2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是( )。
A、投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例B、给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差C、如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线D、标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>资产收益相关性的概念、计算和应用【答案】：D【解析】：此时两个资产的投资组合呈一条直线，直线上的每一个点表示不同权重的投资组合。
如果我们把100％的资金投资于资产i(O给资产j)，那么投资组合就是i点。
随着i的权重越来越小，j的权重越来越大，投资组合的点就沿着直线向右上方移动。
直到j的权重达到100％(i的权重为0)，那么投资组合就到j点。
则表示两个资产组合中存在任一资产的卖空。
故D项说法错误。
知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用：2.净现金流(NCF)等于( )。
A、NCF=CFO+CFI+CFFB、NCF=CFO+CFI-CFFC、NCF=CFO-CFI-CFFD、NCF=CFI-CO-CFF>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用【答案】：A【解析】：三部分现金流加总则得到净现金流(net cash flow，NCF)，其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF知识点：掌握利润和现金流的概念和应用；3.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率零息债券的到期收益率。
( )债券的到期收益率．A、高于B、等于C、低于D、没关系>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别【答案】：A【解析】：不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；4.某金融产品，下一年度如果经济上行年化收益率为8％，经济平稳年化收益率为5％，经济下行年化收益率为3％。
其中，经济上行的概率是10％，经济平稳的概率是50％，经济下行的概率是40％。
那么下一年度该金融产品的期望收益率为( )。
A、21．2％B、10．5％C、6．2％D、4．5％>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用【答案】：D【解析】：下一年度该金融产品的期望收益率=8%×10%+5%×50%+3%×40%=4.5%知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;5.股票的价格是由( )所决定的。
A、市场价格B、内在价值C、账面价值D、预期价格>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第3节>内在价值与市场价格*【答案】：B【解析】：并且受到供求关系的影响。
,股票价格由其内在价值决定6.通常，可行集的形状是( )。
A、B、C、D、>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念【答案】：B【解析】：通常，可行集的形状如图12—3所示：知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；7.单利现值的计算公式为( )。
A、FV =PV×(1+i×t)B、PV=FV÷(1+i×t)C、D、>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：B【解析】：单利终值的计算公式为：FV =PV×(1+i×t)，其中FV为终值，pv为本金，i为年利率，t为计息时间；单利现值的计算公式为：PV=FV÷(1+i×t)。
C项为复利终值计算公式，D项为复利现值计算公式。
考点单利8.最大回撤和下行标准差的局限性包括( )。
Ⅰ最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率Ⅱ最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小Ⅲ下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据Ⅳ如果投资组合在考察期间表现一直超越目标．该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标准差A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．C、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：C【解析】：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。
下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。
如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。
知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性9.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是( )。
A、保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率B、国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金C、交割是期货交易最大的特征D、期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1％～3％>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述【答案】：C【解析】：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。
知识点：期货市场的交易制度；10.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的( )的合约。
A、标的资产B、金融资产C、现金流D、货币>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>互换合约的概念【答案】：C【解析】：互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
．知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：11.以下关于现金流量表基本结构说法错误的是( )A、经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产C、投资活动产生的现金流量包括对外投资所产生的股权和债权D、筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用【答案】：B【解析】：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。
考点现金流量表12.( )在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。
A、FOFB、QFIIC、ETFD、QDII>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第2节>机构投资者的特征【答案】：B【解析】：QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。
知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；13.预期损失又称( )。
Ⅰ条件风险价值度Ⅱ条件尾部期望Ⅲ尾部损失Ⅳ风险价值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>预期损失( ES )的概念、应用和局限性【答案】：A【解析】：预期损失(ES)，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。
预期损失也被称为条件风险价值度(conditional VaR)或条件尾部期望(conditional tail expectation)或尾部损失(tail loss)。
知识点：理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性；14.( )是股票市价与销售收入的比率。
A、市销率B、企业价值倍数C、市现率D、市净率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>相对价值法【答案】：A【解析】：市销率亦称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
15.对名义利率和实际利率的说法中，正确的是( )。
Ⅰ按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率Ⅱ实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率Ⅲ名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率Ⅳ当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ点击展开答案与解析>>>【知识点】：第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用【答案】：A【解析】：当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。
知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；16.( )系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
A、αB、σC、βD、ρ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>β系数的含义【答案】：C【解析】：选项C正确：β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
考点β系数的衡量17.对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会( )加权平均到期时间。
A、增加B、缩短C、不变D、不影响>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：B【解析】：对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。
知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用：18.下列关于事前和事后风险测度的说法，错误的是( )。
A、事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况B、事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况C、事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况、风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度D．>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>事前与事后风险测量的区别【答案】：B【解析】：风险测度分事前和事后两类。