个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟及答案(4)1、卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种手段进行风险对冲（）。
（单选题）A. 买入相同期限、标的的认沽期权B. 卖出相同期限、标的的认沽期权C. 买入相同期限、标的的认购期权D. 卖出相同期限、标的的认购期权试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编2、假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认沽期权的结算价为2.3元，则每张期权合约的维持保证金应为（）元。
（单选题）A. 50000B. 21000C. 23000D. 10000试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编3、若卖出开仓认沽期权，则收益为（）。
（单选题）A. 无限B. 有限C. 行权价格D. 无法确定试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编4、希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度，其中Vega 描述了期权价格关于股价波动率的敏感度，那么（）的Vega是最高的。
（单选题）A. 极度实值期权B. 平值期权C. 极度虚值期权D. 以上均不正确试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编5、买入股票认沽期权，最大收益是（）（单选题）A. 行权价格-权利金B. 权利金+行权价格C. 权利金D. 行权价格试题答案：A6、“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（）。
（单选题）A. 期权价格与股票价格B. 期权价格与行权价格C. 期权隐含波动率与行权价格D. 期权隐含波动率与股票价格试题答案：C7、以下关于希腊字母的说法正确的是（）。
（单选题）A. 实值期权gamma最大B. 平值期权vega最大C. 虚值期权的vega最大D. 以上均不正确试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编8、投资者小明预期甲股票短期内将会在57元到63元之间横盘震荡，因此想要运用蝶式差价组合策略获利，以下哪个组合最符合小明的预期（）。
（单选题）A. 以每份2元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以1元和5元的价格各买入一份行权价为64元和56元的认购期权B. 以每份2元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以1元和5元的价格各卖出一份行权价为64元和56元的认购期权C. 以每份3元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以2元和6元的价格各买入一份行权价为55元和65元的认购期权D. 以每份3元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以2元和6元的价格各卖出一份行权价为55元和65元的认购期权试题答案：A9、根据认购-认沽期权评价公式，购买一个股票的认沽期权等于（）。
（单选题）A. 购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金B. 卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金C. 购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金D. 卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金试题答案：C10、下列关于牛市行情期权交易策略的说法中不正确的是（）。
（单选题）A. 看涨股票，买入认购期权B. 强烈看涨，合成期货多头C. 温和看涨，垂直套利D. 温和看涨，买入蝶式期权试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编11、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。
（单选题）A. 行权价格越高，波动率越大B. 行权价格越高，波动率越小C. 行权价格越低，波动率越小D. 行权价格越接近标的证券价格，波动率越小试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编12、以下哪个字母表示当利率变化时，期权合约的价格变化值（）。
（单选题）A. GammaB. ThetaC. RhoD. Vega试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编13、投资者甲若在到期日前一直持有认购期权的义务仓，且到期日未平仓，那么（）。
（单选题）A. 若权利仓持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券B. 若权利仓持有人乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券C. 若权利仓持有人乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务D. 若权利仓持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格买入相应数量的标的证券试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编14、下列哪个是个股期权保证金计算原则（）（多选题）A. 以较大可能性覆盖连续三个交易日的违约风险B. 对虚值期权在收取保证金时考虑减掉虚值部分，提高资金效率C. 结算参与人向投资者收取的保证金不得低于中国结算向结算参与人收取的保证金数量D. 同时平衡违约风险和市场爆炒风险试题答案：B,C,D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编15、某投资者持有10000股甲股票，进行delta中性交易，卖出2张1月后到期行权价为20元的认购期权（delta为0.5），如果今天市场下跌，delta变为0.46，则为了保持delta中性，投资者需要如何操作（）。
