第10篇长期中的货币与物价
第29章货币制度
一、概念题
1．货币（money）
答：货币指经济中人们经常用于向其他人购买物品与服务的一组资产。

货币有三种主要职能：价值储藏、计价单位和交换媒介。

货币有两种形式：商品货币和法定货币。

商品货币是以某种有内在价值的商品作为货币。

法定货币是由政府强制力确定为货币的，它是没有内在价值的。

货币按流动性的不同，可划分为不同层次，我国的货币可以分为以下几种：
M0＝流通中的现金
M1＝M0＋企业活期存款＋机关团体部队存款＋农村存款＋个人持有的信用卡类存款M2＝M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款＋信托类存款＋其他存款
M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单
其中，M1为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量，M3为根据金融工具的不断创新而设置的货币供应量。

2．交换媒介（medium of exchange）
答：交换媒介指货币作为对商品和劳务交易进行支付的中介，它是货币的一项重要职能。

货币作为交换手段，把物物直接交换分割成买卖两个环节，降低了物物直接交换的交易成本，极大地提高了交换的效率。

货币克服了商品交换中在时间、空间上需要严格的需求双重巧合的条件这一局限性，降低了交易成本，大大促进了商品交易的发展。

3．计价单位（unit of account）
答：计价单位指人们用来表示价格和记录债务的标准。

货币具有表现商品价值、衡量商品价值量的功能作用。

计价单位是货币的首要的基本职能。

货币作为计价单位，是将商品的价值表现为同名的量，使它们在质的方面相同，在量的方面可以比较。

它是通过将商品的价值表现为价格而实现的。

4．价值储藏（store of value）
答：价值贮藏指人们可以用来把现在的购买力转变为未来的购买力的东西。

它是货币暂时离开流通领域，被人们作为独立的价值形态和社会财富的一般代表贮存起来的职能。

作为贮藏手段的货币，原本是真实的、足值的金属货币，但在金属货币已退出流通的阶段，信用货币和纸币在一定条件下也具有此种职能，不过，它们的贮藏已无自发调节货币流通量的作用。

5．流动性（liquidity）
答：流动性指一项资产可以兑换为经济中交换媒介的容易程度。

流动性包括资产的流动性和负债的流动性两个大的方面。

资产的流动性是指资产的变现能力，衡量资产流动性的标准有两个：①资产变现的成本，某项资产变现的成本越低，则该资产的流动性就越强；②资产变现的速度，某项资产变现的速度越快、越容易变现，则该项资产的流动性就越强。

而负
债的流动性主要是通过负债的途径，以适当的价格取得可用资金的能力。

通过负债的途径，主要是以增资的方式取得资金，或者以吸收存款或借款方式筹得资金。

商业银行主要通过主动性负债和潜力养成法来提高负债的流动性。

6．商品货币（commodity money）
答：商品货币指以有内在价值的商品为形式的货币，或者说是从商品世界中分离出来专门充当一般等价物的特殊商品。

这些商品即使不作为货币，仍具有其作为商品的价值。

商品货币通常由具有其他用途的日常商品组成。

在人类历史发展的大部分时间，货币主要是以金银商品为基础，为了使该商品有效发挥货币的职能，社会必须限制它的非货币用途，或者通过各种方式增加其供应量。

7．法定货币（fiat money）
答：法定货币指没有内在价值，由政府法令所确定的，作为通货使用的货币。

法定货币本身并没有内在价值，它如果不作为货币就一文不值。

它之所以被作为货币是因为政府法律规定它有作为支付手段和偿还一切债务的职能。

法定货币的价值，仅来自政府宣布它为法定货币，无需贵金属的储备作为支持。

法定货币有别于信用货币，因为它的价值并不来自于某种兑换支付（例如黄金）的承诺。

历史上，信用纸币曾经成为法定货币，例如1862～1879年的美国，信用纸币可自由兑换并提取黄金。

现在世界上大部分都是法定货币，黄金在政府储备中的地位越来越不重要。

8．通货（currency）
答：通货也称“现金”，指公众手中持有的纸币钞票和铸币。

纸币是由中央银行发行的，
由法律规定了其地位的法偿货币，其价值取决于它的购买力；铸币是小额币值的辅币，一般用金属铸造。

以上两种货币称为通货或现金。

现金是一国的法偿货币，是中央银行提供基础货币的主要形式。

9．活期存款（demand deposits）
答：活期存款是“定期存款”的对称，指一种不需要事先通知，凭支票便可随时提取或支付的存款。

活期存款主要是为满足客户支取方便、灵活运用的需要，同时也是客户取得银行放款和服务的重要条件。

由于活期存款的流动性较大，存取频繁，手续复杂，风险较大，并需要提供许多相应的服务，如存取服务、转账服务、提现服务及支票服务等，因而成本也比较高，商业银行一般不支付或较少支付利息，有时还向客户收取手续费。

