《保护伞公司投资分析报告》小组成员姓名:总评成绩:目录摘要 (1)关键词:理财之道、市场、对抗 (1)前言 (1)一、对抗过程中的项目投资回顾 (2)1. 初始投资项目 (2)2.厂房的购买： (2)3.财务指标分析 (3)4.数据研究分析 (10)5.企业投入收益回顾 (11)二、公司经营表现 (13)1.风险分析 (13)2. 成长表现 (13)三、实训决策 (15)1.投资决策的特点： (15)2.投资决策的影响因素： (16)四、总结 (18)摘要《理财之道》通过运用先进的计算机与网络技术，将现实企业的经营场景与市场环境浓缩在一个模拟训练平台上。

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学生在模拟企业环境下分组对抗实战，不冒风险，勇于尝试，轻松改进。

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关键词:理财之道、市场、对抗前言《理财之道》是个较新颖的软件，它实现了我们学生全面体验企业从计划、创立、发展到成长的各个阶段经由过程模拟真实企业的财务运作管理的流程，将企业运营中的财务常识、工具、模子、方法与成功企业的财务管理经验融入到虚拟企业的管理中，使我们学生在模拟运营中迅速理解并掌握财务管理这一专业知识，并使复杂、抽象、枯燥的财务常识趣味化、活泼化和形象化，使我们学生在模拟企业环境下分组对抗实战，从而全面加深对财务管理常识的理解与运用，提升财务管理实战技能。

一、对抗过程中的项目投资回顾1.初始投资项目在公司经营的八年时间里，我们公司都是选择购买厂房的方式进行生产经营。

同时购买了低端、中端、高端三种设备进行商品生产。

2.厂房的购买：其次在产房投资项目，相比租赁和融资以购买为最佳，理由如下：①此次模拟是以现实企业经营为主，现实模拟企业生产经营在不虑其他客观因素前提下时间将大于15年，起因租赁只适合于短、中期生产经营或者资金不足前提下；②公司在模拟经营前期中初始资金300万元，购置产房需要50万元，公司拥有足够的资金进行购置一个产房，其次融资租赁将使资金成本较高，租金较大不能享有设备残值；③固定的租金支付构成一定的负担；相对于银行信贷而言，风险因素较多，风险贯穿于整个业务活动之中。

④筹资弹性较小。

当租金支付期限和金额固定时，增加企业资金调度难度。

因此我公司决定以全部期初项目投资以购买的方式进行，同时对购买生产线进行财务指标分析。

3.财务指标分析①设备预期净现值、回收期注；高端设备的净现值=-1200000+（-157500）*(P/F,10%,1)+688500*(P/F,10%,1)*(P/A,10%,7)≈170万元回收期=2+19500/688500≈2年中端设备预期净现值=-800000+（-105000）*(P/F,10%,1)+294000*(P/F,10%,1)*(P/A,10%,7)≈41万元回收期=4+271000/294000≈5年两台低端设备预期净现值=-1000000+285000*(P/F,10%,1)*(P/A,10%,8)≈38万元回收期=3+140000/285000≈4年②实际运行中设备的净现值及回收期高端实际净现值=-1200000-157500*(P/F,10%,1)+195003*(P/F,10%,2)+452175*(P/F,10%,1) *(P/A,10%,2)+401250*(P/F,10%,5)+526500*(P/F,10%,6)+526500*(P/F,10 %,7)+469500*(P/F,10%,8)≈57万元回收期=4+143103/401250≈5年中端实际净现值=-800000-105000*(P/F,10%,1)+203355*(P/F,10%,2)+169500*(P/F,10%,1)*( P/A,10%,2)+216825*(P/F,10%,5)+217875*(P/F,10%,6)+216825*(P/F,10%, 7)+170850*(P/F,10%,8)≈-1万元回收期=5+72055/217875≈5.5年两台低端设备实际净现值=-1000000+141750*(P/F,10%,1)+72184.5*(P/F,10%,2)+254250*(P/F,10%,1 )*(P/A,10%,2)+102107.25*(P/F,10%,5)+209250*(P/F,10%,6)+176685.75*( P/F,10%,7)+84342*(P/F,10%,8)=-98799.95元回收期=5+33791.75/209250≈5年4.数据研究分析通过上述数据的对比，经过八年的使用用购买的方法更为划算；购买设备后，企业的固定资产会增加，从而增加企业的评估价值；在模拟经营的第三年中由于有着上两年经验同时课后两周的时间熟悉各规则和流程因此决定改变战略和将做到出其不意攻其不备战术，因此改变自身生产技术。

此次改变就由开始的以低端为主导，中高辅助的战术改为中端一起为主导，和其他小组相比，大多数小组以低端为主导，中高端做辅助的战术相对较多，市场竞争过于激烈，不利于公司发展规模。

