其他食品
10.8
YTD1612 | 全国
9.1 9.1
6.3
4.1 2.6 2.5 1.9 1.4 1.2
17%
11%
12%
8%
9%
即酸包酱功婴即碳方干
饮奶装油能儿饮酸便脆
/
茶酸水 味
饮奶咖饮面小
料粉啡料
食
奶
7%
4%
5% 4%
2%
1%
1% 2%
2% 2%
-2%
-3%
-8% 14Q1 14Q2 14Q3 14Q4 15Q1 15Q2 15Q3 15Q4 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
2014
2015
2016
-2%
-4%
数据来源：尼尔森零售研究
6
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饮料和乳品仍是拉动增长主要行业
全国|尼尔森监测的66个快消品类|销售额增幅
即食食品 饮料 乳制品
GDP 国内生产总值增长率
China CCI 中国消费者信心指数
Global CCI 全球消费者信心指数
数据来源：尼尔森零售研究
数据来源：中国国家统计局和中国消费者信心调查
4
Source: National Bureau of Statistics, China Consumer Confidence Survey
常温液常态温奶液市态场奶分22市00析11场66报年年回告度度顾
尼尔森零售研究&凯度消费者指数研究
2017年03月
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今日之旅……
1 宏观消费趋势与最新零售普查结果 2 2016年常温液态奶品类趋势回顾 3 专题：基础枕装的机会挖掘
15%
YTD8
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就业预期的提升是拉动四季度信心指数提升的主因， 消费意愿的加速增长维持了全年消费者信心指数的相 对稳定
中国消费者信心指数构成要素
Components Of China CCI (%)
Q2 9165
9Q1953
Q4 9175
Q1 9186
Q2 9186
Q993 16
Q164101
107
106
2014 2015 2016
97 97
99
Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16
2014 2015 2016
如何？
数据来源：尼尔森零售研究
3
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经历三个季度平稳后消费者信心指数在第四季度增长 明显，全年消费者信心指数维持相对稳定
国内生产总值增长率 & 消费者信心指数
GDP & Consumer Confidence Index
数据来源：尼尔森零售研究
7
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消费升级还重要吗？ 越来越多的品类开始依靠消费升级来获得增长
品类数占比 - 按主要增长驱动划分
Category Amount Proportion By Key Growth Driver
快消品市场近期增长平稳 长期仍有放缓趋势
全国|尼尔森监测的66个快消品类|销售额增幅
快消品整体 食品
8% 7%
快速消费品 食品品类
滚动年度 MAT1512
+2%
+1%
6%
4%
5%
滚动年度 MAT 1612
+2%
+2%
4%
3% 3%
2%
2%
2%
2% 2%
2%
0%
0%
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
-2Q4%
2014 2015 2016
就业预期 Job Prospects
个人经济情况 Personal Finance
消费意愿 Willingness to Spend
数据来源：尼尔森零售研究
数据来源：中国消费者信心调查
Source: China Consumer Confidence Survey
5
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75 74 76 72 69
69
70
70
67
66 64 65
66 64
65 62 64
61
60
64
61 61 62 62
44
46
46
42
44
49
48
49
52
51
52
53
75
66
70
62
64 61
52 46 48
Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16
食品类 Food
20%
10%
4%
非食品类 Non-Food
22%
22%
15%
70%
83%
65%
33%
56%
70%
15%
YTD 1506
20%
13%
YTD 1606
YTD 1612
销量
消费升级/降级
Volume Trade up / down
44% 22%
YTD 1506
YTD 1606
涨价/降价
Price up / down
7.4% 7.4% 7.4% 7.4%
7.4%
111 111 111
7.0% 7.0% 6.9% 6.8% 6.7% 6.7% 6.7%
6.8%
6.9% 111
6.7%
107 106 107 106 107 105 106 106
108
Q1 9164
Q2 9174
Q3 9184
Q4 9164
Q1 9175
数据来源：尼尔森零售研究
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今日之旅……
1 宏观消费趋势与乳品行业发展
本部分将回答以下问题： • 2016年宏观经济与消费者趋势如何？ • 2016全年乳制品发展趋势如何？ • 常温液奶各子品类发展现状如何？ • 在常温液奶及各个细分子类中，伊利份额表现