以分散和化解金融风险； 3.银行将缺乏流动性的长期信贷资产证券化，可以调整自身的资产负债状况，解决流动
性问题；
4.银行通过证券化融资，可以加快资产周转，提高银行获利能力。
17、问：什么是市场风险？市场风险包括哪两部分？ 答：市场风险即指市价的不利变动导致银行持有的金融资产或金融工具头寸发生亏损
的风险。市场风险包括系统性风险和非系统性风险。 系统性风险也称一般市场风险，即影响金融资产或整体金融市场的市场风险。是指一组
响借款人管理其业务的能力。例如，作为统一贷款的一个条件，贷款人可能会要求借款人成 立一个由具有某种专业技能的人士所组成的董事委员会来监督贷款投入的项目。
12、问：常见的贷款偿还方式有哪几类？ 答：三种常见的还款方式是：偿债基金摊销、等额摊销和期末整付。
13、问：信用分析的 5C 原则是什么？ 答：信用的 5C 原则提供了一个基本的优良贷款框架，尤其与小企业贷款和中小企业
大多数评级组织收取被评级德借款人一定的费用，成为发行人付费模式，有些评级机构 则是从投资者那里收取评级费用，成为投资者付费模式。
6、问：借款人包括哪几类？各类借款人有哪些特点？ 答：借款人包括零售借款人、公司借款人、主权借款人和公共借款人。 1.零售借款人：借钱购买房屋、汽车及其他商品。 2.公司借款人：包括地方性中小企业（SME，营业额地域 100 万美元）、区域性公司（营
财务风险 管理策略与技能 管理层诚信
结构性风险 发 行 结 构 （ 有 抵 押 /无 抵 押 、 到 期 日 、 契 约 等 ）
16、问：资产证券化是什么，对银行有什么意义？ 答：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资
形式。对于银行来说，信贷资产证券化具有极为重要的现实意义： 1.银行通过将某些贷款证券化可以将这些资产移至表外，从而提高银行的资本充足率； 2.银行将信贷资产的风险通过证券化转移给证券市场上具有不同风险偏好的投资者，可
贷款和债券是利率敏感工具，它们的价值将随着利率的上升而下降，随利率的下降而 上升。而贷款和债券利率由三大因素推动：
（1）等价无风险利率 （2）借款人的信用状况或违约风险 （3）距到期日的时间
20、问：什么是 LIBOR？LIBOR 是怎样形成的？ 答：LIBOR 是伦敦银行间同业拆借利率。LIBOR 为日平均基准利率，该基准利率基于
5、问：什么是信用等级？划分方法是怎样的？付费模式有哪些？ 答：信用评级机构用既定的符号来标识主体和债券未来偿还债务能力及偿债意愿可能性
的级别结果。标准·普尔公司信用等级标准从高到低可划分为：AAA 级、AA 级、A 级、BBB 级、BB 级、B 级、CCC 级、CC 级 C 级和 D 级。穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可 划分为：Aaa 级，Aa 级、A 级、Baa 级、Ba 级、B 级、Caa 级、Ca 级和 C 级。两家机构信用 等级划分大同小异。前四个级别（AAA 级/Aaa 级至 BBB 级/Baa 级）债券信誉高，违约风险 小，是“投资级”，第五级开始信誉低，是“非投资级”。
相关。银行融资是小公司或新成立公司的主要融资渠道，因为此类公司无法如同具有稳健财 务历史的大公司那样，可以直接进入金融市场发行股票或债券。下图为信用的 5C 原则示意 图：
信用的 5C 原则
资本
经营环境 信用
能力
公司特质
抵押品
相关知识点： 1.公司特制（Character）：分析公司特质时，银行要试图解答以下问题：该公司管理层 在业内以及商界的声誉如何？ 2.资本（Capital）：分析资本时，银行要试图解答以下问题：该公司目前是如何融资的？ 其杠杆比率（即股东投资于企业的资金额或股本与公司资产之比）是多少？ 3.经营环境（Condition）：分析经营环境时，银行要试图解答以下问题：某公司经营所 在的一国或多国的经济环境如何？其经营所在行业的经济环境如何？ 4.能力（Capacity）：分析能力时，银行要试图解答下列问题：该公司能创收多少现金？ 现金流是否具可持续、可重复性及可预见性？信用分析师必须评估公司创收足够现金流的能 力，以及管理层高效经营的能力。 5.抵押品（Collateral）：分析抵押品时，银行要试图解答以下问题：如果借款人不能履 行其还款义务，它有什么资产可供银行索要偿债？
业额在 100 万到 1 亿美元之间）、跨国公司和全球性公司。 3.主权借款人：通过债券或从大型全球性银行直接贷款的方式筹资的政府。近年来出现
了许多与债务相关的主权违约事件。主权贷款人的评价信用风险的标准与评价公司企业的标
准不同。俄罗斯、巴基斯坦、印度尼西亚、多米尼加共和国、阿根廷等国家都曾发生或主权 违约。
周期性融资类似于季节性融资，但周期一般是指商业周期，而不是更可预测的季节更替； 还款更大程度上取决于企业经营所处的长期宏观经济环境的随机变化。银行通常觉得周期性
需求更难预测，因此认为周期性贷款风险比季节性贷款更大。周期性贷款的另一个例子是为 新产品开发、生产而提供的、在整个产品周期内递增的专项贷款。
