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招商银行家族信托
篇一：招行家族信托
过去的几十年，中国创造了一系列经济发展奇迹，成就了一大批高净值人群。
招商银行和贝恩公司联合发布的
《20XX中国私人财富报告》显示，截至20XX年年底，我国个人持有的可投资资产总规模已达到112万亿元。
与此同时，个人可投资资产在1000万元以上的高净值人群首次超过100万人。
需要说明的是，其中一些超高净值人群大多是随着改革开放成长起来的中国第一代创业者，如今大多都面临着创始人隐退，家族企业延续的问题。
《中国家族企业发展报告》预计，在未来的5年至10年，我国家族企业将迎来历史上规模最大的一次家族传承潮，超过300万家私营企业将在未来3年至8年处理接班人的问题，预计传承的财富价值约为4万亿元至7万亿元。
越是处于"金字塔"顶端的人，财富保护和传承越发重要。
常用财富传承工具的比对
首先，我们来比较分析一下财富传承常用工具。
第一种是遗嘱，这是最简单的财富传承方式，由遗嘱人生前对自己的财产分配作出说明，身后按照其意愿执行，但是这种方法的局限性也较为明显。
首先就是无法规避遗产税问题。
目前，遗产税征收法案正在紧锣密鼓制定，深圳也已经试点征收。
遗产税将成为遗嘱继承的最大掣肘。
其次，遗嘱继承还存在执行力不强、事后容易引起纠纷、监护人道德风险等问题，而且遗嘱的公开也会使得财富净值等隐私问题暴露。
第二种是赠与，即赠与人将自己的财产无偿赠与，而受赠人无偿接受的行为。
法律规定一定的免征赠与额，赠与方式也较为容易执行。
但是免征额度一般较低，超过部分需要缴纳赠予税，通常还与遗产税同时课征，涉及房产问题时，还需缴纳契税、印花税等税费。
第三种是商业保险，经过多年的发展，商业保险模式日趋成熟，通过保险投保人可以完整地把财富传递给受益人。
此外，保单财产独立，可以有效地隔离投保人的债务追偿，保障受益人的收益。
但是，实现金融资产的转移远远达不到财富传承的要求。
此外，保单流动性差，难以变现等问题也不得不考虑。
家族信托独具6项优势
20XX年被称为家族财富管理元年，家族信托兴起。
但对
于许多富豪来说，家族信托还是一个陌生的领域。
家族信托是一种以家庭财富的传承、管理和保护为目的的信托，其委托人一般是个人，受益人一般是家族成员。
其优势主要表现在以下几点：
第一，家族信托具有其它方式不可比拟的理财优势。
信托行业是目前我国金融理财机构中唯一一个可以横跨货币
市场、资本市场和产业市场进行组合投资的特许金融机构。
随着高净值人群财富管理的需求逐渐多样化，信托业"个性化定制"客户资产组合，全球配置客户资产的措施，对于高净值人群实现财产保值和增值具有重要的意义。
第二，财富传承方式灵活。
家族信托可以根据委托人的要求灵活设置各种条款，如设立期限、资产配置方式、突发情况时财产的处置等。
但这些条款也并非一成不变，可根据事先约定在信托存续期内进行调整。
此外，通常家族信托的设立期限都较长，甚至还有无限期信托的存在，理论上设立一个家族信托，收益可以涵盖好几代人。
第三，实现财产安全隔离。
信托资产具有独立性，家族信托一旦设立，受益人就成为这些委托资产的合法拥有者。
因此，委托人在进行破产清算时，其设立的信托资产不会包含在内，委托人的债务也不会转移给信托资产的受益人，法院对于信托资产也无强制追偿的效力。
此外由于家族信托指定受益人和受益范围，因此婚姻关系的破裂也不会影响财富
的完整传承。
第四，有利于节税避税。
从国外的经验来看，富豪们可以将资产转移到信托中，由第三方进行经营管理，一方面实现了财富所有权的转移，另一方面，由于是去世前的财富转让，并不纳入遗产税的征收范围。
因此，通过设立足够长时间的家族信托，财富可以一直传承但却不用缴纳任何遗产税。
在国内推出遗产税的呼声越来越高的背景下,家族信托的优
势也
将凸显。
实物资产的转移也可以通过信托的方式进行，对于上述提到的交易契税等问题也有较好的规避效果。
第五，有利于家族企业的传承。
股权代表着对企业的控制。
对于家族企业的控制人来说，他们希望股权能集中在家族成员之中，不希望因为婚姻关系造成股权的稀释和旁落。
