1.金融风险管理的策略涉及哪些方面（一）预防策略如信用风险的预防；流动性风险的预防等。

（二）规避策略（三）分散策略（四）转嫁策略（五）对冲策略2.风险识别的方法中自上而下方法的优缺点？1、自上而下的方法是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。

识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。

优点：总体上把握企业所面临的风险，在风险管理方面具有整体性和全局性缺点：距离实际操作部门较远，不容易发现营运层面的风险。

3利率的不利变动主要有几点？除了银行自身的存贷结构之外，影响市场利率波动的主要因素有以下几点：(1)宏观经济环境；（2）央行的政策；（3）价格水平；（4）股票和债券市场；(5)国际经济形势。

4如何利用远期外汇合同进行保值表外套期保值：利用远期外汇合同进行保值远期外汇买卖的交割日通常是在成交后第二个工作日以后的某一个日期，汇率和货币金额都在合同中预先约定5表外套期保值的具体操作方法远期外汇交易适用于期限在1年以下的短期对外借贷的场合。

其操作方法是：在有关经济交易成交时，债权人与银行做一笔期限与收款日相同的远期外汇交易，卖出远期外汇；债务人与银行做一笔期限与付款日相同的远期外汇交易，买入远期外汇。

这样，在成交日就可以将未来收付的外币汇率确定下来，从而消除汇率风险。

6专家制度的缺陷？（1）实施的效果很不稳定（2）与银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相联，大大降低了银行应对市场变化的能力（3）加剧了银行在贷款组合方面过度集中的问题，使银行面临着更大的风险（4）对借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。

7信用违约互换的特点（1）信用违约互换(credit default swap，CDS)是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。

在信用违约互换交易中，其中希望规避信用风险的一方称为信用保护购买方，而另一方即愿意承担信用风险，向风险规避方提供信用保护的一方称为信用保护出售方，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险（2）从特点上来说，信用违约互换（CDS）属于期权（又称“选择权”，option）的一种，相当于期权的购买方（规避风险的一方）用参照资产（reference asset）——即此处的债券，来交换卖方（信用风险保护方）的现金。

由于期权的特点是买方只有权利而无义务，而卖方只有义务而无权利，因此一旦债券违约，买方就可以要求履约来转嫁信用风险。

而前文提及的违约互换点差，在这里则体现为期权的期权费。

8举例说明如何控制或降低信用风险1.建立信用风险管理部门信用风险管理工作是一项专业性、技术性、综合性较强的工作，必须由特定的专业化部门来完成。

该部门必须独立承担提高有效销售、加速资金周转、改善客户关系、确定预警指标报告制度等职能2.全程信用管理全程信用管理按照过程控制的管理思路，全面控制交易过程中的每一个关键业务环节，达到控制客户信用风险、提高应收账款回收率的目标。

3..建立三项风险管理制度（1）客户资信管理制度。

要求企业全面收集、管理客户信息，建立完整的数据库，实行资信调查，筛选信用良好的客户。

企业可通过自身询问、查阅客户资料或委托专业机构全面仔细调查客户的注册资金、主营业务、支付能力、偿债能力和盈利能力等，根据客户的付款情况评定信用等级，制定相应的政策，给予不同客户不同的信用额度，动态更新客户档案。

（2）客户授信管理制度。

主要是指在销售过程中执行如“信用申请审查”“、信用额度审核”等程序，依据对客户信用额度的评定和控制。

（3）应收账款管理制度1.强调应收账款的预算、计划、日常监督、账龄分析等多种有效的措施，最大限度地提高应收账款的回收率，缩短收账期，减少坏账损失。

2、利用出口信用保险加强应收账款的管理，减少坏账损失。

3、搞好企业信用保理工作4、尽量选择银行信用结算方式5、提高坏账准备金的比率6、利用应收账款进行筹资9当代金融危机的特征（1）.超周期性:政府干预使经济危机周期性延长,但证券化,资本化,全球化发展虚拟经济与实体经济严重脱勾,各种矛盾在金融领域率先爆发,脱离经济周期轨道（2）.传染性（3）.区域性四:分析题（2个）1.几种利率风险类别的比较分析（1）重新定价风险：来自于资产和负债的定价期限不一致，也称期限不匹配风险（2）收益率曲线风险：来自于不同期限的利率变动幅度的不一致，如活期和定期利率的变动不一致（3）基准风险：来自用于定价基准的利率变动幅度的不一致，如存贷款基准利率变动不一致（4）期权性风险：来自于客户行使那些在业务中隐含的期权，如提前取款2.汇率风险的成因分析汇率风险主要基于以下原因产生（1、经济主体以外币计价的资产或负债存在敞口（2、汇率风险源于经济主体的跨货币交易行为（3、汇率风险的产生与时间因素有密切联系（4、汇率风险的产生源于经济主体的跨国投资行为3.试分析现代信用风险管理的特点一是量化困难。

信用风险管理存在难以量化分析和衡量的问题。

相对于数据充分、数理统计模型运用较多的市场风险管理而言，传统信用风险管理表现出缺乏科学的定量分析的手段而更多地倚重定性分析和管理者主观经验和判断的艺术性的管理模式。