美国在《Q条例》废除之前，不允许商业银行对活期存款支付利息。

活期存款是商业银行的主要资金来源。

通过吸收活期存款，不但可以取得短期的可用资金以用于短期的放款和投资，而且还可以取得比较稳定的活期存款余额以用于中长期的放款和投资。

另外，吸收活期存款还有利于扩大信用关系和扩张信用规模。

为了吸收活期存款，商业银行除提供优质服务外，对于活期存款的存户，有时还允许在存款余额用完后进行透支。

10．联邦储备（Federal Reserve）
答：联邦储备指美国的中央银行。

作为中央银行，它的基本职能是政府的银行、银行的银行、发行的银行。

联邦储备的三大传统货币政策工具是公开市场操作、法定准备金率和再贴现率。

1913年，美国国会通过了《联邦储备法》，根据这一法律，全国分为12个联邦储备区，每区设立1个联邦储备银行。

为了协调12个联邦储备银行的活动，在首都华盛顿建立了最
高联邦储备局（后改名为“联邦储备委员会”），作为联邦储备银行的决策机构，同时还设立了联邦公开市场委员会。

至此，美国中央银行体系便产生了。

联邦储备委员会由7名委员组成，由总统征得参议院同意后任命，任期14年。

主席和副主席由总统任命，任期4年。

联邦储备银行是执行货币政策的机构，股本由其所在区会员银行认购，但后者无控制权。

从所有制来说，它不是国家所有，但由于它执行发行货币、代理国库、制定货币政策、管理金融等职能，盈余的80％以上都上缴财政部，所以它是中央银行。

12家联邦储备银行是其所在地区的中央银行。

联邦储备银行可在其区内设立自己的分行。

联邦公开市场委员会是联邦储备系统内部制定政策的中心部门，该委员会由7名联邦储备委员会委员和5名联邦储备银行行长组成。

联邦储备委员会主席也是联邦公开市场委员会主席。

根据联邦法律，在联邦注册的国民银行必须参加联邦储备系统，成为会员银行。

另外，根据各州法律，在各州注册的州银行可自愿申请加入联邦储备系统。

11．中央银行（central bank）
答：中央银行指为了监督银行体系和调节经济中的货币量而成立的机构。

中央银行控制全国货币供给，实施国家货币政策，统领一国金融机构体系，是“发行的银行”、“银行的银行”和“国家的银行”。

中央银行有三个明显的特征：①非盈利性。

中央银行活动的宗旨是稳定货币、发展经济，不与商业银行以及一切经济部门争利，没有自身的盈利目标；②相对独立性。

中央银行代表国家制定执行金融政策，依法调节经济，管理金融活动，不受利益集团、政府领导人等因素的干预；③中央银行的权威性和垄断性。

中央银行作为国家调节经济的重要机构，独享货币发行权，履行国家赋予的调节经济、稳定货币的任务。

这样中央银行就有别于商业银行和其他金融机构。

12．货币供给（money supply）
答：货币供给指在一定时期内，经济中可以得到的货币量。

影响货币供给的因素有中央银行的政策取向和公众行为（包括商业银行行为）。

中央银行控制货币供给是通过运用货币政策工具实现的，三大传统货币政策工具是：法定准备金、再贴现率和公开市场操作。

在美国，美联储控制货币供给的主要方法是通过公开市场操作——买卖政府债券。

对应于货币供给的概念是货币需求，若相对于前一时期来说，货币差额（货币需求－货币供给）变小，则金融形式表现为货币松动。

13．货币政策（monetary policy）
答：货币政策是指中央银行采用各种工具调节货币供求以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称，是国家宏观经济政策的重要组成部分。

货币政策由货币政策目标、货币政策工具、货币政策传导机制等组成。

货币政策调节的对象是货币供应量，即全社会总的购买力，具体表现形式为：流通中的现金和个人、企事业单位在银行的存款。

流通中的现金与消费物价水平变动密切相关，是最活跃的货币，一直是中央银行关注和调节的重要目标。

货币政策工具是指中央银行为调控货币政策中介目标而采取的政策手段。

我国现行的货币政策工具有：存款准备金率、利率、再贴现率、中央银行再贷款、公开市场操作和贷款规模等。

我国货币政策的最终目标是“保持币值稳定，并以此促进经济增长”。

货币政策是涉及经济全局的宏观政策，与财政政策、投资政策、分配政策和外资政策等关系十分密切，必须实施综合配套措施才能保持币值稳定。

14．准备金（reserves）。