票反映的是所有权 关系，债券反映的是 债权债务关系，而基 金反映的则是信托关 系（公司型基金除外）
筹集资金的投向不同
▪ 股票和债券是直接投 资工具，筹集的资金 主要投向实业，而基 金是间接投资工具， 筹集的资金主要投向 有价证券等金融工具
风险水平不同
股票的直接收益取决于 发行公司的经营效益， 不确定性强，投资于股 票有较大的风险。债券 的直接收益取决于债券 利率，而债券利率一般 是事先确定的，投资风 险较小。基金主要投资 于有价证券，投资选择 灵活多样，从而使基金 的收益有可能高于债券， 投资风险又可能小于股 票
集合投资
▪ 基金是这样一种投资方式：它将零散的资金巧妙地 汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以 谋取资产的增值。
分散风险
▪ 借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资 者面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投 资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。
专业管理
▪ 基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过 专门训练，具有丰富的证券投资和其它项目投资经 验。
直接销售方式
▪ 投资基金的股份不 通过任何专门的销 售组织而直接面向 投资者销售。这是 最简单的发行方式。 在这种销售方式中， 投资基金的股份按 净资产价值出售， 出价与报价相同， 即所谓的不收费基 金。
包销方式
▪ 投资基金的大部分 股份是通过经纪人 包销的。也就是基 金的承销人。我国 的基金的销售大部 分是这种方式。
John Zhou 版权所有© 2013 说明：本演示文稿是原版的公开展示和发行版本
本次仅对“证券投资基金”作介 绍。
（1）证券投资基金 是一种集合投资制度
▪ 把社会上零散的资金 集中起来，由专家进 行管理投资
（2）证券投资基金 是一种信托投资方式
▪ 金融信托投资机构用 自有资金及组织的资 金进行的投资
（3）证券投资基金 是一种金融中介机构
▪ 金融中介机构的功能 主要有信用创造、清 算支付、资源配置、 信息提供和风险管理 等几个方面
标示ID【演】-公发130421001
2013年3月 版权所有© 2013
广义定义：“为了某 种目的而设立的具有 一定数量的资金。”
举例：保险基金、退 休基金
狭义定义（通常所 言）：“证券投资基 金”
▪ 这是一种利益共存、风 险共担的集合证券投资 方式，即通过发行基金 份额，集中投资者的资 金，由基金托管人托管， 由基金管理人管理和运 用资金。