ETF基金
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种 开放式基金。 由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基 金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了 封闭式基金普遍存在的折价问题。 ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的 指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此 ，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基 本一致的收益。 交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。
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封闭式基金和开放式基金
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• 1.股票型基金”主要是以投资上市或上柜的股票为主。由于市场中各类股票 的性质不同，所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。
• 2.债券型基金”是以投资各类型债券为主的基金。由于投资的地区和投资债 券的信用高低不同，因此也有风险大小之分
• 3.混合型基金”的投资范围同时包括股票和债券两种，目标是希望兼顾本金 的成长和固定的配息，因此风险和报酬也大约会介于股票型与债券型基金之 间。
2、根据投资者的投资时间选择 基金 货币型基金——短期资金的港湾 指数型基金——赚了指数就赚钱
基金风险与收益
3、选择投资的时机
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基金投资需要注意的三个问题
基金类型分类
股票型基金 主要投资与股票的基金，其股票投资 占资产净值的比例≥60%
债券型基金 主要投资于债券的基金，其债券投资 占资产净值的比例≥ 80%
• 2.开放式基金（Open-end Funds）是指基金发起人在设立基金时，基 金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出 售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单 位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买 基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份 额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。
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按份额是否固定：开放式和封闭式
• 1.封闭式基金(Close-end Funds)是指基金的发起人在设立基金时，限定了基 金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时 期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投 资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易 。
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• 公募基金（Public Offering of Fund），公募基金是受政府主管部 门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些 基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行 业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。公募 基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的发展都有至 关重要的意义。
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截止2017年6月30日，基金业协 会登记私募基金管理人19591家， 备案私募基金66422只
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基金的业务操作流程
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基金的投资与选择
货 币 基
保 本 基 金
债 券 基 金
金
股
混 合 基
票 基 金
金
1、根据投资者的风险承受能力 选择基金。风险由高到低： 股票型、混合型、债券型、保本 型、货币型
• 4.货币型基金”所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存，虽然 收益较低，但风险相对也最低，因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的 去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。
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按交易类型
➢封闭式基金与开放式基金 ➢货币基金 ➢分级基金 ➢ETF基金 ➢LOF基金 ➢FOF基金
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2
依据投资对象的不同
3
特殊（创新）型基金
4 依据投资风险与收益不同
分为：股票型基金、债券型基金、货 币型基金、混合型基金
分为：系列基金（伞形基金）、保本型基 金、交易所开放式指数基金（ETF）、上 市开放式基金（LOF）、QDII基金
分为：成长型、收入型和平衡型基金。
5
根据法律的形式不同
分为：契约型基金、公司型基金。
基金的基本知识
• 基金与其他金融工具的区别。反应的经 济关系不 同
所筹资金 的投向不 同 投资收益 与风险不 同 收益来源
基金
信托关系，是一种受益 凭证投资者购买基金份 额后成为基金受益人， 其基金管理人只是提投 资者管理资金，并不承 担投资损失风险。
间接投资工具，主要投 向股票、债券、等
投资众多有价证券，能 有效分散风险，风险适 中，收益相对稳健。
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• 据中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2016年三季度末，私 募基金行业认缴规模为8.57万亿元，较二季度末规模（6.83万亿元）增长 25.48%，其中证券类私募基金认缴规模为2.4234万亿元，较二季度末（2.2911 万亿元）增长5.77%。
• 值得注意的是，截至2016年9月底，我国境内各类型机构管理的公募基金资产 合计为8.83万亿元。这意味着，伴随着今年以来私募行业管理规模加速扩展 ，私募管理规模与公募规模的差距越来越近，并开始有了反超的势头。
课程内容
基金的基本知识 基金的分类 基金业务操作流程 基金的投资与选择
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基金的基本知识
North America
South America
Europe Asia
Africa
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基金的基本知识
• 什么是基金： • 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者
的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管， 基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的 一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
• 世界上真正意义上的基金是：1924年美国波士顿的” 马萨诸塞投资信托基金“第一只开放式基金。
我国基金的发展概况 • 中国基金业真正起步于20世纪的90年代。 • 1998年3月23，开元、金泰两只封闭式证券投资基金
公开发行上市，标志中国基金的发展进入了一个新的 历程。 • 2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新” 诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放 式基金的历史性跨越。精品PPT
利息、股利、资本利得
股票
债券
银行存款
所有权关系，是 债券债务关系，
一种所有权凭证，是一种，是一种
投资者购买后成 债权凭证，投资 为公司股东。 者购买后成为该
公司债权人。
表现为银行的负债， 是一种信用凭证， 银行对存款者负有 法定保本付息责任。
直接投资工具， 直接投资工具， 间接投资工具，银 主要投向实业 主要投向实业 行负责资金用途和
配置型基金 投资与股票、债券及货币市场的基金， 且不符合股票型基金
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主题： 1、私募基金牌照； 2、私募产品备案； 3、金融机构托管； 4、现货担保仓单； 5、关于恶意竞争； 6、公司近期动态。
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1、私募基金牌照 A、基金业协会备案管理人 2017年6月30日19591家
投向
价格波动大，高 价格较股票小， 银行利息相对固定， 风险、高收益 低风险、低收益 投资比较安全
股利、资本利得 利息、资本利得 利息
投资渠道
基金管理公司、证券公 司、信托、银行代销
证券公司
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债券发行机构、 银行、信用社、邮 证券公司、银行 政储蓄银行
基金的分类
1
依据运作方式的不同
分为：封闭式基金、开放式基金
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按组织形态:公司型和契约型
• （1）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型 基金。
• （2）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基 金和封闭式基金。
• （3）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金 、混合基金、货币市场基金、期货基金等。
• （4）按交易类型划分。
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• 公司型基金：又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过 发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票，就 成为该公司的股东，凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益。
• 契约型基金：也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而 组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当 事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证 将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信 托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭 证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资收益。
B、目前私募基金牌照的价格 在东南沿海地区已经达到了1000万
C、私募基金牌照的意义 监管层认可的管理能力、风险控制、合规 准入门槛的提高，提升全行业的经营水平 监管趋严是好事，更要善于运用到工作上
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2、私募产品备案 A、证券投资基金产品备案 通过合作券商，有一整套的备案流程，目前我们主要合作券商中信证 泰券亨系列、泰歌系列 B、股权投资基金产品备案 各类股权投资渠道、目的、退出机制不一样，备案流程并没有统一要 求
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客户投资流程图
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公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点： 1、法律依据不同。公司型基金组建的依据是公司
法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其 设立的法律依据。
2、基金财产的法人资格不同。公司型基金具有法 人资格，而契约型基金没有法人资格。
C、信托及理财类产品备案 类信托产品因和信托同质，备案的流程按信托产品要素进行备案 类理财产品因和公募、银行理财产品同质，备案的流程按公募或 银行理财产品要素进行备案 泰丰、聚富、瑞合-----太行系列