第一章和第三章为重点，主要考比率的计算和简答题，要结合课本和课件一起看。

第一章和第二章主要考理论。

这里仅整理了老师强调的地方，不太全面。

笫1章财务分析导论1、财务分析的基本理念(概念+注意的问题)(1)资金时间价值理念资金时间价值是资金使用者向资金所有者支付的一种报酬或代价；是资金周转使用屮由于时间因素而形成的差额价值，来源于企业利润；通常以利息率计量，利息率应以社会平均资金利润率为基础。

财务分析屮要考虑资金运用的时间长度不同，利息率也应有所差别。

(2)风险价值理念风险表现为收益和损火的不确定性，风险越大要求的收益越高或损失越小。

风险价值是超出时间价值的那部分额外收益或额外的损失减少额。

财务分析中要考虑收益和风险的匹配，例如赊销。

(3)机会损益理念机会损益：因采用最优方案而放弃次优方案所丧失的潜在利益或造成的收益损失。

财务分析中要充分考虑客观存在的机会损益对收益水平的彩响。

2、不同财务分析主体进行财务分析的主要1=1的不同财务分析主体进行财务分析的出发点不同，分析的目的和内容也有所差界。

股东：分析评价企业盈利能力；评估经营者的受托责任；关注企业的发展前景利风险程度。

债权人：分析企业偿债能力的人小；分析收益与风险是否匹配公司经营者：目的多样化业务关联单位：信用分析其他财务分析主体3、什么是比较分析法？运用比较分析法应注意哪些问题？概念：比较分析法是将相关数据进行比较，揭示差异并寻找差异原因的分析方法。

比较分析法应注意的问题：①注意指标的可比性：计算口径的一致性；吋间覆盖度应一致；计算方法应一致；绝对数指标和相对数指标比较结合进行。

②不同时期、不同地区价格水平的不同会导致数据的差异。

③不同会计处理、计价方法会导致数据的不可比。

④企业经济类型不同、财务规模的变动、财务品种的增减变动甚至企业财务方针及方式的调整，都会影响财务信息数据的可比性。

4、比较分析法的比较标准有哪儿类？各自的优缺点？①经验标准：依据大量且长期的实践经验总结而成，通常是指制造业企业的平均状况。

主要优点：客观和相对稳定，有助于分析者观察企业的经营活动是否合乎常规。

主要不足：受行业限制，不能广泛适用于所冇行业的金业，尤其不能适用于银行、保险等特殊行业的企业；经验标准来源于特定的经营环境，如果企业经营环境发生了变化，经验标准可能失去其原有的意义。

②历史标准：以企业过去某一时间的实际业绩为标准.优点：比较可靠，具有较高的可比性，有助于分析者揭示差异，进行差异分析,从而查明产生差异的原因，为改进企业经营管理提供依据,同时也便于趋势分析，了解和掌握企业经营活动的变化趋势及规律性。

在分析评价企业财务状况和盈利水平是否得到改善方血具有不可替代的作用。

不足：历史标准比较保守；历史标准适用范围较窄，“金业的未來未必是历史的必然延续”, 如果企业的经营环境发生重大变化，历史标准就可能使财务分析者“刻舟求剑”。

③行业标准：行业的平均水平或同行业中某一先进企业水平优点：运用行业标准分析与评价金业财务状况,可以说明金业在行业中所处的相対地位和水平竞争的需要）,体现了“知己知彼”的思想;同行业企业由于从事相同或类似的业务活动，可比性比佼强。

不足：同行业内的两个金业并不一定是十分可比的：行业内的不同企业提供的具体产品和服务可能面向不同的细分市场;行业内的不同企业町能占据行业价值链的不同环节;行业内的不同企业采用的会计方法也可能存在差界，从而降低了它们相互之间财务会计信息的可比性。

一些人的公司现在往往跨行业经营，很难明确界定其所属的行业。

公司的不同经营业务可能冇着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。

④预算标准：企业制定的财务预算指标优点：综合性强；有助于推动财务预算管理的有效实施；新建企业由于缺乏历史标准、垄断性企业由于缺乏可比较的同行业企业，可能就更为依赖于预算标准。

缺点：由于财务预算的编制建立在业务和财务预测的基础Z上，存在不确定性，甚至还可能存在一定的主观随意性,从而使得财务预算指标未必可靠。

山于金业财务预算不是金业所需公开披露的信息，所以，预算标准通常适用于金业内部的财务分析与评价，而不能适用于企业外部的财务报告分析与评价。

5、什么是比率分析法？包括哪些类型？概念：比率分析法是利用两个指标Z间的某种关联关系，通过计算比率来考察、计虽和评价财务活动状况的分析方法。

常见的财务比率：相关比率——财务指标分析；构成比率——结构分析（主耍通过编制共同比报表进行分析）; 动态比率——趋势分析（环比分析，定基分析）6、财务比率分析法有哪些局限性？如何克服？（见第3章课件）比率分析法的局限性：静态性、含义双重性、孤立性、可操纵性如何克服财务比率分析的局限性呢？一、进行财务指标体系的趋势分析、同业比较分析和结构分析，即“三维分析”，把握各种财务指标的变化趋势和相互关系；二、进行某些重要财务指标的因索分解分析，了解影响这些指标的重要因素；三、进行企业会计政策选择的分析，了解企业所选择的会计政策对公司财务状况的潜在影响。

7、什么是因素分析法？如何运用因素分析法？概念：因索分析法是根据财务指标与具各影响因索之间的关系，确定各个影响因索对指标差界的影响方向和程度的一种分析方法。

（会计算，参照课本21〜24页，重点）①连环替代法应用连环替代法过程屮必须注意的问题：因素分解的和关性；分析前提的假定性；因素替代的顺序性；顺序替代的连环性。

基本的替代顺序：基木因素在前，从属因素在示；数量因素在前，质量因素在后；事物量因素在前，货币指标在后②差额计算法第2章用八需要与会计信息披露（看课本第30~33页）①资本保全资木数量保全：一定时期的净资产必须等于期初投入资本；资产的补偿成木必须按照购买力不变原则，以公允市价提取，同时提取的成木必须有相应的收入进行弥补。

