平
对手同业水平
比较会计要素总量 √ （揭示发展 （揭示企业的相对 （执行预算
趋势）
规模和竞争地位） 情况）
比较结构百分比 √
√
√
比较财务比例
√
√
√
（二）因素分析法
因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。
企业的活动是一个有机整体，每个指标的高低，都受若干因素的影响。从数 量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾，或更有说服力地评价经营 状况。
雇员和工会：分析盈利与雇员收入、保险、福利之间是否协调。
中介机构：通过分析了解工作的重点。
财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状 况；预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务报表分析可以分为：流动性分 析、盈利性分析；财务风险分析；专题分析，如破产预测、注册会计师的分析性检查 程序等。
4.要发展地看问题，反对静止地看问题。 5.要定量分析与定性分析结合，坚持定量为主。
六、财务报表分析的局限性 （一）财务报表本身的局限性 1.以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值；
2.假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整；
3.稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。
（四）比较基础问题 在比较分析时，必须要选择比较的基础，作为评价本企业当期实际数据的参照
标准，包括本企业历史数据、同业数据和计划预算数据。
趋势分析以本企业历史数据作比较基础。历史数据代表过去，并不代表合理 性。经营的环境是变化的。
实际与计划的差异分析，以计划预算做比较基础。实际和预算的差异，有时是 预算不合理造成的，而不是执行中有了什么问题。
4.按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。
（二）报表的真实性问题 1.要注意财务报告是否规范。不规范的报告，其真实性也应受到怀疑。
2.要注意财务报告是否有遗漏。 3.要注意分析数据的反常现象。 4.要注意审计报告的意见及注册会计师的信誉。
（三）企业会计政策的不同选择影响可比性 存货计价方法、折旧方法、所得税费用的确认方法、对外投资收益的确认方法等不同 都可能影响分析结论的可比性。
4.深入研究各部分的特殊本质； 5.进一步研究各个部分的联系； 6.解释结果，提供对决策有帮助的信息。 五、财务报表分析的原则 1.要从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行、搞数学游戏；
2.要全面看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。
3.要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题，反对孤立地看问题。
第
二
章
财
务
分
析
第一节 财务分析概述 一、财务分析的含义
财务报表分析由外部分析扩大到内部分析，以改善内部管理服务。
财务报表分析的起点是财务报表，分析使用的数据大部分来源于公开发布的财 务报表。
财务报表分析的结果是对企业的偿债能力，盈利能力和抵抗风险能力作出评 价，或找出存在的问题。
财务报表分析是个过程。所谓“分析”，是把研究对象分成较简单的组成部分， 找出这些部分的本质属性和彼此之间的关系，以达到认识对象本质的目的。
二、财务报表分析的目的 企业财务报表的主要使用人有七种： 投资人、债权人、经理人员、供应商、政府、雇员和工会、中介机构。
投资人：关心投资回报 债权人：还本付息的能力 经理人员：涉及内容最广泛，外部使用人关心的内容都会去关心，但更多侧重于资产 管理效率 供应商：了解能否长期合作，销售信用水平如何 政府：了解纳税情况，遵守法律法规的情况以及一些宏观的社会贡献能力。
四、财务报表分析的一般步骤 财务报表分析的内容非常广泛。不同的人、不同的目的、不同的数据范围，应采用不同 的方法。
财务分析不是一种有固定程序的工作，不存在惟一的通用分析程序，而是一个研究 和探索过程。
财务分析的一般步骤如下： 1.明确分析的目的； 2.收集有关的信息； 3.根据分析目的把整体的各个部分割开来，予以适当安排，使之符合需要；
变现能力：是指企业产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 因此反应变现能力的财务比率主要侧重于从资产的流动性角度来进行分析。
一般公式：XX资产/ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ动负债 1.流动比率
流动比率=流动资产/流动负债 2.速动比率
速动比率=（流动资产－存货）/流动负债 流动资产分为速动资产与非速动资产，存货为非速动资产。
保守速动比率＝（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）/流动负债
- 流动资产 流动负债=营运资金
营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。所以营运资金的多少可以 反映偿还短期债务的能力，但这个指标由于是绝对数，在企业之间的规模相差很大的情 况下，绝对数相比的意义很有限。流动比率和速动比率等相对数能从排除规模不同的影 响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。
息。
财务报表分析的最基本功能：将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信
三、财务报表分析的方法
（一）比较分析法 比较分析：对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较是分析 的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。比较分析的具体方法种类繁多。
按比较对象 按不比较内容
本企业历史水 行业平均数或竞争 计划预算
剔除存货的原因：
①在流动资产中存货的变现速度最慢； ②由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理；
③部分存货已抵押给某债权人； ④存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
综上所述，在不希望用变卖存货的办法还债，以及排除使人产生种种误解因 素的情况下，应该把存货从流动资产当中扣除，以进一步反应企业能够迅速变现的 资产拥有多少。
总之，对比较基础本身要准确理解，并且要在限定意义上使用分析结论，避免 简单化和绝对化。
第二节 基本财务比率
负债比率
资产管理比率 销售盈利能力比率
负债 流动负债 长期负债
资产 流动资产 长期资产
销售
利润
变现能力比率 所有者权益 资产盈利能力比率
一、短期偿债能力分析——变现能力比率 变现能力比率，即短期偿债能力比率
在计算速动比率时，除了扣除存货以外，还可以从流动资产中扣除待摊费用， 待处理流动资产损失等可能与当期现金流量无关的项目，以进一步揭示变现能力，把这 些待摊费用，待处理流动资产损失等扣除以后的科目叫保守速动资产或叫超保守速动资 产，用超保守速动资产除以流动负债构成的比率叫保守速动比率。保守速动比率计算公 式：