投资银行学一、名词解释1. 证券投资基金：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以组合投资的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

2. 投资组合：投资组合是指为了分散投资的非系统性风险，将资金分散投资于多种有价证券或者资产，这种由多种有价证券和资产构成的组合称之为投资组合。

3. 投资银行的风险：投资银行的风险是指由于种种不确定的因素使得投资银行的实际收益与预期收益发生偏离，从而蒙受损失或减少获得收益的可能性。

4. 证券承销风险：证券承销风险是指投资银行在承销股票、债券、金融衍生品等经营活动中，由于不能再规定时间内按事先约定的条件完成承销发行任务而造成损失的可能性。

5. 风险识别：风险识别是指投资银行在纷繁复杂的宏观市场环境中及其自身内部组织的经营管理过程中，识别出可能给投资银行带来损失和额外收益的因素。

6. 金融创新：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物，并认为金融创新大致可归纳为三类：金融制度创新；金融业务创新；金融组织创新。

7. 广义的金融工程：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

8. 投资银行的内控制度：投资银行的内控制度是指投资银行为了保证其业务的正常运行，实现其既定的工作目标，防范经营风险而设立的各种内控机制和一系列内部运作程序、措施和方法等文本制度的总称。

二、判断题1．杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。

（√）2．在我国，对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。

（×）3．风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利。

（×）4．（√）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。

5．在我国，拟上市公司的首次股票发行（IPO）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行。

（×）6．证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，也可以当日卖出或买进的同种证券抵充。

（×）7．证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。

（×）8．（√）在一项公司并购事件中，同一家投资银行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问。

9．注册会计师审计意见的类型包括四种，即：无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见。

（√）10．（√）根据有关规定，我国证券公司从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务的人员必须专职在研究咨询部门工作，并由所在机构将其名单向中国证监会和机构注册地的中国证监会派出机构备案。

11．（√）系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。

12．资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。

（×）13．（√）上市公司或其关联公司持有证券公司10％以上的股份时，该证券公司不得自营买卖该上市公司的股票。

14．（√）有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的一种组织形式。

由于作为合伙方主要来源的养老基金和慈善机构等均为免税群体，采用有限合伙制保证了它们的免税地位，而如果采用公司制则会增加税收成本。

15．《证券公司管理办法》规定，中国证券业协会对证券公司高级管理人员实行谈话提醒制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证券业协会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。

（√）16．（√）在我国，按照《证券业从业人员资格管理办法》，由中国证券业协会负责组织证券从业人员从业资格考试、执业证书发放以及执业注册登记等工作。

17．我国证券业监管采取的是自律管理与政府监管相结合的模式，政府集中统一监管已经成为以证券交易所、证券业协会为主要力量的自律管理体制的必要补充。

（×）18．证券公司内部控制的主要内容包括：环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。

（√）19．中国证券业协会协会的最高权力机构是理事会。

（×）20．投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益。

（×）21．以获利为目的、利用内幕信息进行证券买卖的内幕交易属于违规行为，但如果是以避损为目的的内幕交易就不属于违规行为。

（×）22．证券发行业务也称为证券二级市场业务。

（×）23．（√）从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务。

24．利用期货交易进行的套期保值操作是为了避险，但是作为一种金融衍生品交易，它本身也存在有一定的风险。

（√）25．投资银行风险管理的目标是消除风险。

（×）26．（√）指数基金是以追求证券市场平均收益为基本目标，从而试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合的基金。

27．在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。

（√）28．（√）在证券经纪业务中，委托人是指依国家法律、法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。

29．（√）混合并购指同时发生水平并购和垂直并购，或并购双方或多方是属于没有关联关系产业的企业，通常发生在某一产业的企业试图进入利润率较高的另一产业时，常与企业的多元化战略相联系。

30．从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直接融资为主。

（×）三、单项选择1．以下不属于证券市场系统性风险的是：（ B. ）A. 利率风险B. 财务风险C. 购买力风险D. 外汇风险2．注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：（ D ）A. 收入型基金B. 股票型基金C. 平衡型基金D. 成长型基金3．按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时：（ A ）A. 须先行取得所在机构的同意或认可B. 无须先行取得所在机构的同意或认可C. 如果监管部门提出特别要求，才需要先行取得所在机构的同意或认可D. 是否需要先行取得所在机构的同意或认可应视具体情况而定4．证券发行与承销业务也称为称为：（C ）A. 证券交易业务B. 证券做市业务C. 一级市场业务D. 二级市场业务5．投资银行主要是以（D ）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：A. 发行承销商B. 做市商C. 项目融资顾问D. 财务顾问6．为上市公司收购提供财务顾问意见等文件的证券公司和专业人员，其出具、提供的文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，首先应当：（ C ）A. 主动改正 B. 由证券交易所依据业务规则进行处理C. 由中国证监会责令改正D. 以上都不对7．根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：（D ）A. 提高市场占有率 B. 追求多元化经营 C. 实现规模经济 D. 避免较高的新建成本8．与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：（D ）A. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。

B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。

C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。

D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。

9 ．并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：（ B ）A．现金并购 B. 股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购10．（B ）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：A. 系统风险B. 非系统风险C. 经营风险D. 财务风险11．场内证券交易业务的特点是：（ D ）A. 交易地点和交易时间不固定B. 交易价格的形成是通过“一对一”分别协商C. 交易信息基本不作公开披露D. 通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交12．（A ）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心。

A. 交易所市场B. 场外市场C. 一级市场D. 柜台市场13．开放式基金的申购与赎回价格主要取决于：（D ）A. 基金市场的供求关系B. 基金的发行价格C. 基金的发行规模D. 基金的资产净值14．对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：（ B ）A. 创业板退出B. 清算C. 主板退出D. 股权协议转让15．在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：（ A ）A. 基金管理人B. 基金托管人C. 基金代销人D. 基金持有人16．（A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”。

A．国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股17．在（ C ）融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者。

A. IPO新股发行B. 可转换债券C. BOT项目D. 金融租赁18．利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果：（C ）A．进入直接融资市场的资金增加 B. 公司贷款成本降低，利润提高 C. 证券价格下跌 D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益率）降低19．由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为：（ B ）A．利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险20．某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于：（ A ）A．战略性资产配置 B. 战术性资产配置C. 资产混合配置D. 积极的投资风格21．在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是：（ A ）A．机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部22．我国《证券公司管理办法》规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行（ A ），按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正：A. 谈话提醒制度B. 市场禁入制度C. 定期考核制度D. 风险提示制度23．以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败：（ C ）A.创业板上市B. OTC市场退出C. 清算D. 股权转让24．（A ）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件。