信用风险定量分析和模型化管理困难的主要原因在于两个方面：一是数据匮乏，二是难以检验模型的有效性。

数据匮乏的原因，主要是信息不对称。

模型检验的困难很大程度上也是由于信用产品持有期限长、数据有限等原因。

近些年，在市场风险量化模型技术和信用衍生产品市场的发展的推动下，以Creditmetrics、KMV、Creditrisk为代表的信用风险量化和模型管理的研究和应用获得了相当大的发展，信用风险管理决策的科学性不断增强，这已成为现代信用风险管理的重要特征之一。

二是信用风险管理实践中存在“信用悖论”现象。

这种“信用悖论”是指，一方面，风险管理理论要求银行在管理信用风险时应遵循投资分散化和多样化原则，防止授信集中化，尤其是在传统的信用风险管理模型中缺乏有效对冲信用风险的手段的情况下，分散化更是重要的、应该遵循的原则；另一方面，实践中的银行信贷业务往往显示出该原则很难得到很好的贯彻执行，许多银行的贷款业务分散程度不高。

造成这种信用悖论的主要原因在于以下几个方面：一是对于大多数没有信用评级的中小企业而言，银行对其信用状况的了解主要来源于长期发展的业务关系，这种信息获取方式使得银行比较偏向将贷款集中于有限的老客户企业；二是有些银行在其市场营销战略中将贷款对象集中于自己比较了解和擅长的某一领域或某一行业；三是贷款分散化使得贷款业务小型化，不利于银行在贷款业务上获取规模效益；四是有时市场的投资机会也会迫使银行将贷款投向有限的部门或地区。

三是信用风险的定价困难。

信用风险的定价困难主要是因为信用风险属于非系统性风险，而非系统风险理论上是可以通过充分多样化的投资完全分散，因此基于马柯威茨资产组合理论而建立的资本资产定价模型(CAPM) 和基于组合套利原理而建立的套利资产定价模型都只对系统性风险因素，如利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等进行了定价，而没有对信用风险因素进行定价。

这些模型认为，非系统性风险是可以通过多样化投资分散的，理性、有效的市场不应该对这些非系统性因素给予回报，信用风险因而没有在这些资产定价模型中体现出来。

对于任何风险的定价，首先都是以对风险的准确衡量为前提条件的。

由于前述的一些原因，信用风险的衡量非常困难。

目前国际市场上由J．P摩根公司等机构所开发的信用风险计量模型，如Creditmetrics、CreditRlsk、KMV模型等，其有效性、可靠性仍有争议。

因此，从总体上来说，对信用风险仍缺乏有效的计量手段。

4.试分析金融危机传染途径金融危机的传染性是指金融危机由区域内一国向区域内整体,进而向其它区域蔓延扩散的特性.（一.贸易伙伴型:当一国金融危机,货币大幅度贬值,导致贸易对方处于不利地位.（二.外债渠道（三.金融市场渠道（四.国际游资渠道国际游资可能产生的风险:1.汇率风险:如游资涌入,汇率上升2.利率风险:如提高利率,游资涌入,货币供应过多3.国际收支风险:投资项目下顺差引导贸易逆差,当游资抽离,导致双逆差4.证券交易风险5.引发系统风险五、.案例题（1~2个）1.法国兴业银行巨亏试析案例法国兴业银行巨亏的主因及其启示意义。

参考答案主因：1.风险巨大,破坏性强。

由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。

巴林银行因衍生工具投机导致9.27亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。

2.暴发突然,难以预料。

因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。

3.原因复杂,不易监管。

衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全球化等宏观因素,也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素,成因比较复杂,即使是非常严格的监管制度,也不能完全避免风险。

启示1.健全内部控制机制。

在一定程度上,防范操作风险最有效的办法就是制定尽可能详尽的业务规章制度和操作流程,使内控制度建设与业务发展同步,并提高制度执行力。

2.完善金融企业的法人治理结构。

金融交易人员的行为风险可以通过内部控制制度防范,但再严格的内控对于企业高层管理人员也可能无能为力,管理层凌驾于内控之上的现象是造成金融企业风险的深层原因。

2.雷曼兄弟破产启示意义雷曼兄弟作为一个有158年历史的企业，其破产对于我们在经营企业上的也有很多启示：1．危机意识：正如比尔盖茨所说的“微软离破产永远只有18个月”。

海尔董事长张瑞敏提出的“永远战战兢兢，永远如履薄冰”；说明企业越大，企业家越要有危机意识，生存了158年的企业也会轰然破产，那么我们有什么理由掉以轻心呢？2．提升企业的内部管理和抗风险能力：雷曼兄弟作为一个生存了158年的企业，我相信其内部管理已经达到了相当规范的程度，但其仍在困境中破产，说明企业的抗风险能力是一个综合的因素，所以我们在做企业的过程中，不仅要加强企业的内部管理，同时也要提高企业在困境中生存的能力，企业家要随时准备好面对引起企业倒闭的困境。

3．正确的战略规划：雷曼兄弟的破产主要是因为其持有大量次贷债券，之所以持有大量的次贷债券，说明持有次贷债券是雷曼兄弟的战略决策，如果单就破产而言，我们可以看到雷曼兄弟的战略规划出现了问题。

所以做企业战略规划是非常重要的，战略规划的任何疏漏都会将企业带入无法预料的困难境地。

世界每天都有企业破产，雷曼兄弟只是众多破产企业中的一个，作为一个企业家，始终能感觉到企业在发展过程中的种种危机，也应深知任何的一个危机处理不好都将引起意想不到的严重后果，所以企业家现在能做的就是谨慎认真的经营着自己的企业。