ⅩⅩ银行经济资本管理第3章中国ⅩⅩ银行经济资本管理现状分析五大国有大型商业银行中，ⅩⅩ银行是国内最早推行经济资本管理的银行，。

2002年，ⅩⅩ银行建立起经济资本管理分配办法，但主要是针对各省、自治区、直辖市分行及海外分支机构经济资本的事后计量，且不具备资源配置和预算管理的功能。

2004年，ⅩⅩ银行出台了《经济资本预算管理暂行办法》，此办法的出台确定了年度经济资本增长率目标和经济资本回报率目标的逻辑起点，据此确定和分配经济资本增量额度，然后再安排年度其他财务收支计划和年度业务计划。

在确定全行当年经济资本总额和经济资本增量的基础上，计算可扩张的全年风险资产数量，然后再根据资产性质和资产损失特征的不同，在不同产品和企业问、行业、区域分配经济资本，采用不同的分配系数，引导各一级分行和海外分支机构调整产品和业务结构。

同时，各一级分行和海外分支机构占用经济资本的期望回报率规定必须达到13．5％，据此硬化约束，改善资源配置和经营绩效，推动各级行权衡效益和风险。

3．1中国ⅩⅩ银行信用风险经济资本管理信用风险经济资本计量方法为抵御ⅩⅩ银行信用风险所产生的非预期损失所需的经济资本是为信用风险经济资本。

信用风险经济资本的计量应基于反映信用JxL险的违约概率、违约损失率、违约风险暴露、违约相关性、信用等级迁移、期限、置信水平、持有期等风险要素。

信用风险经济资本的计量基于资产波动法，涵盖非违约的对公敞口、零售敞口和本币信用馈，交易对手信用敞口采用监管资本计量方法。

另外对违约敞口设计了专门的计量方法，其他业务暂时采用系数法。

资产波动法以违约概率模型为基础，即先在某种假设背景下，资产损失服从某种分布的测算在一定置信水平下的非预期损失。

ⅩⅩ银行的资产波动法，假设资产损失服从B分布，并按照公式对公债项(零售分池)计算经济资本占用情况。

一、对公非违约敞口(1)违约概率PD的计算。

未评级客户的PD值，按照以下方法确定：没有有效评级的非违约分公司客户，适用该客户总公司已有评级所对应的PD值；无追索权国内定向保理业务，采用核心企业评级所对应的PD值。

除上述情况外，对非违约客户没有有效评级内部评级系统中评级的客户，采用信用等级BBB．对应的PD平均值，测算经济资本占用；办理“速贷通、成长之路”及其他纳入中、小微企业业务的未评级客户，采用信用等级A．对应的PD平均值，计算经济资本占用情况。

(2)违约损失率LGD的计算。

采用优化后的LGD高级法模型计算，优化后的模型从定量和定性两个方面设置了评价指标。

定量指标主要包括行业、LTVl、客户规模、合同期限和担保类型等；定性指标考虑了产品类型。

针对贴现、一二类转贷款和部分贸易融资业务，根据产品和担保类型特点进行了特殊处理，详见下表。

(3)违约风险暴露EAD的计算。

采用EAD高级法模型计算，对公信贷表内业务适用100％的信用风险转换系数，对公信贷表外业务违约风险暴露的具体计量方法如下：a．对公贷款承诺业务：根据期限设置不同的转换系数，期限为一年以内的承诺，转换系数为0，期限为一年以上的承诺，适用50％的转换系数。

b．非垫款表外产品：根据产品融资特性，采用不同的计量方法计算非垫款表外产品违约风险暴露。

具有表外融资非垫款特点的产品，包括融资性保函、海外代付和票据保付、银行承兑汇票等适用100％的转换系数：其他非垫款表外违约风险暴露的产品，采甩的计量模型为建行违约风险暴露估计转换系数。

c．特殊处理产品：信贷证明的转换系数为0；投标保函的转换系数为0．05：船舶预付款退款保函的转换系数为1；提货担保的转换系数为03；系统内国内信用证议付产品，转换系数为0。

(4)客户违约相关系数。

采用分行业、分信用等级的120x120客户违约相关性矩阵计量经济资本，体现不同类型客户之间的相关性差异。

贷款余额合计小于1000万的小企业客户，违约相关性系数按零售客户处理；贷款余额合计在1000万至3000万之问的小企业客户，中小型的违约相关性系数取大中型客户4的0．85，其他的取大中型客户的0．8。

(5)迁移风险调整系数。

信用风险经济资本计量非预期损失，根据各分行历史上客户每年期末和期初评级变化，除了涵盖信贷资产违约导致的资产价值波动，计算出各个分行的迁移风险调整系数，还应该涵盖信用等级迁移导致的资产价值波动。

(6)期限调整因子。

经济资本计量的是损失的不确定性，剩余期限越长的业务，出现损失的不确定性就越大，．经济资本就应该越大。

根据非违约债项的剩余期限，计算期限调整因子。

剩余期限在10年之内的业务，期限调整因子为1；剩余期限lO年以上，20年以内的业务，期限调整因子为1．05：剩余期限20 年以上的业务，期限讽整因子为1．10。

(7)违约客户的银行承兑汇票贴现、转贴现业务和百分之百保证金业务的经济资本，按照非违约敞口方法计量，其银行承兑汇票贴现、转贴现业务和百分之百保证金业务的债项敞口不计入该客户违约敞口。

