2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.( )是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
A、互换合约B、利率互换C、货币互换D、信用违约互换>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：C【解析】：答案是C选项，货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
考点互换合约的类型2.当组合超额收益为负数，除以较小的风险时，夏普比率得到较大的负数，基金业绩会变得( )。
A、更好B、更差C、平稳不变D、无法说明>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：B【解析】：值得注意的是，当组合超额收益为负数，除以较大(小)的总风险时，夏普比率得到较小(大)的负数，基金业绩反而变得较佳(差)，由此会产生错误的评价结论。
知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；3.股权投资的风险更大，要求更( )的风险溢价，其收益应该( )于债权投资的收益。
、高；低A．B、低；高C、高；高D、低；低>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：C【解析】：在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。
因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。
考点各类资本的比较4.相关系数值越( )，则投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成的一条连续曲线越靠( )，即投资组合的风险越( )。
A、小；左；高B、小；左；低C、大；左；低D、小；右；高>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>资产收益相关性的概念、计算和应用【答案】：B【解析】：相关系数越小，组合的曲线越往左边弯曲，组合风险越小(即在相同收益率的情况下，风险更小)，组合的效用越高。
知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；5.下列说法不正确的是( )。
A、承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险、高收益的投资B、风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资C、如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性差的投资品种D、注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有损环境的公司>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：C【解析】：投资者对流动性的要投资期限越短，通常情况下，流动性要求会影响投资机会的选择。
．求越高。
如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要，那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为合适的投资对象。
知识点：掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；6.统一公债是一种( )到期日的特殊债券。
A、约定B、统一C、固定D、没有>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用【答案】：D【解析】：统一公债是一种没有到期日的特殊债券。
知识点：理解DCF估值法的概念和应用；7.下列对固定利率债券的说法中，错误的是( )。
A、固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券B、投资者在债券期满时仅可收回本金(面值)C、投资者在债券期满时可以定期获得固定的利息收入D、投资者未来的现金流包括了两部分：本金和利息>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用【答案】：B【解析】：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券。
投资者不仅可以在债券期满时收回本金(面值)，而且可以定期获得固定的利息收入。
知识点：理解DCF估值法的概念和应用；8.利率互换的形式有( )。
A、息票互换和币种互换B、息票互换和基础互换C、基础互换和交叉互换D、币种互换和交叉互换点击展开答案与解析>>>【知识点】：第9章>第4节>利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式【答案】：B【解析】：利率互换有两种形式：①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。
考点互换合约的类型9.特雷诺比率(TP)表示的是单位( )下的超额收益率。
A、系统性风险B、流动性风险C、利率风险D、非系统性风险>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：A【解析】：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。
知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；10.在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意( )。
Ⅰ没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数Ⅱ理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同Ⅲβ系数并不是固定不变的Ⅳ证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实际影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：D【解析】：在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：(1)理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率往往不同；没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；(2)．(3)证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响；(4)β系数并不是固定不变的。
知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：11.公司可以通过发行( )来筹集外部资本，支持公司运营。
Ⅰ权益证券Ⅱ有价证券Ⅲ资产证券Ⅳ债权证券A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义【答案】：D【解析】：公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。
知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别：12.不是现金流量表的基本结构的是( )。
A、经营活动产生的现金流量B、租赁活动产生的现金流量C、投资活动产生的现金流量D、筹资活动产生的现金流量>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。
知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；13.无差异曲线的特点有( )。
Ⅰ风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的Ⅱ同一条无差异曲线上所有的点向投资者提供了相同的效用Ⅲ当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加Ⅳ风险厌恶程度高的投资者与风险程度低的投资者相比，其无差异曲线更平缓．A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>均值方差模型的基本思想【答案】：B【解析】：无差异曲线具有以下特点：(1)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。
(2)同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。
(3)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。
(4)当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。
(5)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。
知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；14.普通股的现金流量权是( )。
A、按公司表现和董事会决议获得分红B、获得固定股息C、获得承诺的现金流D、获得本金和利息>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：A【解析】：普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；B项，优先股的现金流量权是获得固定股息；C项，债券是获得承诺的现金流。
D项，息票债券和定期存款是获得现金和利息。
故本题选A选项。
考点各类资本的比较15.某零息债券的面值为2000元，期限为2年，发行价为1500元，到期按面值偿还。
该债券的到期收益率为( )。
A、12.4%15.47%、B．C、18.8%D、19.2%>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系【答案】：B【解析】：本题考察到期收益的相关计算：其中：P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值；y表示到期收益率，y=15.47%考点当前收益率、到期收益率与债券价格之间的关系16.下列关于系统性风险的说法中，错误的是( )。
A、由同一个因素导致大部分资产的价格变动B、大多数资产价格变动方向往往是相同的C、可以通过分散化投资来回避D、系统性因素一般为宏观层面的因素>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念【答案】：C【解析】：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。
系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。
考点系统性风险和非系统性风险及风险分散化17.远期利率，具体表示为未来( )个日期间借入货币的利率。
A、一B、两C、三D、五>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用B：【答案】．【解析】：远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。