、远期汇率标价方法
1、直接标明远期汇率 如：某日东京外汇市场（US$/J￥）： 即期汇率 103.60-70 1个月远期汇率 103.37-49 3个月远期汇率 102.82-96 6个月远期汇率 101.01-18
2、间接标明远期汇率
（1）以升水、贴水、平价表明远期差价 远期汇率>即期汇率——升水； 远期汇率<即期汇率——贴水； 远期汇率=即期汇率——平价。
9000万/7.7011=US$1168.6642万；同时在纽约市场卖出美元买 入港元1168.6642万*7.7201=HK$9022.2045万。
（二）三角套汇
1、判断是否存在套汇机会： （1）如果报出的买入与卖出汇率，则先变为中间汇率； （2）将3个外汇市场不同标价方法的汇率转换成同一标价法， 并将基准货币统一为1； （3）将三个市场标价货币的汇率值相乘，如果乘积为1说明没 有套汇机会，如果乘积不为1说明存在套汇机会； （4）套算不同市场的汇率比价，确定套汇路线。 例：伦敦市场 苏黎世市场 新加坡市场 1英镑=1.6435-85瑞士法郎 1新加坡元=0.2827-56瑞士法郎 1英镑=5.6640-80新加坡元
例：某日路透社显示下列市场汇率：
纽约市场1美元=1.5750/60瑞士法郎；苏黎世市场1英镑=2.2980/90瑞士法郎； 伦敦市场1英镑=1.4495/05美元。 某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润（不考虑其他费用）。
解：（1）计算中间汇率：1美元=1.5755瑞士法郎；1英镑=2.2985瑞士法 郎；1英镑=1.4500美元； （2）统一标价方法：1美元=1.5755瑞士法郎；1瑞士法郎=1/2.2985 英镑；1英镑=1.4500美元； （3）判断是否有套汇机会：1.5755*1/2.2985*1.4500≠1存在套汇机 会 （4）纽约市场与伦敦市场套算汇率为1英镑=2.2845瑞士法郎，与苏 黎世市场比较说明苏市英镑贵，因此在苏市卖出英镑，买入瑞士法郎，在 纽约市场卖出瑞士法郎买入美元，在伦敦市场卖出美元买入英镑得到 100万*（1*2.2980*1/5760*1/4505-1）=5254英镑
点数的表示方法：直接标价法：买入-卖出；
间接标价法：卖出-买入； （非）美元标价法：买入/卖出。
判断升贴水的依据： 直接标价法：小数-大数——升水；大数-小数——贴水； 间接标价法：小数-大数——贴水；大数-小数——升水； （非）美元标价法：小数-大数——升水；大数-小数——贴水。
规律：如果远期汇率第一栏点数小于第二栏点数，则加；反之， 则减。
例1：在纽约外汇市场： 即期汇率 3个月远期 $/S•Fr1.5086-91 10-15 例2：国际市场： 英镑/美元 即期汇率 1.6400/10 1个月远期 8/16 远期汇率 $/S•Fr1.50961.5106 远期汇率 1.6408/1.6426
四、套利
例：美国3个月国库券为年率9%，德国银行3个月贷款年率为 6.5%，纽约外汇市场即期汇率美元/德国马克=1.5610/20，3 个月远期差价为35/25，现若德国投资者向银行借款100万进 行抵补套利，问其可获利多少？
二、套汇交易
（一）双边套汇
例：在纽约外汇市场上：$1=DM1.9075， 在法兰克福外汇市场上: $1=DM1.9100。 解：在同一时间：在纽约外汇市场卖出德国马克，买入美元； 在法兰克福外汇市场卖出美元，买进德国马克。每1美元可以 得到0.0025德国马克的利润。 例：纽约外汇市场：US$1=HK$7.7201-7.7355；香港外汇市场： US$1=HK$7.6857-7.7011。某人持有HK$9000万，应如何套汇， 赚取的利润为多少？ 解：在香港外汇市场卖出港元、买入美元
直接标价法：远期汇率=即期汇率+升水（-贴水）
间接标价法：远期汇率=即期汇率-升水（+贴水） 例1：在哥本哈根，即期汇率1美元=5.8814丹麦克朗，3个月 美元升水0.26欧尔（1丹麦克朗=100欧尔），则3个月美元远 期外汇汇率为： 1美元=5.8814+0.0026=5.8840丹麦克朗。
例2：在伦敦外汇市场即期汇率为1英镑=1.4608美元，3个月美 元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期汇率为： 1英镑=1.4608-0.0051=1.4557美元。 （2）以点数表明远期差价 1点=百分之一的百分之一，即小数点后第四位。 例：在纽约外汇市场： 即期汇率$/S•Fr1.5086-91， 3个月远期10-15。
外汇市场计算
一、即期外汇交易的汇率
1、即期汇率的报价：“双挡报价” 报 全 价——报整数和小数点后4位， 例：$1=SFr1.6359-1.6372； 省略报价——只报小数点后最后两位， 例：$1=SFr1.6359-72
2、即期汇率的套算
（1）A币/B币折B币/A币——求倒数 例：1美元=7.7970港元，求1港元等于多少美元？ 解：1港元=1/7.7970=0.1283美元。
解：（1）先求中间汇率： 伦敦市场： 1英镑=1.6460瑞士法郎 苏黎世市场：1新加坡元=0.2841瑞士法郎 新加坡市场：1英镑=5.6660新加坡元 （2）转换成同一标价法——直接标价法
伦敦市场： 1瑞士法郎=0.6075英镑
苏黎世市场：1新加坡元=0.2841瑞士法郎 新加坡市场：1英镑=5.6660新加坡元 （3）将三个市场标价货币的汇率值相乘 0.6075×0.2841×5.6660=0.9779<1存在套汇机会。
（4）确定套汇路线：
由于 新加坡市场：1英镑=5.6660新加坡元；
苏黎世市场：1新加坡元=0.2841瑞士法郎； 因此 苏黎世市场：1英镑=5.6660×0.2841=1.6097瑞士法郎。 而伦敦市场1英镑=1.6460瑞士法郎，说明伦敦市场的英镑便宜 应卖出（1英镑），同时买入瑞士法郎（1.6435瑞士法郎）； 再在苏黎世市场卖出瑞士法郎同时买入新加坡元 （1.6435/0.2856=5.7546新加坡元）； 再在新加坡市场卖出新加坡元，买入英镑 （5.7546/5.6680=1.0153英镑）。 通过套汇，每1英镑可赚得毛利0.0153英镑。