第十章外汇与外汇市场
第十章外汇与外汇市场
第十一章 外汇与外汇市场
本章重点: 外汇和汇率的基本概念 外汇市场的基本知识 外汇交易
本章结构安排
第一节 外汇 第二节 汇率与汇率种类 第三节 外汇市场 第四节 外汇交易 本章小结
第一节 外 汇
一、外汇的含义与特征 二、外汇的种类 三、外汇的作用
一、外汇的含义与特征
贸易外汇（进出口收支外汇，从属外汇：运费、保险费、银行手 续费)
非贸易外汇（侨汇、旅游、航空、港口以及邮电等方面收支的外 汇）
交割日期
即期外汇（两个营业日内） 远期外汇
形态
外汇现炒（钞票、铸币） 现汇（货币发行国本土银行：存款账户上的自由外汇）
中国银行人民币即期外汇牌价
日期： 2010年5月18日 星期二
第二节 汇率与汇率种类
一、汇率的含义 二、汇率的标价方法 三、汇率的种类和测量
一、汇率的含义
1. 汇率(Exchange Rate)的含义
两种不同货币之间的折算比价(exchange price)。
一种货币表示的另一种货币的相对价格。
例如：(2010年5月18日零点） USD100=CNY681.37 （美元-单位货币） USD1=CNY6.8137 （人民币-计价货币） USD/CNY＝6.8137
国际货币基金组织对外汇的定义
货币行政当局（中央银行、货币管理机构、 外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、 财政部债券、长短期政府债券等形式所保有 的在国际收支失衡时可以使用的债权。
从国家信用和银行信用的角度来给外汇下定 义的，没有考虑风险较大的商业信用，并且 将一国居民所持有的外国债权排斥于外汇概 念之外。
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元
112.59 108.97 7.3642 655.87 596.74 837.77 85.39
109.11 105.6 7.1368 635.62 578.32 811.91 84.67
113.49 109.84 7.4233 661.14 601.54 844.5 85.71
87.66 2010-05-18 00:00:09
682.75 2010-05-18 00:00:09
602.17 2010-05-18 00:00:09
490.89 2010-05-18 00:00:09
88.06 2010-05-18 00:00:09
113.36 109.33 7.4031 659.09 602.75 842.79 85.54
一、外汇的含义与特征
对狭义外汇概念的几点说明：
一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户 后才具备外汇性质
外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外 汇性质
狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及 对其索取权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本 票）
一、外汇的含义与特征
2. 外汇的特美国
美元United State Dollar
欧盟区
欧元Euro dollar
日本
日元Japanese Yen
英国
英镑Pound Sterling
瑞士
瑞士法郎Swiss Franc
加拿大
加拿大元Canadian Dollar
香港
香港元Hong Kong Dollar
可自由兑换性
普遍接受性
可偿性 因此，不是所有的外国货币都是外汇。
这些货币 是外汇 吗？？ 美元、日元、英镑、欧元、瑞士法郎 ？
越南盾、俄罗斯卢布、中国人民币 ？
一、外汇的含义与特征
我国外汇管理法规对“外汇”内容的界定：
依据《中华人民共和国外汇管理暂行条例》，外汇 主要是指：（1）外国货币，包括钞票、铸币；（2） 外币有价证券，如政府公债、国库券、公司债券、股票、 息票等；（3）外币支付凭证，如票据、银行存款凭证、 邮政储蓄凭证等；（4）SDRs; （5）其他外汇资金。
21.07 482.5 0.5996
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三、外汇的作用
✓使国际货币流通和购买力转移成为可能 ✓使国际结算便捷，促进国际贸易的发展 ✓调剂国际间资金余缺，促进国际资本流动 ✓显示和增强一国的国际实力地位 ✓促进一国宏观经济的发展 ✓促进世界经济全球化进程
2010-05-18 2010-05-18 2010-05-18 2010-05-18 2010-05-18 2010-05-18 2010-05-18
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菲律宾比索 15.05
14.58
15.17
泰国铢 新西兰元
韩国元
20.92 477.13
20.28 0.571
21.09 480.96 0.6193
基准价 985.96 87.66 682.75
7.4031 842.79
单位：人民币/100外币
中行折算 价
发布日期
发布时间
985.96 2010-05-18 00:00:09
澳门
澳门元 Pataca
新加坡
新加坡元Singapore dollar
符号 ISO标准代码
$
USD
€
EUR
¥
JPY
￡
GBP
SF
CHF
C$
CAD
HK$
HKD
Pat
MOP
S$
SGD
二、外汇的种类
可否自由兑换
自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇（“协定外汇”、“双边外汇 ）（发展中国
家）
来源
由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国 货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权 和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。
含义
动态：国际汇兑行为
外汇 静态
思考：外汇与外国货币是否相同？
广义：外币资产：外币现钞、外 币支付手段和外币有价证券。
狭义：以外币表示的、可直接 用于国际结算的支付手段：各类 外币存款（主要是活期存款）， 票据，如汇票、本票、支票
货币名称
现汇买 现钞买入
入价
价
卖出价
英镑
981.9 951.58
989.79
港币
87.36
86.66
87.7
美元
681.37 675.91
684.11
瑞士法郎 597.99 579.53
602.8
新加坡元 488.14 473.07
492.06
瑞典克朗 87.31
84.61
88.01
丹麦克朗 挪威克朗
