《货币银行学（第二版）》2016年3月考试考前练习题一、简答题附：参考答案1. 在现实经济生活中，分散风险的方法有哪些？解答:分散风险的方法主要有三种，即套期保值、保险和分散投资。

（1）套期保值：如果某一种行为不仅减少了未来可能发生的损失，也减少了未来可能产生的收益，那么这种行为就是套期保值。

（2）保险：保险是指保险人向投保人收取保险费，建立保险基金，并对投保人负有合同规定范围的赔偿和给付责任的一种商业行为。

人们通过购买保险，以一项确定的损失（为保险而支付的额外费用）替代了如果不保险而遭受更大损失的可能性。

（3）分散投资：分散投资是指人们分散投资于多种风险资产之上，而不是将所有的投资集中于一项资产。

分散投资降低了人们拥有任何单一资产所面临的风险。

2. 国家信用对经济生活的积极作用是什么？解答:国家信用的作用主要表现在对货币流通和经济增长的影响上面。

（1）通过国家信用的方式调节财政收支不平衡、弥补财政赤字，有助于稳定货币流通、稳定物价。

（2）国家信用可以扩大投资总量、优化投资结构，促进经济增长。

3. 布雷顿森林体系崩溃的原因是什么？解答:要点：布雷顿森林体系存在一些制度上的根本缺陷。

而且，这个体系的建立是以美国在世界经济中占据绝对优势为前提的，因此当世界经济格局再次发生变化，美国经济地位下降时，布雷顿森林体系也逐渐削弱，最终崩溃。

第一，无法解决的特里芬难题是布雷顿森林体系的制度缺陷。

第二，布雷顿森林体系下汇率制度过于刚性，国际收支调节机制的效率不高。

第三，布雷顿森林体系确定的国际货币体系，不能反映资本主义国家经济发展不平衡的规律。

4. 保险与套期保值之间有什么区别？解答:保险和套期保值之间有着本质的区别。

运用套期保值的方法，我们以放弃潜在收益为代价降低了发生损失的可能性。

而运用保险的方法，我们只需要支付保险费就可以降低发生损失的可能性，并不需要放弃潜在收益。

5. 如何理解期货的金融功能？解答:要点：期货具有如下金融功能：（1）套期保值功能：套期保值是指在现货市场与期货市场同时作相反的交易，从而达到为其现货保值的目的。

（2）价格发现功能：价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。

6. 政策性银行的主要特点是什么？解答:政策性银行的主要特点是：（1）由政府出资组建，业务上由政府的相应部门领导；（2）一般不接受存款，也不从民间借款，主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金；（3）专业性较强，与政府的产业政策密切配合；（4）政策性银行一般不普遍设立分支机构，其业务通常由商业银行代理。

二、论述题附：参考答案1. 试述金融创新的内在动因。

解答:金融创新的发展具有复杂的历史背景与经济条件。

从动因上看，有以下几个方面。

（1）规避市场风险从20世纪60年代以后，西方商业银行所面临的经济环境发生了巨大的变化，尤其是利率、汇率和通货膨胀率变动无常所带来的市场风险显著上升。

在巨大的市场风险面前，金融市场行为主体不断寻求规避市场风险的创新方法，由此带动了诸如浮动利率的债权债务工具、金融期货以及金融期权的广泛运用。

（2）金融自由化浪潮20世纪70年代以来，世界经济形势发生了巨变，国际金融市场迅猛发展，导致了世界范围之内出现了放松金融管制的金融自由化浪潮。

金融自由化实际上是各国不断放松金融管制的过程，这种变化本身就是一种金融制度的创新，这种制度创新又为金融工具创新、业务创新、机构与技术创新提供了宽松的外部环境。

（3）市场竞争的加剧市场竞争是金融机构不断向前发展的永恒推动力。

经济全球化带动之下的金融市场国际化，使得金融机构竞争的平台由国内拓展到国外，而金融自由化的趋势，又使得金融机构之间竞争的深度与广度也在不断加深与拓展。

金融机构如想在激烈的市场竞争中求得生存和发展，就需要不断的改革与创新。

（4）科技的进步20世纪70年代以来的以计算机和网络技术为代表的科技进步为金融业的创新发展提供了技术支撑。

新技术的应用推动了全球金融市场一体化的进程，加快资金流动速度加快，使金融交易快速突破了时间与空间的限制，扩展了创新的金融产品的运用与推广的范围与速度。

2. 列出几种主要的货币市场。

解答:要点：货币市场是融资期限短于一年的金融市场，主要包括如下几个子市场：（1）银行同业拆借市场：银行同业拆借市场是指银行及其他金融机构之间进行短期资金借贷的市场。

（2）票据市场：票据市场是交易票据的市场。

在票据市场上交易的票据主要有商业票据和银行承兑汇票两类。

（3）贴现市场：贴现市场是通过票据贴现来融通短期资金的场所。

（4）可转让大额定期存单市场：可转让大额定期存单市场是指进行可转让大额定期存单交易的市场。

（5）国库券市场：国库券市场是交易国库券的市场。

国库券，又称短期政府债券，是一国政府发行的期限在一年以内的政府债券。

国库券市场由国库券发行市场和流通市场两部分组成。

（6）回购市场：回购市场是对回购协议进行交易的市场。

回购协议是指在证券出售时，卖方向买方承诺在未来的某个时间按照约定价格将证券买回来的协议。

3. 试述一般性货币政策工具及其作用机制。

解答:一般性货币政策工具包括再贴现政策、存款准备金政策和公开市场业务。

（1）再贴现再贴现是中央银行通过制订或调整再贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种金融政策。

