安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）关于中国铁路通信信号股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函的回复上海证券交易所：根据贵所于2019年5月29日出具的《关于中国铁路通信信号股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函》（上证科审（审核）[2019]194号）（以下简称“审核问询函”）的要求，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“安永”或“申报会计师”）作为中国铁路通信信号股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）的申报会计师，对审核问询函中涉及申报会计师的相关问题逐条回复如下：问题3：关于发行人部分项目回款根据问询回复，玉溪高新区龙泉片区标准厂房建设项目、义龙新区万屯还建公租房项目、蓝山县学校建设项目、宝丰县2018年杨庄镇同岭棚户区改造项目、安宁工业园区钢铁及配套产业项目合同金额分别为13.87亿元、5.27亿元、5.60亿元、16.30亿元、7.75亿元，截止2018年末履约进度分别为51.24%、99.84%、90.39%、19.64%及46.33%，报告期确认的收入总额分别为7.11亿元、5.26亿元、5.07亿元、2.91亿元及3.23亿元，但报告期收款仅为3500万元、1.62亿元、4999.36万元、500万元及4312万元。
请发行人进一步说明：（1）上述合同签订时间、报告期及累计确认收入、成本及收款、2018年末应收账款、达到约定结算时点款项；（2）玉溪、义龙新区及蓝山县项目收入、2018年末应收账款余额及收款金额不匹配的原因；（3）结合具体结算时点及证据、交易对手方履约能力，说明报告期收款与收入确认差异原因、收入确认是否符合会计准则的要求。
请保荐机构及申报会计师核查并发表意见。
回复：一、上述合同签订时间、报告期及累计确认收入、成本及收款、2018年末应收账款、达到约定结算时点款项8-2-2注1：报告期内达到约定时点结算的款项即为报告期内从合同资产结转为应收账款的累计金额=报告期收款金额合计+截至2018年底应收款项余额。
注2：该项目截至2018年底及2019年3月31日已收到的500万元为预收款项，该款项不属于已结算金额。
注3：该项目截至2018年底有30,000.00万元代垫款在长期应收款中核算，该款项不属于已结算金额。
8-2-3二、玉溪、义龙新区及蓝山县项目收入、2018年末应收账款余额及收款金额不匹配的原因报告期内，发行人对于工程总承包业务按照准则要求进行相关的会计处理，在履约时间段内按照履约进度确认收入，各期末以已发生的成本占预计总成本的比例计量完工进度，并以此作为投入法确认收入的基础。
施工过程中已完工未结算（即已确认收入但尚未结算）的部分形成合同资产，随着业主对项目进行进度结算，发行人将已结算部分转入应收账款，实际收款时再冲销应收账款。
因此，发行人收入的匹配项除应收账款外还应包括合同资产以及已收款项。
（一）玉溪高新区龙泉片区标准厂房建设项目玉溪高新区龙泉片区标准厂房建设项目2017年11月正式签订施工合同，报告期内确认收入71,092.07万元，2018年末应收账款余额20,163.53万元，2018年末合同资产余额49,579.77万元，截至2018年末累计收款3,500.00万元。
该项目目前仍在建设中，截至2018年末履约进度为51.24%。
根据公司与业主的结算安排，2019年内将对已完工程进行全部进度结算，并按计量造价（经监理与造价审计单位）审定价款的80%支付，工程验收完成后支付至合同价款的90%，审计完成后支付至结算价款的97%，3%的质保金在质保期满后一次性无息支付。
基于建造合同收入确认方式及结算特点，结合上述数据，该项目2018年末应收款项、合同资产及累计收款合计73,243.30万元，略大于报告期内确认的收入71,092.07万元，其差异主要为增值税所致，具有匹配性。
（二）义龙新区万屯还建公租房项目义龙新区万屯还建公租房项目2018年6月正式签订施工合同，报告期内确认收入52,643.44万元，2018年末应收账款余额2,302.67万元，2018年末合同资产余额35,831.92万元，截至2018年末累计收款16,190.00万元。
该项目接近完工，截至2018年末履约进度为99.84%。
根据公司与业主的结算安排，2019年内将对已完工程进行全部进度结算，工程结算完成后7日内，由发包人支付已完工程价款的50%，工程竣工验收合格且审计结算后支付至工程结算价款的97%。
基于建造合同收入确认方式及结算特点，结合上述数据，该项目2018年末应收款项、合同资产及累计收款合计54,324.59万元，略大于报告期内确认的收入52,643.44万元，其差异主要为增值税所致，具有匹配性。
（三）蓝山县学校建设项目蓝山县学校建设项目2018年6月正式签订施工合同，报告期内确认收入50,657.83万元，2018年末应收账款余额2,402.88万元，2018年末合同资产余额43,471.18万元，截至2018年末累计收款4,999.36万元。
该项目已接近完工，截至2018年末履约进度为90.39%。
根据公司与业主的结算安排，2019年内将对已完工程进行全部进度结算，并支付已完成工程量的70%进度款，工程全部完工后支付至工程价款的80%，工程竣工验收合格后2个月内按经审计的竣工结算款支付至97%，工程缺陷责任期满后余款一次性付清。
