1、什么是国债？答：国债是以各国中央政府（或代表中央政府的财政部）为债务人，以国家财政承担还本付息为前提条件，通过借款或发行有价证券的方式向社会筹集资金的一种信用行为。

反映了国家与持有者之间的债权债务关系。

2、为什么称国债为“金边债券”？答：最早把发行国债作为筹集财政资金手段的国家是英国，当时英格兰银行代表英国政府发行的债券四边为金黄色，以便与其他债券相区别，故称“金边债券”。

不过，国债被称为金边债券的原因并不仅限于此，更是因为其固有的特性，即安全性高、流动性强、收益稳定、可以享受免税待遇等。

3、国债是如何分类的？答：依据不同的标准，国债可分为：按偿还期限可分为短期国债、中期国债和长期国债；按流通与否可分为可转让国债和不可转让国债；按举债方式可分为强制国债、爱国国债和自由国债；按发行区域可分为国内国债和国外国债；按国债形态可分为实物国债和记账国债等。

4、国债有什么作用？答：一是筹集建设资金。

二是弥补财政赤字。

三是执行经济政策。

四是调节季节性资金余缺。

5、国债管理政策的主要内容是什么？答：国债管理政策的主要内容是对国债运行过程中出现的各种关系加以界定、规范和协调，其主要内容包括：（1）国债种类的设计，主要指新发行国债的期限构成、流动性程度等种类方面的安排；（2）国债推销工作，主要指国债发行条件的确定、推销方式的选择以及推销机构、推销时间等一切与推销有关的问题安排；（3）国债应债来源的选择，主要是指根据经济政策而对国债发行对象的慎重选择及调整；（4）国债还本付息工作，主要包括付息方式的选择、国债调换和整理工作的安排等；（5）国债二级市场管理，主要指为稳定国债市场价格和政府信用所需采取的各项措施；（6）国债的买卖活动，主要为执行货币政策和稳定政府债券市场所进行的政府债券买卖；（7）与国债有关的具体制度的确定等。

6、国债管理政策的主要目标是什么？答：国债管理政策的目标分为直接目标和最终目标。

直接目标一般指：（1）弥补财政赤字；（2）降低利息成本，调节金融市场，减少债券价格波动；（3）满足不同投资者的需要，保证国债顺利发行。

最终目标一般指：（1）筹集经济建设资金，促进经济的稳定发展；（2）调节经济结构，协调经济比例；（3）实现宏观调控国民经济的目的。

7、什么是偿债基金？答：偿债基金亦称“减债基金”。

国家或发行公司为偿还未到期公债或公司债而设置的专项基金；很多发达国家都设立了偿债基金制度。

日本的偿债基金制度，是在日本明治39年根据国债整理基金特别会计法确定的。

偿债基金：一般是在债券实行分期偿还方式下才予设置。

偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金额或已发行债券比例提取。

8、简述国债的发展（了解我国情况即可）答：国债最早大约产生于公元5世纪到7世纪的地中海沿岸。

到20世纪中叶，资本主义各国奉行凯恩斯主义的赤字财政政策，增加政府开支，削减联邦税收，推行赤字财政，整个社会的有效需求提高以后，可以刺激、推动经济发展。

而弥补财政赤字的有效方法是发行国债。

因此,资本主义国家的国债增长速度越来越快，达到了空前的程度。

以美国为例，1800年国债总额只有0.83亿美元，1930年上升到162亿美元，1980年达到9032亿美元，1986年美国累计国债总额达20082亿美元。

我国国债最早出现在清朝末年，1898年清王朝发行的“昭信股票”，总额为1100万两银子。

民国时期国债发行出现了空前混乱的局面，导致经济全面崩溃以至政权垮台。

新中国成立以后，1950年发行了人民胜利折实公债。

1954—1958年又发行了国家经济建设国债。

1979—1980年我国连续发生财政赤字，为平衡财政收支和筹集经济建设资金，从1981年开始，我国每年都发行一定数量的国库券和国债，筹集了大量的经济建设资金。

90年代末，中国经济出现了有史以来的相对过剩，市场疲软。

为此，国家实施了积极的扩张性财政政策，国债发行有较大幅度上升。

10、改革开放后，我国于何时恢复发行国债？具体发行情况怎样？答：改革开放开始后，为了调整与稳定国民经济，适当集中各方面财力，进行社会主义现代化建设，国务院决定于1981年发行国库券，自此我国恢复了面向国内居民个人和单位发行国债。