它是中央银行最早拥有的货币政策工具。

贴现政策的作用过程是：当中央银行认为有必要紧缩银根减少市场货币供应量时，就提高再贴现率，使之高于市场利率，这样就会提高商业银行向中央银行借款的成本，于是商业银行就会减少向中央银行借款或贴现的数量，使其准备金缩减。

商业银行就只能收缩对客户的贷款和投资，从而减少市场货币供应量，使银根紧俏，市场利率上升，社会对货币的需求也相应减少。

反之，过程则相反。

（2）存款准备金政策存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，从而控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的政策措施。

其作用过程是：当中央银行提高法定存款准备金比率时，一方面增加了商业银行应上缴中央银行的法定准备金，减少商业银行的超额准备金，降低了商业银行的贷款及创造信用的能力；另一方面，法定存款准备金率的提高，使货币乘数变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用和扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根抽紧，货币供应量减少，利率提高，投资及社会支出相应缩减。

反之，过程则相反。

（3）公开市场业务公开市场业务就是中央银行在金融市场上公开买卖各种有价证券，以控制货币供应量，影响市场利率水平的政策措施。

其作用过程是：当金融市场上资金缺乏时，中央银行就通过公开市场业务买进有价证券，这实际上相当于投放了一笔基础货币，这些基础货币如果流入社会大众手中，则会直接地增加社会货币供应量，如果是流入商业银行，会使商业银行的超额准备金增加，并通过货币乘数作用，使商业银行的信用规模扩大，社会的货币供应量倍数增加。

反之，当金融市场上货币过多时，中央银行就可卖出有价证券，以减少基础货币，使货币供应量减少，信用紧缩。

三、分析题附：参考答案1．分析利率如何改革才能充分发挥其在经济发展中的作用。

解答:利率市场化是指所有利率均由市场决定，即由资金供求关系确定。

利率市场化是我国利率管理体制改革的方向。

在我国这样一个曾经长期实行计划经济的国家，要实现利率完全市场化需要一个很长的过渡期。

就目前我国利率市场化的重点而言，不是去设计利率市场化的进程和时间表，而应是为利率市场化创造条件。

利率市场化同一国的市场经济完善程度、金融交易主体的市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密相关，所以我们应从这些方面着手，为利率市场化创造条件。

如下：1．深化市场经济改革从西方的经验来看，很多国家都是在市场经济相当成熟的条件下放开利率的。

应该说相对有效的市场机制有利于熨平利率放开后金融领域乃至经济的波动。

我国经过几十年的改革开放，尤其是近几年市场经济的大力发展，建立了比较完善的商品市场，但是我国的产权市场、劳动力市场以及资本市场的发育都不完善，这就极大地制约了利率的市场化。

当然，深化市场经济的改革不仅要建立有效的市场，更需要经济主体行为的市场化。

2．培育利率运作主体的市场化行为（1）完善中央银行制度。

现实的选择是：一方面，必须分离政府与央行的"天然"联系；另一方面要提高中央银行自身管理水平，使其能够做到运用各种货币政策工具去调控商业银行利率和其它市场利率。

（2）构建真正的商业银行。

首先，要对国有商业银行进行股份制改造，解决我国国有银行长期所有者虚置的现象，实现国有银行所有者和经营者激励兼容的市场化运作。

其次，按照现代企业的组织原则，重组国有银行的内部组织和机构体系。

最后，建立规范透明的财会制度，强化股东、外部监管机构对会计信息的监督和发布。

此外，我们还应放宽金融机构的市场准入，组建一批新的商业银行，为利率市场化引入竞争机制。

（3）在国有企业中建立现代企业制度。

（4）提高居民的金融意识。

3．把握好利率改革的着力点（1）增强利率的敏感性和弹性。

一方面我们要逐步放松管制，即放宽利率的浮动范围和幅度，另一方面要加快银行和企业的市场化进程。

（2）明确利率调整目标。

西方成熟的市场经济国家，中央银行利率变动的着眼点是整个宏观经济状况，而不是企业的利息支出负担问题，只有从国民经济的整体状况出发考虑利率水平变动，利率才能发挥其作为间接宏观调控重要工具的作用，所以应将我国的利率调节目标转移到优化资源配置的功能上来。

（3）重构利率结构，理顺利率关系。

要对现行利率划分方法进行改革，根据企业和金融机构会计制度和业务发展的需要，综合考虑期限、数量、风险等因素设置利率档次，划分利率种类；要逐步清理优惠贷款利率，明确贴息来源，减轻商业银行的负担。

（4）完善金融监管制度。

利率放开后，要保持资金市场秩序，不能像过去一样靠行政命令来实现，而必须依赖于灵活有效的金融监管。

首先，金融监管要摆脱行政干预，独立自主地进行；其次，要落实金融监管责任制，实现层层负责；最后，要尽早制定科学的监管标准，引入先进的监管技术和监管手段。

2．材料一：上海证券交易所资本市场研究所所长胡汝银呼吁：没有金融创新，金融资源的配置就没有效率，甚至错配。

金融没有效率，实体经济就不会有效率，会加剧实体经济更加严重的资源错配。

没有衍生品市场，没有避险工具，没有双向交易的工具，是我们目前存在的严重的资源错配、错误定价的一个重要原因。

中国搞市场经济、金融市场的时间还很短，要发展成世界金融强国，必须只争朝夕，不能再像小脚女人走路了。

不发展永远成不了金融强国。

材料二：中国工商银行董事长姜建清在世界经济论坛2014年达沃斯年会上说，当前中国经济在进行深刻调整，金融市场也面临一系列新变化，种种因素使得中国商业银行不可能再延续过去的发展方式和道路。