基于建造合同收入确认方式及结算特点，结合上述数据，该项目应收款项、合同资产及累计收款合计50,873.42万元，略大于报告期内确认的收入50,657.83万元，其差异主要为增值税所致，具有匹配性。
三、结合具体结算时点及证据、交易对手方履约能力，说明报告期收款与收入确认差异原因、收入确认是否符合会计准则的要求（一）收款与收入确认差异的原因发行人工程总承包业务主要为承接地方政府主导的轨道交通配套基础设施工程及智慧城市等建设工程，其客户主要为国家和地方政府机构，及其投资、管理的公司及其下属企业、大型国有企业等多类机构，其验工计价周期通常为9个月以上，从验工计价到回款周期通常为9个月以上。
在实际结算时，发行人以取得业主方出具的验工计价单作为证据。
在实际操作中，工程总承包业务的验工计价（即将合同资产结算为应收账款）周期较长，主要基于如下两点原因：1）工程总承包业务涉及路网工程、产业基地、工业园区、智慧城市等重大基础设施及市政工程，工程施工量大，计价过程复杂，涉及大量人工测量工作；部分项目需要聘请工程咨询公司等外部中介开展工作，从成本效益角度考量，工程开展过程中每年进行1-2次集中验工计价更具可行性；2）工程总承包业务施工量大，分项工程需要分步骤施工，但合同金额为综合价格，当某一步骤项下的所有工序全部完成后才能进行计量，而该步骤的完工需要一定时间周期，因此导致验工计价周期较长。
项目工程施工过程中，业主通常进行进度验工计价，验工计价完成后，公司将已结算部分转入应收款项。
在实际操作中，工程总承包业务的回款（即实际收到业主方支付的款项并冲销应收账款）周期较长，主要基于如下原因：公司从事的工程总承包业务主要承建市政工程等项目的建设，主要为地方政府主导，当前地方政府对项目风险把控愈加规范及严格，在资金拨付上需要履行一定的报批及审核流程，因此款项支付相应需要更长的时间。
综上所述，虽然发行人各期末以已发生的成本占预计总成本的比例持续计量完工进度并确认收入及合同资产，但基于上述原因，通过项目进度验工计价将合同资产转为应收账款需要一定周期，以及从确认应收账款到实际收款亦需要一定周期，因此，收款与收入确认存在差异。
（二）收入确认是否符合会计准则的要求1、会计准则的执行情况发行人根据准则要求，在履约时间段内按照履约进度确认收入，各期末以已发生的成本占预计总成本的比例计量完工进度，并以此作为投入法确认收入的基础，收入确认符合《会计准则》的要求。
在项目施工过程中，各工程项目部对已发生的各项成本进行归集，以采购合同、发票、分包合同等原始单据作为归集依据，期末以累计已发生成本占合同预计总成本的占比作为履约进度，进而以此来确认收入。
同时，在工程初期、推进期和完工阶段，公司取得相应的外部证据，作为对履约进度的复核及佐证，取得如施工计划、监理报告、竣工结算等确认履约进度的合理性。
如上所述，发行人工程总承包业务主要为承接地方政府主导的轨道交通配套基础设施工程及智慧城市等建设工程，其验工计价周期以及从验工计价到回款周期均较长。
报告期内，发行人对于工程总承包业务按照准则要求进行相关的会计处理，在履约时间段内按照履约进度确认收入，各期末以已发生的成本占预计总成本的比例计量完工进度，并以此作为投入法确认收入的基础。
施工过程中已完工未结算（即已确认收入但尚未结算）的部分形成合同资产，随着业主对项目进行进度结算，发行人将已结算部分转入应收账款，实际收款时再冲销应收账款。
因此，发行人收入的匹配项除应收账款外还应包括合同资产以及已收款项。
收入确认符合会计准则的要求。
2、结合交易对手方履约能力进行分析从交易对手方履约能力来看，上述项目交易对手方均为地方国资委、地方政府控股的地方建设开发公司，交易对手资信良好，履约能力较强，具有较强还款能力，目前未发现交易对手方存在重大违约风险和偿付风险，因此企业很可能收回因向客户转让商品/提供服务而有权取得的对价，收入确认具有依据。
四、请申报会计师核查并发表意见申报会计师履行了如下主要核查程序：1、对上述工程总承包项目的收入确认进行分析性复核，对其履约进度进行测算；2、抽取上述项目收入确认及收款凭证，分析合同结算时点，查看报告期内各项目的收款台账，并与2018年末应收账款余额勾稽，查看银行流水，对收款真实性进行复核。
经核查，申报会计师认为：1、玉溪高新区龙泉片区标准厂房建设项目、义龙新区万屯还建公租房项目、蓝山县学校建设项目收入确认及收款未见异常，考虑合同资产、应收账款及回款后，收入确认及收款具有匹配性；2、报告期内，发行人对收入及履约进度确认的重大方面未见异常，收款与收入确认差异具有合理性，收入确认符合会计准则的要求。
问题4：关于发行人PPP项目收益率根据问询回复，截至报告期末发行人重要BOT项目6项，BT项目1项。
其中，泰兴智慧城市及周边配套设施建设PPP项目合同金额24.49亿元、内部收益率为2.45%；宜宾市长江生态综合治理项目（盐坪坝长江桥至李庄段）工程建设PPP项目合同金额为4.90亿元，内部收益率为2.59%，剩余PPP项目内部收益率在4.89%-5.58%之间。
请发行人进一步说明：（1）报告期所有PPP项目的金额、客户、签订时间、报告期及累计确认收入、成本及回款，2018年应收款项、内部收益率或投资收益率、资金占用费比率及主要项目内容；（2）项目承接目的、是否履行了尽职调查及可行性分析程序，并说明具体的论证情况；（3）相关项目内部收益率是否已考虑资金或者银行借款成本、项目实施是否能够有效增加公司盈利、并对相关项目内部收益率的合理性予以论证。