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n
i
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讨论：
样本股票选择的基本原则？
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国内国际主要指数介绍
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课后思考：
国内统一指数应怎样制定？
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证券投资学
ON INVESTMENTS
第五讲 第一项：问题讨论 第二项：继续第二章的内容
பைடு நூலகம்
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课堂讨论时间……
市盈率发行价确定法的局限是什么？
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证券发行价格的确定
3）竞价确定法。是指投资者在指定时间内通过 交易柜台或者证券交易所交易网络，以不低于 发行底价的价格并按限购比例或数量进行认购 委托，申购期满后，由交易所的交易系统将所 有有效申购按照价格优先、同价位申报按照时 间有限的原则，将投资者的认购委托由高价位 向低价位排队，并由高价位到地价位累计有效 认购数量，当累计数量恰好达到或超过本次发 行数量的价格，即为本次发行的价格。
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（3）送股和配股同时进行时，
P
C

（4）送配股与股息分派同时进行时，
P
C

股票价格指数及其计算
1.股价平均数的计算。 （1）算术平均数。 设采样股数为各采样股票，其收盘价为pi (i=1,2,…,n),则公式为：

采样股票总价格 股价平均价 采样股数
i 1 n P P Pn 1 2 n
1.送股。 2.配股。 3.股份消除。 （1）股份收回。 （2）股份和并。

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证券价格

1.股票的价格。 （1）股票的票面价格。 （2）股票的发行价格。 （3）股票的账面价格。 （4）股票的内在价格。 （5）股票的清算价格。 （6）股票的市场价格。
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2.债券的理论价格。 （1）债券期值。 （2）债券期限。 （3）利率水平。
挂牌交易
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证券交易程序
1.开设交易账户或股东账户。 2.开设资金账户。 3.委托买卖。 4.竞价成交。 5.清算、交割、与过户。

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T+0 T+1交易制度？
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持续性信息披露及其法定文件


1.中期报告。 2.年度报告。
3.临时公告。

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上市公司的资本变动主要包括送 股、配股、和股份消除三种情况。
1.招股说明书的信息披露。
2.上市公告书的披露。
案例资料： /
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Offering Status Current IPO Status:Filed Proposed Symbol:HETC Exchange:NASDAQ Form Filed:S-1 Share Type:Common Stock Est. Offering Amount: $50,000,000 Expected Price: $9.00 to $11.00 Est. Offering Expenses:$1,500,000 Total Shares: 5,000,000 Total Shares Outstanding: 20,459,450
: Stocks: IPOInfo
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证券交易市场（二级市场）
Secondary Market
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证券上市是指将证券在证券交
易所登记及注册，并有权在交易所挂
牌买卖，既赋予某种证券在某个证券
交易所进行交易的资格。
Go public, Listing.
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股票上市的一般程序
公司上市申请 证交所上市委员会审批 订立上市协议书 股东名称送交证交所或登记公司备案 上市公告书披露
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3.股票除权及除权价的计算。 （1) 在无偿送股条件下,
PC PC 1 1 RS
（2）在有偿配股条件下，
PC PC 1 P P R P 1 RP PC 1 P P R P 1 RS RP
PC 1 P P R P e 1 RS RP
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2.债券发行价价格的确定。 债券发行价价格是债券投资者认购新 发行的债券是实际支付的价格。 计算公式(以单利计息、按年付息）：
N
1 面值 A (2.7) t n (1 市场收益率) N t 1 (1 市场收益率) T
(t=1,2,…,N) 式中，N为债券有效期限；A为年利息
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初始信息披露及其法定文件