(8)贷款承诺纳入对公非违约敞口计量经济资本。

贷款承诺包括已签定贷款合同但尚未向客户发放的贷款余额、循环信用额度及法人帐户透支额度未用部分，具体口径以监管资本计量统计范围为准。

其PD、LGD、EAD的计算遵循对公非违约敞口的方法确定。

二、零售非违约敞口使用零售分池系统的结果，取每个池分池后对应的PD、EAD和LGD，非违约敞口零售经济资本计量方法，可以参考对公非违约敞13的计量方法5。

考虑长期风险趋势、同业经验和监管资本，对个人贷款增加一定量的经济资本，以更接近业务的实际风险状况。

三、交易对手信用敞日交易对手信用敞Vl经济资本等于交易对手信用风险加权资产与全行对公业务平均经济资本占用比例的乘积。

其中，信用风险加权资产采用监管资本方法计算。

四、资金和投资类业务、其他类业务(1)资金和投资类业务本币信用债，包括短期融资券、中期票据、企业债和公司债等的经济资本计算方法和对公非违约敞口的计量方法相同。

将本币信用债视为对公信贷业务，参与全行对公非违约敞口经济资本的整体测算。

客户PD值取内部评级系统中的PD值，如无则按照外部发行体评级结果对应取值；债项的LGD采用非零售信贷LGD模型计量6；债项的EAD转换系数方法参考对公敞13计量方法。

其他资金和投资类业务，根据与信贷业务风险配比的原则，按产品类别确定其信用风险经济资本占用系数。

表3-2投资类业务信用风险经济瓷本Ill用比例五、违约敞口(1)经济资本计量方法捌公违约敞口对公违约风险敞口信用风险经济资本=(违约敞口信贷余额．违约敞口拨备保有量)×违约经济资本系数考虑到建行违约贷款LGD的波动性和违约贷款的等级迁移情况以及违约贷款损失等情况，其违约经济资本系数计算公式，参照各一级分行不良贷款率按如下方式折算：违约经济资本系数=(O．1+不良贷款率)×80，其中不良贷款率取分行月末数据。

(2)经济资本计量方法一零售违约敞口零售违约敞口的经济资本计量公式，采用经济资本计量。

零售违约敞口经济资本=(LGD．BEEL)×EAD其中BEEL(bestestimate ofthe expected loss)是预期损失的最佳估计。

(3)违约客户的贷款承诺不纳入违约敞口统计，不计算违约敞口经济资本。

3．2中国ⅩⅩ银行市场风险经济资本管理3．2．1市场风险的定义市场风险是指主要由利率、汇率和资产价格水平等市场因素变化而导致商业银行价值的波动性。

目前，计量监管类市场风险的方法主要有搭积木法(Building BlockApproach)，而先进商业银行普遍采用的方法是风险价值法(Value at Risk)。

3．2．2市场风险经济资本计量方法基于二分类账户划分标准，采用市场风险内部模型法，计量交易账户的利率和汇率风险，以及银行账户的汇率风险经济资本；采用模拟法计量银行账户利率风险经济资本。

1．交易账户市场风险7经济资本的计算公式EC=max{VaRt-I，m×VaRavg}+max{SVaRt一1，3×SVaRavg)+SPR其中：VaRavg指过去60个交易同的平均风险价值；VaRt-1指根据内部模型计算的上一交易日的风险价值；m指乘数因子，为最小乘数3和附加因子的和，附加因子根据返回检验突破次数确定；SVaRavg指最近60个交易日压力风险价值的平均值；SVaRt-1指根据内部模型计算的上一交易只的压力风险价值：SPR指根据标准法计算的特定风险。

2．一般风险价值和压力风险价值计量方法交易账户的产品，计算其利率风险和汇率风险。

银行账户的汇率风险采用敝口法，即将不同币种的敞口轧差，再将各币种轧差后的敞口和交易账户的产品共同计算风险价值和压力风险价值。

3．债券及债券类衍生产品特定风险的计量方法将基础资产为债券的衍生产品转换为基础产品，再将转换后的基础产品进行抵消，将净头寸按照特定风险折算系数表计量特定风险。

3．3中国ⅩⅩ银行操作风险经济资本管理3．3．1操作风险的定义操作风险是指由有问题或不完善的内部程序及人员、系统或外部事件所造成损失的风险。

该操作风险的定义包括了法律风险，但并不包括策略风险(Strategy ofrisk)和声誉风险(Strategic and reputational risk)。

信用风险、市场风险与操作风险相比存在着显著的区射。

中性概念的市场风险与信用风险，是一个既意味着潜在的损失也包含潜在的获利机会的发生。

同时，也是银行以及其他非银行金融机构的利润来源，金融机构通过承担信用风险和市场风险榨取利润。

而操作风险带给金融机构的则纯粹意味着完全的经济损失，是一种纯粹的管理成本，不能带来直接的潜在利润。

3．3．2操作风险经济资本计量方法采用新资本协议规定的标准法计算操作风险经济资本计量，即=产品线的总收入×产品线的操作风险损失经验值系数13。

p系数按照新资本监管协议规定具体如下：p系数产品线18％公司金融18％交易和销售12％零售金融业务15％商业金融业务18％清算和支付15％服务代理12％资产管理12％经纪零售同时，为体现区域之间的差异，根据建总行发布的操作风险评价结果的排名，对各分行的操作风险经济资本设置五档调节系数。

分别为1．15、1．10、1．05、1．00和0．95。

操作风险经济资本=(∑各产品线业务收入邓)×五档区域调节系数3．4改进经济资本计量方法的现实选择经济资本是对风险的计量而不是对所持资本的计量。

传统的资本充足率的计量是将所持资本与资产或经某种形式调整的资产相联系，而经济资本不考虑银行的资产水平，而是将风险与资本联系在一起。

经济资本是建立对未来可能损失的一个概率评估。

因此，相较于传统的财务学上计量的资本来说，经济资本的计量更富有前瞻性和ⅩⅩ性。

在一个设计良好、运转效率高的经济资本模型环境下，将使银行的高管层能够更为积极有效地应对未来银行所面临的各种风险和挑战。