（单选题）A. 卖出800股股票B. 买入800股股票C. 卖出400股股票D. 买入400股股票试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编16、某投资者预期甲股票未来小幅上涨，故采用牛市认沽价差期权组合，他首先以3元的价格买入一份行权价格为28元的认沽期权，进而又以4元的价格卖出一份行权价格为30元、同等期限的认沽期权，则当到期日，甲股票的价格涨至32元时，该投资者每股收益为（）元。
（单选题）A. 1B. 2C. 3D. 4试题答案：A17、认购期权卖出开仓的到期日损益的计算方法为（）。
（单选题）A. 权利金+MAX（到期标的股票价格+行权价格，0）B. 权利金-MIN（到期标的股票价格-行权价格，0）C. 权利金-MAX（到期标的股票价格-行权价格，0）D. 权利金+MIN（到期标的股票价格+行权价格，0）试题答案：C18、当标的股票价格接近行权价时，以下哪个数值达到最大（）。
（单选题）A. GammaB. ThetaC. RhoD. Vega试题答案：A19、卖出跨式期权是指（）。
（单选题）A. 卖出同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权B. 买入同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权C. 卖出同月份、同行权价格的两份认购期权和一份认沽期权D. 卖出同月份、同行权价格的一份认购期权和两份认沽期权试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编20、当标的证券价格为10元，以下哪份期权合约为虚值期权合约（）。
（单选题）A. 行权价格为9元的认购期权B. 行权价格为11元的认沽期权C. 行权价格为10元的认购期权D. 行权价格为9元的认沽期权试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编21、可以用下列哪种方法构成一个熊市差价（）。
（单选题）A. 买入较低行权价认购期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较高行权价认购期权B. 买入较高行权价认购期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较低行权价认购期权C. 买入较低行权价认沽期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较高行权价认沽期权D. 买入较高行权价认沽期权，同时卖出相同标的，远月的较低行权价认沽期权试题答案：B22、对于备兑开仓的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张当月到期、行权价为11元的认购期权卖出开仓均价为1.25元，则该备兑开仓的盈亏平衡点为每股（）（单选题）A. 11元B. 12.25元C. 9.75元D. 8.75元试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（一级）真题模拟汇编23、期权投资组合Vega指的是（）。
（单选题）A. 投资组合价值变动与利率变化的比率B. 期权价格变化与波动率的变化之比C. 组合价值变动与时间变化之间的比例D. Delta值得变化与股票价格的变动之比试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编24、合成股票多头策略指的是（）。
（单选题）A. 买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B. 卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C. 买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D. 卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编25、波动率微笑指期权隐含波动率与行权价格之间的关系对于股票期权来说（）。
（单选题）A. 行权价格越高，波动率越大B. 行权价格越高，波动率越小C. 行权价格越低，波动率越小D. 行权价格越接近标的证券价格，波动率越小试题答案：D26、小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元／股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（）元。
（单选题）A. 5B. 3C. -2D. -5试题答案：C27、目前，根据上交所个股期权业务方案中的保证金公式，如果甲股票上一交易日收盘于11元，当日收盘于12元；行权价为10元、合约单位为1000的该股票认购期权上一交易日收的结算价为1.5元，当日的结算价位2.3元，那么该认购期权的维持保证金为（）元。
（单选题）A. 3.1B. 4.25C. 5.3D. 以上均不正确试题答案：C28、假定某股票当前价格为61元，某投资者认为在今后6个月股票价格不可能会发生重大变动，假定6个月的认购期权价格如下表所示。
投资者可以买入一个执行价格为55元的认购期权，买入一个执行价格为65元的认购期权，并同时卖出两个执行价格为60元的认购期权来构造蝶式差价。
6个月后股价为（）时，该策略可以获得最大收益。
（单选题）A. 55元B. 60元C. 64元D. 65元试题答案：B29、认购期权卖出开仓后，买房结束合约的方式包括（）。
（单选题）A. 行使权力B. 放弃行使权力C. 卖出平仓D. 买入平仓试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编30、若某投资者卖出开仓了1张行权价为5元、当月到期的认购期权，该期权的合约数量为5000，该期权此时的Delta值为0.662，那么此时可以买入（）股该期权的标的证券。