家族信托能够保持股权结构的稳定与传承。
企业可以将股权都装入信托计划中，并对股权的实际控制人和其他控制人的权利做出明确的说明，以达到优选控股股东和保证设立人绝对控股权的目的。
第六，有利于激励和约束后代的行为。
委托人可以在信托条款中明确规定受益人获取收益的条件，附加对后代的约束条款，比如考上大学或找到好工作的情况下可以多分配收益。
如果一事无成，挥霍度日，那么可以支配的钱就会少一点。
通过这些具体条款的约束，可以有效避免"败家子"，从
而实现对继承人的教育，使得物质财富和精神财富双重传递。
篇二：国内家族信托实例分析
国内家族信托实例分析
金融资产50年全权委托招行家族信托5000万门槛
招行家族信托的门槛是5000万元金融资产，期限30-50年，为不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。
目前信托资产尚不能涵盖企业股权、实物和不动产，
这意味着无法实现家族企业的传承。
生意越大，越怕“退休”——这是国内中年富豪家庭的普遍烦恼。
“家族信托可以让资产实现风险隔离和财富永续传承，以法律的形式。
”招商银行私人银行部常务副总经理王菁近
日接受了本报专访，详解最近推出的国内私人银行首单家族信托。
招行家族信托设立的门槛是5000万金融资产，期限
30-50年。
针对财富传承的问题，通过事先设定的家族信托
收益分配条款，资金可在日常生活或子女上学、创业，赡养老人等重大事项中支取；就算委托人去世，私人银行将按家族信托条款继续完成约定事项，从而真正实现按照委托人的意愿来支付其财富，无论是身前还是身后。
作为舶来品，招行家族信托在服务流程、参与各方的责任、监控体系等方面的设计，很大程度上借鉴了国外成熟做
法。
“但不能照搬，毕竟我们国家在法律、税收制度与国外差别很大。
”王菁说。
尚不涵盖实物或不动产
招行推出的家族信托属于不可撤销信托，“（一旦）签50年，这50年就不能动了”。
如果客户有其他需求，只能用其他资产另设一个信托。
尽管如此，在家族信托的管理上，委托人依然可提出自己的要求。
信托公司是受托人，但招行依然主导整个信托的管理，并担任信托托管人和财务顾问。
在招行内部，家族信托业务有一支30多人涵盖各投资领域的团队，及专门的投资决策委员会。
决策委员会由副行长丁伟牵头。
家族信托设立初期，委托人可就信托资产投资提出一定的收益目标或投资策略，招行作为财务顾问，根据这个目标或策略提出资产配置方案建议，取得决策委员会和受托人通过后施行。
“不能由某一个人随便拍脑袋决定，那样容易决策失误。
”由于投资期限较长，其风险、收益要求与一般投资方案差别明显。
目前阶段，招行家族信托打算推出全权委托形式，“全权委托就是完全由我们决策，定期向客户汇报就行；已经有客户提出需求了，今年马上就要做。
”
家族信托下的全权委托也有不可撤销性质，如果委托人或受益人期间不满意，不能更改信托条款，但可以要求在一
定范围内更换财务顾问。
家族信托设立前，委托人可根据自身和受益人的需要，设定信托受益分配条款，资产配置方案也必须考虑委托人的收益分配要求。
“受益人一般是子女，可分配资产包括信托
收益及本金”。
不过，目前招行只能做委托人在本行的金融资产，跨行尚无法实现，且信托资产尚不能涵盖实物或不动产。
“实物
房产我们正在研究，因为有些客户提了需求。
”王菁说，房
产等实物管理比金融经营资产的难度要大很多，需要另设专业团队，或与第三方合作机构建立长期关系。
家族信托唯一可撤销的情况是，当时装入信托的资产被证明不是委托人的合法所有财产。
“就算家族信托已经成立，也是不受法律保护的，这在我国的信托法里有明确规定。
”
王菁说。
离岸信托：海外机构“托底”
很多内地富豪的足迹遍布全球，部分资产也分布在境外。
“在目前的法律框架下，境内资产无法控制境外资产。
同样的，设立信托也无法解(:招商银行家族信托)决境外资
产的分配与隔离问题。
”对于家族信托语境下的境外资产投
资需求，招行私人银行部副总经理杨诚信说，“目前处理的
方式就是设立境外信托。
”
杨霖（化名）是招行私人银行客户，在开曼群岛有一笔。