一、流动负债 短期借款 应付票据 应付帐款 应交税金
流动负债合计
表1 资产负债表 单位：元
二、长期投资 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计
三、固定资产 固定资产原值 涨：累计折旧 固定资产净值 固定资产合计
四、无形资产和其它资 产资产总计
二、长期负债 长期借款 长期债务 长期负债合计
三、股东权益 优先股股东权益 普通股股东权益 股本合计 资本公积 盈余公积 其中：公益金 末分配利润 股东权益合计 负债和股东权益总计
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司的主要财务报表
利润及利润分配表
❖利润表反映企业一定期间生产经营成果的会计报表， 利润分配表是反映企业一定期间对实现净利润的分配 或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表。
表2 利润表和利润分配表 单位：元
一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加
二、主营业务利润 加：其它业务利润 减:营业费用 管理费用 财务费用
第六章 上市公司分析
❖ 学习目的
理解对上市公司的基本分析； 理解上市公司财务分析的对象、目的、原则、方
法和应该注意的问题； 掌握上市公司的财务比率分析； 理解上市公司的重大事项分析。
第六章 上市公司分析
❖ 学习重点
熟练掌握上市公司的五大类财务指标及其含义； 熟练掌握ROE的分解和杜邦分析系统。
第一节 上市公司基本分析
三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额
四、现金及现金等价物净增加额
❖ 上市第公二司财节务报上表市的使公用司者财务分析
八、末分配利润
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司的主要财务报表
现金流量表
❖现金流量表说明了一定时期内企业现金及其等价物变 动情况及变动原因。依据现金流量表可以分析公司偿 债能力与股利支付能力，分析公司未来获取现金及现 金等价物的能力，判断公司经营的健康状况。现金流 量表包括经营现金流、投资现金流和融资现金流三个 部分。
如人力资本、过去研发活动中的知识积累、组织 资本等。 资产负债表中忽略了一些具有重要经济意义的负 债，如诉讼、或有负债等。 某些会计政策是可选择的。
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司财务比率分析
变现能力分析 营运能力分析 长期偿债能力 盈利能力分析 投资收益分析
第二节 上市公司财务分析
比较分析法
❖对不同公司的财务报表进行比较分析，通常是将不同 公司财务报表的每一项目转换成财务比率，然后对同 一年度的不同公司的财务状况进行比较分析。
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司财务报表分析原则
坚持全面原则
坚持考虑个性原则
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司财务报表分析中应注意的问题
资产负债表是按历史成本计价的。 资产负债表忽略了一些具有重要经济意义的资产，
表3 现金流量表 单位：元
二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金流量 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产而收回的现金净额 现金收入小计 购建固定资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金 现金支出小计 投资活动产生的现金流量
表3 现金流量表 单位：元
资产负债表
❖反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表 明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所 承担的现有义务和所有者对净资产的要求权，是企业 经营状况的“快照”。
表1 资产负债表 单位：元
资产
一、流动资产 货币资金 短期投资 应收票据 应收帐款 存货 待摊费用 流动资产合计
负债及Байду номын сангаас有者权益
公司管理层 公司股东及潜在投资者 公司债权人 分析师 其他：如供应商、政府、雇员、中介机构等。
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司财务报表分析目的
评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司财务报表分析方法
时间序列分析法
❖分析同一公司在不同时间段的业绩状况，找出公司业 绩变化的趋势。
❖ 上市公司行业地位分析 ❖ 上市公司经济区域分析 ❖ 上市公司产品分析 ❖ 上市公司经营能力分析 ❖ 上市公司的成长性分析
第一节 上市公司基本分析
❖ 上市公司行业地位分析
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排 序和产品的市场占有率。
❖ 上市公司经济区域分析
区位内的自然条件与基础条件；区位内政府的产 业政策；区位内的经济特色（包括产业集群和产 业配套能力）。
表3 现金流量表 单位：元
一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到增值税销项税款 现金收入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的增值税款 支付的所得税款 支付的除增值税、所得税以外的其它税费 支付的其它与经营活动有关的现金 现金支出小计 经营活动产生的现金净额
第一节 上市公司基本分析
❖ 上市公司产品分析
产品的竞争能力分析 产品的市场占有率 产品的品牌战略
第一节 上市公司基本分析
❖ 上市公司经营能力分析
公司法人治理结构 经理层的素质 公司从业人员的素质与创新能力
第一节 上市公司基本分析
❖ 上市公司的成长性分析
公司经营战略分析
公司规模变动特征及扩张潜力分析
三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出
表2 利润表和利润分配表 单位：元
四、利润总额 减：所得税
五、净利润 加：年初末分配利润 盈余公积金转入
六、可供分配利润 减：提取法定盈余公积金 提取法定公益金
表2 利润表和利润分配表 单位：元
七、可供股东分配利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股利
❖在对上市公司的实地调研中，我们主要侧重于公司基 本分析所涉及到的内容。
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司财务报表 ❖ 上市公司财务分析目的 ❖ 上市公司财务分析方法 ❖ 上市公司财务分析原则 ❖ 上市公司财务分析应注意的问题 ❖ 上市公司财务比率分析
第二节 上市公司财务分析
❖ 上市公司的主要财务报表