当年计划发行40亿元，实际发行近50亿元，采取印制有固定面值的实物券形式，以行政摊派和政治动员的方式面向企业、政府机关、团体、部队、事业单位和个人发行。

这种发行方式持续了10年左右。

11、国债有哪些主要发行方式？答：世界各国国债发行方式多种多样，每个国家又有自己的特色。

但主要发行方式包括：直接发行方式、公募招标方式、连续发行方式、行政摊派方式和组合发行方式等。

12、什么是公募招标发行方式？答：公募招标发行是一种在金融市场上通过公开招标确定发行条件来进行国债推销的一种方式。

认购者可对准备发行国债的收益或价格进行投标，发行人根据预定发行量，通过决定中标者名单被动接受投标决定的收益和价格条件。

这种发行方式在市场经济条件下有较强的适应性，因此成为国债推销的主要或基本方式。

13、什么是利差招标？答：利差招标是银行间债券市场招投标发行浮动利率债券的方式之一。

浮动利率债券是指债券利率盯住货币市场利率指标，在每一付息日确定执行年度债券票面利率的债券。

目前，我国浮动利率债券的票面利率采用基础利率加基本利差的方法确定，基础利率为一年期银行定期存款利率，基本利差通过竞争性招投标确定。

由于一年期银行定期存款利率不能完全体现市场利率水平，发行人在对此种债券进行招投标发行时，以基本利差为标的，并按边际利差来确定中标。

发行人在招标书中明确债券期限、付息方式、基础利率确定方式等基本要素。

承销商在投标时，可按照自己的意愿申报不同利差标位上的认购数量。

债券每一执行年度的票面利率为边际中标利差与付息日的基础利率之和。

14、什么是私募债券答：私募债券亦称“关系债券”’，指在指定范围内，向特定的对象发行的债券。

私募债券的利率比公募债券高，发行的范围很小，一般不上市，发行者尤需公布其财务状况。

私募债券的流动性较差，其转让要受到很多限制。

如日本对私募债券的转让规定了以下限制：日元债券在发行后的两年内不得转让；债券仅限于在同行业投资者之间15、什么是连续发行方式？答：连续发行方式也称随买，它是发行人委托发行机构利用其营业网点，长年经销国债的一种发行方式。

其主要特点是发行条件可以根据销售情况随时调整、发行期没有具体的时间限制，采用这种办法可以灵活地确定发行条件和推销期限，从而保证国债筹资任务的完成。

16、什么是行政摊派发行方式？答：行政摊派又称强行摊派，是为保证债券发行任务，发债人凭借自己的政治权力，不管债权人是否愿意，强制债权人购买债券的方式。

除在财政异常困难或战争期间，基本不采用此种发行方式。

17、什么是国债发行市场？答：国债发行市场也称国债初级市场或一级市场。

通常，国债发行市场并无固定发行场所，投资者与发行者买卖初次发行的国债的行为即构成这一市场活动内容。

国债发行市场由发行者、中介机构和投18、国债发行市场由哪些参与者的组成？答：一是国债发行主体，即国债发行者。

在我国，发行主体是指经授权后代表中央政府的财政部。

二是国债投资者。

主要是公民个人、金融类企业和其他各类投资者，其投资目的主要是通过持有国债而获得较高的收益和提高资产的流动性。

三是中介机构。

主要指银行、证券公司、保险公司等金融类企业。

其有效的营销网络，专业化的营销手段，使之成为联系发行者和投资者的桥梁和媒介。

19、什么是记帐式国债？答：记账式国国债是从1994年开始发行的一个上市券种。

记帐式国债不需印制券面及凭证，而是利用帐户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。

记帐式国债可以记名、挂失，安全性较好，而且发行成本低，发行时间短，发行效率较高，交易手续简便，正被越来越多的投资者所接受。

由于记帐式国债的发行、交易特点，它主要是针对金融意识较强的个人投资者以及有现金管理需求的机构投资者进行资产保值、增值的要求而设计的国债品种，国债固有的市场功能得到比较好的发挥，已经成为世界各国政府债券市场的主要形式。

20、什么是浮动利率债券？答：浮动利率债券是以某一经济参考指标为债券的基准利率并加上利差（发行主体通过招标或事先确定），确定出各次付息利率的附息债券。

该债券基准利率在债券待偿期内可能不同，具有不确定性和21、什么是附息票债券？答：附息票债券简称“息票债券”。

在债券的券面上印有“息票”，作为按期（一般为一年）支付利息的凭据的债券。

债券持有人在债券到期期限内，可以定期凭债券上所附息票，向发行机构支取债券利息。

附息票债券往往适用于期限较长或在持有期限内不准兑现的债券。

西方国家的债券绝大部分是付息票债券。

22、什么是零息票债券？答：零息票债券也称利随本清债券，是指在发行时明确了债券的票面利率和期限等要素，到期时一次偿还全部本金和利息的债券。

23、什么是国债流通转让市场？衡量国债市场发达程度的主要指标是什么？答：国债流通转让市场是买卖已发行但未到期国债的市场，又称国债次级市场或二级市场。

一般来说，国债二级市场是一个抽象的市场，并非具有一定的场所和设备，而是由资金供需所形成的一般经济关系。

有效率的国债市场应该是一个具有广度、深度和弹性的市场，其市场容量大、信息流动迅速、交易成本低、交易活跃且持续，并能吸引众多的投资者和投机者参与。

24、什么是净价交易？净价交易有什么好处？答：国债的净价交易是指在国债交易中，将成交价格与债券的应计利息分解，价格随行就市，而应计利息则根据票面年利率按天计算，从而便于债券的持有人享受持有期间应得的利息收入。

净价交易的国债一般是采用按年或其他分次付息方式的国债。

净价交易的好处是：1、清楚地勾画出债券交易中卖方的收益程度与买方的支付成本，使双方利益比较明确。

2、便于准确体现债券的实际价格，使投资者能对市场价格作出及时和更直接的判断。

净价25、什么是场外交易？有什么特点？答：在交易所市场以外进行证券交易的总称。

与场内交易相比较，场外交易有其自身特点：（1）交易场所分散于各地，规模大小不等，没有交易大厅，不存在场外交易的“中央市场”。

（2）交易对象众多，不仅包括交易所市场不经营的所有非上市证券，还包括部分已上市证券。

只有少数国家的证券交易原则上禁止会员证券公司对上市证券进行场外交易，非会员证券公司之间，非会员公司与一般客户之间则可以自由买卖上市证券。

（3）与股票交易大部分在证券交易所内交易不同，大多数的债券都在场外交易。

（4）场外交易是一对一的相对交易，即证券公司和客户间或证券公司与证券公司的交易。

（5）场外交易的证券种类、数量、价格及交付条件都由买卖双方协议确定。

（6）场外交易手续简便、交易量大、交易成本较低。