3）流动资金——为维持生产所占用的全部周转资 金。
流动资金 = 流动资产 – 流动负债
货币资金
现金 银行存款
流动资金
应收及 预付款项
应收账款 预付贷款 待摊费用
流
动 资
原料及主要材料
产
辅助材料
燃料
存货
包装物 低值易耗品
在产品
流动负债
应付账款 短期借款
外购产品 产成品等
一、投资估算
4）其他资产——指除固定资产、无形资产、流动资产 以外的资产。
不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用 年限超过2年的，也应当作为固定资产。
一、投资估算
特点：
能长期使用并在其使用过程中仍保持原 有物质形态；
其价值会随使用时间长短而磨损，并以 折旧形式计算其损失的使用价值；
通过计算折旧额来回收这部分资金。
一、投资估算
2）无形资产——能使企业拥有某种权利、能为企业带 来长期的经济效益,但没有实物形态的 资产（专利权、商标权、著作权、土 地使用权、非专利技术、信誉等）。
固定资产投资
建设投资
无形资产投资 其他资产投资 预备费
一、投资估算
1） 固定资产——在社会再生产过程中较长时间为生产和人民 生活服务的物质资料。通常要求使用期限在一年以上，单位价 值在规定限额以上。
按照《企业会计制度》规定：
固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机 械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。
形成其他资产原值的费用主要是生产准备费（含职工提 前进厂费和培训费）,样品样机购置费和农业开荒费等。
投资资金的来源
权益资金 负债资金
资本金 资本溢价 长期负债 短期负债
建
设
投
工
资
程
项
目
总
投
资
1.建筑安装工程费
直接费 间接费 利润 税金
2.设备及工器 具购置费
3.工程建设其它 费用
设备原价
设备运杂费 土地使用费 与项目建设有关的其它费用 与企业未来生产经营有关的费用
（二）固定资产投资的估算
（3）造价指标估算法
对于建筑工程，可以按每平方的建筑面积的造价指标来估算投 资。也可以再细分为每平方米的土建工程、水电工程、暖气通风和室 内装饰工程的造价，并汇总出建筑工程的造价。另外，再估算其他费 用及预备费，即可估算出项目的固定资产的投资数。
（三）净营运资金的估算
扩大指标估算法
=制费造用 +
管理 费用
财务 + 费用 +
销售 以上四项 费用－费用中所
包Байду номын сангаас的
工资及福利费 折旧费 维修费 摊销费 修理费 利息支出
年周转次数（n）=
360 最低周转天数
=
360 t
2.应收(预付)账款的估算
应收账款=年经营成本/周转次数
3.存货的估算 存货：外购原材料、燃料、在产品、产成品， 也可考虑备品备件。
4.预备费
基本预备费 调整（涨价）预备费
5.固定资产投资方向调节税
6.建设期贷款利息
7.其他税费
净营运资金投资
净营运资金
静 态 投 资
动 态 投 资
（二）固定资产投资的估算
费用的构成
建设工程费
工程费用设备购置费
安装工程费
固定资产投资其它费用
预备费用涨基价本预预备备费费
（二）固定资产投资的估算
（1）生产能力指数法
流动资金额=年生产能力×单位产量资金率
2、分项详细估算法 流动资金 =流动资产－流动负债
现 应存 金 收货
及 预 付 账 款
应预 付收 账账 款款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:
1）现金的估算
现金= 年工资及福利费＋年其他费用 周转次数
年其他 费用
这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投 资额和生产能力，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投 资。一般说来，生产能力增加一倍，投资不会也增加一倍，往往 是小于1的倍数 。
Ic
Ir
( Dc Dr
) m0
Ic，Ir——分别为拟建和已建工程或装置的投资额
Dc，Dr——分别为拟建和已建工程或装置的生产能力
款、存货和应付账款的最低周转天数。
(2)流动资金是按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公 式计算 。
第七章 建设工程项目投资的财务分析
一、投资估算
精度要求
1、机会研究和项目建议书阶段——估算误差在±30% 2、初步可行性研究阶段——估算误差在± 20% 3、可行性研究阶段——估算误差在±10%
一、投资估算
（一） 建设项目总投资的构成
建设投资——在工程建设活动中为实现预定的生产、经营目标而预 先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资产和货币基金的 总和。
分项详细估算法
1、扩大指标估算法（适用于项目建议书阶段）——按照流动资金占 某种基数的比率估算流动资金
常用的基数
销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资
1）产值(或销售收入)资金率估算法
流动 资金额
=
年产 值 (年销售收入额)
×
产值(销售收入) 资金 率
例：某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百元 产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目的流动资金估算 额。
(解)该项目的流动资金估算额为:
15000×17.5/100=2625 万元
2）经营成本(或总成本)资金率估算法
流动资金额=
年经营成本 (年总成本)
× 经(总营成成本本资资金金率率)
3）固定资产投资资金率估算法 流动资金占固定资产投资的百分比
流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率
4）单位产量资金率估算法 单位产量占用流动资金的数额
Φ——因为建设地点和时间的不同而给出的调整系数
m0——投资生产能力指数
（2）按设备费用的推算法
先估
设备费 E
再
建筑工程费 E P1 f1
估
拟建项目
安装工程费 E P2 f 2
建设投资I
其它工程费 E P3f 3
其它费用 C
I E (1 f1 P1 f 2 P2 f 3 P3 ) C
E ——拟建工程设备的购置费 f1,f2,f3 ——调整系数 P1,P2,P3 ——建安工程费及其它费占设备费用的比率 C ——拟建项目的其它费用
外购原材料燃料= 年外购原材料燃料费用 周转次数
在成品=
年外购原材料 燃料动力费
+
年工资 及福利费
+
年修 理费
+
年其他 制造费用
周转次数
产成品=年经营成本/周转次数
4）应付(预收)账款的估算
年外购原材料燃料动力和商品备件费用 应付账款=
周转次数
流动资金估算应注意以下问题: (1)在采用分项详细估算法时，需要分别确定现金、应收账