改变中将低端生产线全部变卖重新购置一中端和一高端生产线，产房将变为2中端2高端（此项重大决策改变持续至结束）。

除市场竞争过于激烈外，考虑到中高端产品性价比相对较高，能够获得较高利益收入，保证企业发展需求，满足自身利益最大化，同时中高端市场竞争相对较小能够获得更多收益。

在此次重大改变中由于自身资金相对不充足因此向第三方实业单位进行贴现处理，贴现额度为1228500元。

123万元的金额来更该生产技术。

另外为本年中订单竞争打下坚实基础，从而确保企业获得更多订单和销售收入，保证本年度公司试产表现和市场占有率最大化。

5.企业投入收益回顾如上图所示，从公司开始第一年到结束现金余额和应收款不断增加，工资规模逐渐壮大。

公司前期由于购买投资、广告投入、原材料购置相对不成熟因此花费较大，在第四年中由于第三年中资金预算不足因此现金余额为负数，只能向银行进行短期紧急借款。

公司中期由于前期各项应收款回归（不考虑坏账准备），公司资金相对充足能够以大价钱进行逛够投标，是公司获得较大销售订单，满足公司利益最大化。

同时因其他小组模拟公司经营相对不得力，自身企业能够乘虚而入，壮大发展自己。

公司后期中由于自身所有者权益较大，市场占有率和成长表现较高因此在不考虑其他客观因素前提下，能够用大额度资金与其他公司竞争，市场份额高。

由于公司不断壮大，应收款、税费、广告投入、现金余额也随之增加在投入广告费和报价增高的同时企业利益也越来越高,如下图数据所示：时间第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年应收款020709263192339129226371221461915214156830813718693802上缴税费0384511676575090863299931048596579757 89321460541增值税0 34332149694331371 254533 530582 517640 548599 382279其他税费0 4120 17963 177715 75461 518014 62117 344616 223131现金余额300000027270504828-25923327076117865507138059351523324615972107广告投入合计200003100890017800016071191020 235000 127000 0二、公司经营表现1.风险分析企业经营风险的大小常常使用经营杠杆来衡量，经营杠杆的大小一般用经营杠杆系数表示，它是企业计算利息和所得税之前的盈余变动率与销售额变动率之间的比率。

从上图中可以看出公司在公司每一年风险较高，特别是咋第五年中，其自身财务状况堪忧，其次由于公司在全面预算和现金预算中表现一般因此后续计算各事项数据中存在很多不确定因素。

此项失误也将是此次模拟自身最大总结之一，由于风险因素的不确定在真实的市场中将被其他企业单位抓住主要漏洞，对自设年企业造成更大亏损。

注：风险指数大于2.9，企业财务状况良好；风险指数小于1.21，企业财务状况堪忧；风险指数大于1.21且小于2.9，企业财务状况不确定2.成长表现企业成长表现如同人的成长一样，是一个从量变化到质变的过程，是一种成长“基因”推动企业系统内部的组织与功能不断地分化，从而促进企业系统机体不断扩张、新陈代谢，不断适应环境，并与环境形成良性互动的过程。

具体表现为企业规模的扩大，企业内部结构的不断完善和成熟，企业功能的优化等等。

如上图所示，由于第四年中预算不足发生短期借款，除此之外公司成长表现为上升趋势。

这将表明公司拥有较大市场机遇，自身进入扩张阶段，生存问题已基本解决，这时企业具有较强的活力及相应的发展实力，所以通常发展速度快，波动小。

处于此阶段。

企业在资金、人员数量、技术水平方面都较创立阶段有显著提高，但对资源的管理和利用成为企业中的新问题。

3.销售收入销售收入是企业通过产品销售或提供劳务所获得的货币收入，以及形成的应收销货款。

按销售的类型，销售收入包括产品销售收入和其他销售收入两部分，其中产品销售收入是主要组成部分。

销售收入将决定企业能否时续经营、是否有条件壮大自身等一列有关于自身利益最大化的条件。

从上图可看出在投入较大的广告费后公司订单数量不断增加，销售收入远远超过行业平均值，这将是公司的最大收入利益的直接体现三、实训决策1.投资决策的特点：①、投资决策具有针对性.投资决策要有明确的目标,如果没有明确的投资目标就无所谓投资决策，而达不到投资目标的决策就是失策。

②、投资决策具有现实性.投资决策是投资行动的基础，投资决策是现代化投资经营管理的核心。

投资经营管理过程就是“决策一执行一再决策一再执行”反复循环的过程。

因此可以说企业的投资经营活动是在投资决策的基础上进行的，没有正确的投资决策，也就没有合理的投资行动。

③、投资决策具有择优性.投资决策与优选概念是并存的，投资决策中必须提供实现投资目标的几个可行方案，因为投资决策过程就是对诸投资方案进行评判选择的过程。

合理的选择就是优选。

优选方案不—定是最优方案，但它应是诸多可行投资方案中最满意的投资方案。

④、投资决策具有风险性.风险就是未来可能发生的危险，投资决策应顾及到实践中将出现的各种可预测或不可预测的变化。

因为投资环境是瞬息万变的，风险的发生具有偶然性和客观性，是无法避免的，但人们可没法去认识风险的规性，依据以往的历史资料并通过概率统计的方法，对风险做出估计，从而控制并降低风险。