资源管理，避免利益冲突。

3。

成员间分享共同的价值观，在平等的基础上协商解决问题。

4.建立不同的决策体系，有预见性的划分行使权利的界限以推动成员的共同关系。

49、战略联盟伙伴选择考虑的因素：兼容性，能力，承诺。

50、战略联盟中知识的三种特性：知识的可见性，知识的专用性，知识的相关性。

51、战略联盟的风险表现：可能丧失核心竞争优势，可能产生技术创新方向的偏离，可能因文化差异导致联盟失败。

52、资产剥离：企业将其拥有的一部分资产出售给第三方，以获得现金或股票或股票与现金混合形式的回报的一种商业行为。

53、资产剥离的动因：提高资产的流动性，改变公司战略，增加企业的收益，分散风险，纠正战略错误，应对财务危机。

54、新设分立：将原有公司法律主体资格取消而新设两个及以上的具有法人资格的公司。

55、派生分立：即原有公司法律主体仍存在，但将其部分业务划出去另设一个新公司。

56、公司分立的原因：实施管理激励的需要，企业分立可以满足企业适应经营环境变化的需要，基于解决内部纠纷的原因，反击敌意收购的策略，分立可以使企业避免反垄断诉讼。

57、分拆上市的意义：股东价值最大化的重要途径，使核心业务和投资概念更显清晰，提高公司股票的市场价值，实现业务的专业化管理和发展，分拆可以通过消除负协同效应来提高公司的价值，创造资本市场和产品市场的联动效应，有利于引入新的合作伙伴，分散投资风险，拓宽资产经营的运作空间，企业退出投资的重要战略。