资本质量保全：期末资产的变现能力必须与期初所投入资本相同。

②资本增值资木数量增值：利润资本质量增值：利润的收现程度，用收账率表达；利润的稳定性.第3章财务运行结果分析（注意比率的计算，比率自身的含义，比率自身的优缺点及使用时注意的问题。

参考课件）一、偿债能力分析短期偿债能力比率：1、流动比率：是流动资产与流动负债的比值。

它表明企业每百元流动负债冇多少流动资产作为其支付保障，是衡量企业流动资产可以变为现金用于偿述其流动负债的能力。

①该比率越高，流动性越强，流动负债安全程度越高，短期债权人到期收回本息叮能性越大。

②从金业角度看，流动比率并不是越高越好。

③不存在统一的、标准的流动比率数值。

不同行业的流动比率，通常有明显差别。

营业周期越感的行业,合理的流动比率越低。

④具体分析方法：——同业比较分析：与同业先进水平、同业平均水平和竞争对手水平进行比较。

——历史趋势比较：与历史最高水平或正常经营条件下的实际值或上一期的水平进行比较, 揭示差异，分析原因优点：①流动比率是相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合同业比较以及本企业不同历史吋期的比较。

②该指标含义易界定、计算方法简单、有关数据资料容易获得。

缺点：①该比率计算所依据的数据是时点数，只表明报表H那一时点上每一元流动负债的保障程度, 而期末的流动负债将需耍在下一个期间动用现金支付，是一个动态的过程。

流动资产与流动负债相等，也不足以保证偿债，因为债务的到期与流动资产的现金生成不可能同步同量。

②该比率未考虑流动资产的质量和结构.该比率过高还可能是因为存货积压、应收帐款过多且收账期延长，以及待摊费用增加所致，而真正可用來偿债的资金却严重短缺。

③流动比率比率易被人为操纵。

④该比率未考虑一些潜在债务风险因素。

2、速动比率:速动比率=速动资产一流动负债速动资产二流动资产■存货■预付帐款及具他杂项速动比率考察流动性较强的流动资产对流动负债的保障程度。

该比率越髙，偿债能力越强。

——在计算速动比率时把存货从流动资产中剔除，主要原因：①在流动资产屮存货的变现速度最慢②存货中可能含冇己损失报废但还没作处理的不能变现的存货③部分存货可能已抵押给债权人④存货估价存在成本与合理市价相差悬殊的问题。

——利用速动比率应注意的问题：①速动比率计算屮包含了流动性较差的皿收帐款，应收帐款的数量及变现能力是影响速动比率可信性的重要因索，在分析时可结合应收帐款周转率、坏帐准备计提政策等因索一并考虑。

②对企业倉期债权人而言,速动比率越大，企业偿债安全系数越高。

从企业角度看,速动比率高, 金业会因为存在较多的未使用货币资金而增加资金占用，延缓资金周转，获利能力减弱;会因为债权占用过大而使机会成本加大，降低收益率.③通常认为速动比率为1较合适，但需要结合行业特点而定，没冇绝对介理的考察标准，应与企业的计划指标、现金流量状况及不同的会计期间、行业的平均速动比率等进行对比确定。

长期偿债能力比率：1、资产负债率=负债总额三资产总额X100%分析要点：①资产负债率反映了企业资产对负债的保障程度。

该指标越小，说明金业的负债越安全、财务风险越小。

②资产负债率也反映金业的资本结构问题。

该比率越高，借入资金在全部资金中所占比重越大,财务杠杆程度越高。

③不同的分析视角：债权人：该比率越低，负债的安全程度越高，对债权人的保证程度高；投资者：资产负债率过低往往表明企业没能充分利用财务杠杆；（当总资产收益率高于企业负债所支付的利息率,借入资金可获得杠杆利益）经营者：充分利用借入资本给企业带來好处并尽町能降低财务风险，反映了其经营策略。

④资产负债率的髙低还受企业盈利的稳定性、经济周期、利率大小、资产流动状况、企业销售收入增长率、企业所在行业的竞争程度、企业规模及负债期限等因索的彩响。

因此，应充分考虑这些因素并对企业资产负债率进行横向和纵向比较,从而做出合理判断。

2、有形资产债务率=负债总额弓（净资产-无形资产）XI00%评价耍点：①该比率揭示了负债总额与有形资产净值之间的关系，能够计量债权人在企业处于破产清算时能获得多少冇形财产保障。

该指标越大，表明风险越大，长期偿债能力越弱。

②扣除无形资产主要原因：有形资产是企业偿付债务的主要源泉，无形资产的价值通常是以有形资产的有效运用为基础，价值貝有极大的不确定性，无法作为偿还债务的实质性來源。

且计量缺乏可靠的基础.③从稳健的财务角度看，该比率应该至少维持在1:1的比例关系。

二、盈利能力分析：盈利能力是指金业赚取利润的能力1、总资产报酬率二息税前利润EBIT4-平均总资产X100%分析：①总资产利润率是一个综合指标，资产由投资人投入和举债形成，利润的多少与企业资产数量和结构、管理水平有关。

②指标越高，表明资产利用效益越好，盈利能丿J越强，财务管理水平越高。

③结合企业历史数据和行业数据进行分析，行业比较时，注意企业间的资产结构不同的影响2、净资产收益率：指企业一定时期内实现的净利润与该时期金业净资产平均余额的比率。