2020年等级考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。
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姓名:___________考号:___________一、单选题(共70题)1.衡量公司营运能力的财务比率指标有( )。
I 净资产倍率Ⅱ 总资产周转率Ⅲ 资产负债率Ⅳ 存货周转率和存货周转天数A.I、ⅡB.I、ⅢC.II、IVD.Ⅲ、IV2.当期收益率的缺点表现为( )。
Ⅰ 零息债券无法计算当期收益Ⅱ 不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券Ⅲ 一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣Ⅳ 计算方法较为复杂A.I、IVB.I、ⅢC.II、IVD.II、Ⅲ、IV3.股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。
该股票的市盈率为( )倍。
A.3B.10C.15D.304.双重顶反转突破形态确认后具有的功能是( )。
A.测算高度B.测算时间C.确立趋势D.指明方向5.交易者为了( )可考虑买进看跌期权策略。
I 博取比期货交易更高的杠杆收益Ⅱ 获取权利金价差收益Ⅲ 保护已持有的期货空头头寸Ⅳ 对冲标的物多头的价格风险A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ6.缺口技术分析理论中，缺口常可分为( )。
I 普通缺口Ⅱ 突破缺口Ⅲ 持续性缺口Ⅳ 消耗性缺口A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7.下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是( )。
A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家8.净资产收益率高，反映了( )。
A.公司资产质量高B.公司每股净资产高C.每股收益高D.股东权益高9.如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是( )。
A.利率上升，收入和消费减少，投资减少B.利率上升，收入和消费增加，投资减少C.利率下降，收入和消费增加，投资增加D.利率下降，收入和消费减少，投资增加10.下列各项中，对提高公司的长期盈利能力有帮助的是( )。
A.公司所处的市场有新的进入者B.转让某子公司的股权，获得投资收益C.被认定为高新技术企业，享有税收优惠D.从财政部一次性获得补贴11.与到期收益率相比，持有期收益率的区别在于( )。
A.期末通常采取一次还本付息的偿还方式B.期末通常采取分期付息、到期还本的偿还方式C.最后一笔现金流是债券的卖出价格D.最后一笔现金流是债券的到期偿还金额12.一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有( )。
I 多重共线性Ⅱ 自相关Ⅲ 异方差Ⅳ 样本容量有限A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、IVC.I、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ13.股票未来收益的现值是股票的( )。
A.内在价值B.清算价值C.账面价值D.票面价值14.可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值( )。
A.之和B.之间C.之上D.之下15.关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有( )。
Ⅰ 使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率Ⅱ 内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率Ⅲ 净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率Ⅳ 对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ16.Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的( )。
I 停牌Ⅱ 除权Ⅲ 涨跌停板Ⅳ 成分股调整A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ17.关于利率，下面说法正确的是( )。
Ⅰ.经济持续繁荣增长时，利率会下降Ⅱ.利率是债务人使用资金的代价，债权人出让资金的报酬Ⅲ.利率可分为存、贷款利率，国债利率，回购利率，同业拆借利率Ⅳ.利率会影响人们的储蓄、投资和消费行为A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ18.下列说法中错误的是( )。
A.分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息B.公司调研是基本分析的重要环节C.公司调研的对象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息19.我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备，这是一种( )管理模式。
A.最优的外汇储备总量B.国际通行的外汇储备结构C.积极的外汇储备D.传统的外汇储备20.在经济萧条时期,以下政策可以扩大社会总需求的是( )。
A.扩大征税力度B.增加税收优惠C.降低投资支出水平D.减少转移性支出21.假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，β系数分别为0．6和1．2，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型，( )。
I 这个证券市场不处于均衡状态Ⅱ 这个证券市场处于均衡状态Ⅲ 证券A的单位系统风险补偿为0．05Ⅳ 证券B的单位系统风险补偿为0．075A.I、ⅢB.I、ⅣC.I、Ⅲ、IVD.Ⅱ、Ⅲ、IV22.债券的利率期限结构主要包括( )收益率曲线。
Ⅰ 反向Ⅱ 水平Ⅲ 正向Ⅳ 拱形A.I、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ23.确定证券投资政策涉及到( )。
A.确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的业绩评估24.在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有( )。
I 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间Ⅱ 标的物价格在损益平衡点以下Ⅲ 标的物价格在执行价格以下Ⅳ 标的物价格在损益平衡点以上A.Ⅲ、IVB.I、IVC.I、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ25.属于商业银行资产负债表中负债项目的是( )。
A.拆入资金B.应收利息C.长期股权投资D.存放中央银行款项26.一种商品的用途越多，它的需求弹性就( )。
A.越大B.越小C.趋于零D.趋于无穷27.在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括( )。
A.分类B.关联分析C.预测D.机器学习28.采用自由现金流模型进行估值与( )相似，也分为零增长模型、固定增长模型、多阶段增长模型几种情况。
A.资本资产定价模型B.均值方差模型C.红利(股利)贴现模型D.套利定价模型29.某投资者5年后有一笔投资收入为30万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算的该项投资现值介于( )之间。
A.17.00万元至17.50万元B.17.50万元至18.00万元C.18.00万元至18.50万元D.18.50万元至19.00万元30.下面影响期权价格的因素描述正确的有( )。
I 执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值大小，而且影响着时间价值Ⅱ 其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高Ⅲ 其他条件不变的情况下，美式期权有效期越长，时间价值就越大Ⅳ 当利率提高时，期权的时间价值就会减少A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ31.证券投资分析师自律性组织的职能主要有( )。
Ⅰ.对会员进行职业道德、行为标准管理Ⅱ.对会员单位证券投资分析师进行培训Ⅲ.对会员进行资格认证Ⅳ.制定证券分析师的工资水平A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ32.按照通行的会计准则，( )不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债。
A.广义的表外业务B.狭义的表外业务C.中间业务D.表内业务33.所有者权益变动表中，属于“利润分配”科目的是( )。
A.资本公积转增资本(或股本)B.一般风险准备弥补亏损C.提取一般风险准备D.所有者投入资本34.一般情况下，当期权为( )时，期权的时间价值为最大。
A.极度实值B.极度虚值C.平值D.实值35.关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是( )。
A.行业是决定公司投资价值的重要因素B.处在行业不同发展阶段的上市公司，其投资价值不一样C.国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值不一样D.投资价值高的公司一定不属于夕阳行业36.当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有( )。
Ⅰ 增加财政补贴支出Ⅱ 实行中性预算平衡政策Ⅲ 缩小预算支出规模Ⅳ 降低税率A.I、ⅡB.I、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ37.有价证券作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为( )。
I 市场价值由证券的预期收益和市场利率决定Ⅱ 市场价值随职能资本价值的变动而变动Ⅲ 市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比Ⅳ 价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求A.I、IIIB.II、IVC.I、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ38.以下哪项不是市场预期理论的观点?( )A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分39.以下关于旗形的说法，正确的有( )。
Ⅰ 旗形无测算功能Ⅱ 旗形持续时间可长于三周Ⅲ 旗形形成之前成交量很大Ⅳ 旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ40.通过对公司现金流量表的分析，可以了解( )。
A.公司资本结构B.公司盈利状况C.公司偿债能力D.公司资本化程度41.资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是( )。
A.利率风险B.通货膨胀风险C.非系统性风险D.系统性风险42.某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。
A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期43.下列各项事件中可能减弱公司的变现能力的是( )。
A.担保责任引起的负债增加B.可动用的银行贷款指标增加C.公司的声誉提高D.获得发行债券的机会44.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有( )。