股权风险是指股票价格不利变动导致损失的可能性。 汇率风险是指货币汇率波动导致银行资产或负债价值变动的风险。 商品风险是指商品价格的不利变动而导致损失的可能性。我们国家的三大商品期货交易 所包括大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所。
市场风险往往集中在银行的交易账户。交易账户中的资产一般可供出售。
14、问：银行融资可分为季节性、周期性和永久性融资，各类融资的特点是怎样的？ 答：季节性融资通常用于支付大幅增长的库存和半成品开支。例如，泳衣制造商专门
为了全国性夏季销售，零售商为了采购商品，玩具制造商为了在销售高峰期（如重要节假日） 前准备库存，都可能会考虑季节性贷款。季节性信用需求通常较易预测并遵循既定模式。
币制度。货币制度决定一个国家或其政府对本国货币与外币汇兑的监管力度。各国政府可采 用固定汇率，即政府试图保持本国货币与另一种货币或一组代表货币之间的相对价值稳定； 或者采用浮动汇率，即货币的相对价值由市场状况决定。
19、问：最多的和交易量最大的两项固定收益产品是什么？这两个产品之间有什么异同之 处？固定收益产品的价值受到哪些因素的影响？
4.公共借款人：主要是指国家、省和地方政府及其部门。一些超国家机构，如欧洲投资 银行、亚洲开发银行、世界银行等也属于公共借款人。
7、问：贷款按照期限划分可分成哪几类？ 答：贷款按三种期限时间划分，分别是短期、中期和长期。短期贷款少于 12 个月，中
期贷款还款期限在 1~5 年，长期贷款还款期限多于 5 年。
答：最多的和交易量最大的两项固定收益产品是贷款和债券。贷款和债券是具有法律 约束力的合同，借款人通过此合同向投资者借用本金，同时作为交换，通常按固定期间支付 一定的利息。
债券和贷款之间的一个主要区别是，相对于交易活跃的债券市场，贷款通常不会进行公 开交易，而是置于银行账户的资产负债表中，直至贷款被足额偿还。
8、问：什么是承诺融通和未承诺融通？ 答：承诺融通是有正式的贷款协议，通常为一年或一年以上。贷款人做出信用承诺，保
证在未来某个时期将一定额度的贷款发放给借款人。 未承诺融通是不太正式的安排，通常包括一封融通函，声明在完全由贷款人酌情决定的
前提下，资金可按要求支付。未承诺融通一般为短期。 信用限额也被称为短期未承诺融通，拥有一定的信用限额意味着借款人获得预先批准可
会———“巴塞尔委员会”于 1988 年 7 月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资 本计算和资本标准的协议”的简称。《巴塞尔新资本协议》侧重于三类风险：
（1）信用风险 （2）市场风险 （3）操作风险
巴塞尔资本协议认为还存在其它类型风险。包括流动性风险、业务风险、声誉风险等。
3、问：什么是市场风险，市场风险通常集中在银行的什么账户中 答：市场风险是指因为利率、汇率、股票和商品价格变动所造成的市场价格波动而蒙受
永久性融资通常是 15 年或以上的长期融资，以按揭（如个人借贷 30 年期按揭购买住 房）或发行公司债券的形式提供。永久性融资通常用于投资建筑或其他类型房地产项目。
15、问：信用分析师一般会评估哪三类风险？ 答：信用分析师会评估主要业务、财务和结构性风险。
业务、财务和结构性风险 业务风险 经济环境 商业周期

9、问：借款人偿还贷款的来源有哪些？ 答：一种是资产转换贷款，也成为自我清偿贷款，这种方式将用于但担保的资产转换为
现金来偿还贷款。 另一种是现金流抵押贷款，指公司用其经营现金流支付银行贷款。
10、问：什么是抵押品，银行对贷款与抵押品价值比率的要求是怎样的？ 答：借款人为贷款而抵押得资产成为抵押品。抵押品用于保障银行资本的安全，并在借
伦敦银行向其它银行出借资金收取的利率。LIBOR 以多种货币、多种期限报价，期限从隔夜 （一天）至一年不等。LIBOR 不论其期限均按年利率报价。Libor 的产生依靠约 20 家银行（包 括瑞士银行、美国银行、巴克莱银行、花旗银行等）的自我报价，英国银行家协会（BBA） 负责对该利率的管理。各银行在伦敦时间每天上午 11 点左右提交一个利率，代表认为自己 在同业银行拆借中需要付出多高的利率，去除报价最高和最低的各 5 家银行，剩余的 10 家 数据平均后就是当天的 Libor 利率。
资产的市场价格发生不利变动引起的风险。 非系统性风险也称特定风险，即仅影响个别金融资产的市场风险。是指由于个别资产价
格不利变动引起的风险，这种不利变动的原因仅限于某种证券或发行者，并且与市场的一般 变动无关。
18、问：影响一国货币汇率的因素有哪些？ 答：影响汇率的因素有很多。主要因素包括通货膨胀率、政局动荡和不稳定以及货
款人不能偿还贷款时起到保险作用。贷款与抵押品价值的比率（也成为“贷款与价值比率”） 是一个非常重要的贷款与信用风险管理指标，贷款与价值比率越高，违约风险越大。当贷款 与价值比率超过 75%~80%时，银行很少会核准贷款。
11、问：破产分成哪两类？ 答：破产有两种类型：企业破产和消费者破产。 相关知识点：契约是银行用于限制交易对手信用风险的非常重要的工具。能够限制或影