有色金属中铜与锌的相关性非常强，经常同涨同跌，而国内外两个品种成交量都非常活跃，这给跨品种套利提供很好的机会。

（一）总体规划
1.交易品种：上期所铜和锌
2.交易目的：赚取合约间价差
3.交易月份：主力合约
4.投资利润预期：60%每年
（二）操作策略
1.每个交易日开盘根据一定的比值判断交易方向，比价较前一收盘价高估时
卖出比价（空铜多锌），比价低估时买入比价（多铜空锌）。

2.根据一段时间的行情运行情况，保持两个品种的数量配比
（三）建议方案
1.资金量：10万元人民币
2.操作数量：铜1手，锌4手（目前阶段）
3.止损：入场后浮亏超过5000元。

4.资金估算与盈亏比如下
从统计结果来看，研究标的样本选取【2011.1.4－2012.8.9】铜锌期货比价每日数据，样本数为390个，基础样本标的为铜锌期货指数。

以上是按此模型操作1.5年收益及统计情况。

盈亏比不是很高，为1.32，但是胜率*盈亏比大于1，有持续性，在长期的平均盈亏上有竞争力和可操作性。

从模型的收益分部来看：
收益分布的统计描述：
（四）模型特点：
1：操作较频繁：基本上每天都能操作
2：胜率（54.4%），盈亏比（1.32），是在不断的操作中赚取市场强弱惯性产生的利润。

3：资金波动小，交易持续性高。

4：长期交易，盈利稳定。

年收益可达60%
模型的回测结果：
（五）存在风险与应对策略：
1：套利最主要的风险就是头寸建立后价格变化的不确定性，如果比价朝不利的方向发展，也可能产生亏损。

可以适当通过止损控制亏损的规模
2：交易所上调保证金的风险，如果某合约被交易所上调保证金，可能遇到开仓可用资金不足的风险。

3：涨跌停板的风险，由于涨跌停板出现时容易出现无法离场的风险，造成隔夜持仓，所以涨跌停板出现时需要防范风险。