套算汇率一般用中间汇率计算。
练 习(20分钟)
❖ 某日一美国旅游者到中国旅游，手持1000美元现 钞，到中国银行兑换人民币，这时现汇汇率为 USD 1=RMB 8.021 6——8.022 6，现钞买 入汇率与电汇买入汇率的差价率为1.5%，中国银 行应付给该美国人多少元人民币？
❖ 该美国人在离开中国前，手中还剩下2000元人民 币现钞，这时市场汇率为1:8.030 0，买卖差价 率为0.5%，则中国银行应付给该美国人多少美元 带回国？
2）买入卖出汇率是针对基准货币而言（单位货币、 被报价货币）：买入基准货币价/卖出基准货币价
例：纽约行市 美元对日元 USD/JPY 81.91/81.96 ——美元的买/卖. 日元对美元价，即日元的买/卖为??
第二章 外汇与汇率
汇 率 —分类
3）一般银行为报价方，因此通常为银行买入或卖 出的价格。（有时是两银行买卖，则是报价银行 前买后卖的价格）
(三) 按外汇市场的交易时间(opening rate; closing rate) ❖ 开盘汇率：一定时段内某一外汇市场开始交易时的汇率 ❖ 收盘汇率：一定时段内某一外汇市场交易结束时最后的汇
率
第二章 外汇与汇率
汇 率 —分类
（四）按外汇管制的程度(official rate; market rate) ❖ 官方汇率：又称法定汇率，外汇管制较严国家，其外汇管理
❖ 影响“买卖差价”的因素 §交易量的大小： §外汇市场发达程度： §货币地位：
（纽约、伦敦市场，美元和英镑买卖差价极小）
第二章 外汇与汇率
汇 率 —分类
6）中间价不是外汇买卖业务中实际成交的价 格，常用于媒体公布汇率、 研究汇率变化、 国际收支统计、银行企业内部核算。
7）现钞买入汇率低于外汇买入汇率，现钞卖 出汇率等于外汇卖出汇率。
❖ 现钞买入汇率与现汇买入汇率之间的差价率（1.5%）： [（现汇买入汇率-现钞买入汇率）/现钞买入汇率]×100%
第二章 外汇与汇率
人民币牌价
例：
某时中行USD/JPY报价为：汇买价 114.98,汇卖价115.18。
在这个报价中银行按114.98日元的价格 买入美元，按115.18日元的价格卖出美元； 差价即点差为20BP。
第二章 外汇与汇率
【应用案例1】 某日中行报价： USD/JPY 108.10 / 108.15
假设某进口商需从中行买入100 万日元 用于支付货 款， 其适用汇率应是多少？
【应用案例2】 某日中行报价： EUR/USD 1.5500 / 1.5510
假设某进口商需从中行买入100 万欧元 用于支付货款，其 适用汇率应是多少？
=198.443
第二章 外汇与汇率
汇 率 —分类
（二）按外汇买卖的对象不同(inter-bank rate; commercial rate) ❖ 银行间汇率：也叫同业汇率，指银行与银行之间买卖外汇
使用的汇率。——市场汇率 ❖ 商业汇率：指银行与客户之间买卖外汇所使用的汇率。—
—根据银行同业汇率适当增减。
汇率
汇率种类
（一）从银行买卖外汇的角度 ❖买入汇率：银行从同业和客户那里买入外汇时使用
的汇率。
*在交易中报价的一方买入基准货币所使用的汇率。
❖卖出汇率： ❖中间汇率：（买入价＋卖出价）/ 2 ❖ 现钞汇率：银行从客户那里买入外币现钞价时使用
的汇率。
第二章 外汇与汇率
汇 率 —分类 注意
1）外汇市场双向报价，前小后大，前买后卖。 USD/RMB为6.1752 /6.1758
TWO
❖某公司手中有 100 万英镑需要进行交易，它 向 4家银行询问了报价，请问该公司应到哪一 家银行卖出英镑？汇价多少？ GBP/USD A 银行：1.7166/1.7172 B 银行：1.7165/1.7171 C 银行：1.7164/1.7170 D 银行：1.7163/1.7169
第二章 外汇与汇率
练 习——解读报价
THREE
❖ 假设汇率为： EUR/JPY 134.376/134.445 EUR/GBP 0.6775/0.6778 请问某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？
卖出1英镑需买入欧元1/0.6775， 134.445 卖出1欧元需买入日元134.445， 0.6775
因此卖出欧元1/0.6775，需买入日元 134.445/0.6775。
第二章 外汇与汇率
直接标价法下：1美元＝110.05－110.15日元 等号后面第一个数字表示买入价，第二个数字表示 卖出价，如东京外汇市场。 间接标价法下： 1美元＝110.15－110.25日元 等号后Байду номын сангаас第一个数字表示卖出价，第二个数字表示 买入价，如纽约外汇市场 。
第二章 外汇与汇率
中间汇率，是买入汇率与卖出汇率的平均数， 其计算公式为： 中间汇率=(买入汇率＋卖出汇率)/2。 报刊报导汇率消息时常用中间汇率 。
第二章 外汇与汇率
练 习——解读报价
ONE
❖如果你打电话向中国银行询问 EUR/USD 的 汇价。中国银行答道：1.2142/1.2145”。 请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进欧元？ （3）如果你向中国银行卖出欧元，汇率是多 少？
第二章 外汇与汇率
练 习——解读报价
源和用途不同而规定两种或两种以上的汇率。 ——贸易汇 率 、金融汇率
第二章 外汇与汇率
4）买卖双方地位是相对的，报价方的买、卖价就 是询价方的卖、买价。
我国出口商出口结汇，外汇换本币时， 用银行买入价还是卖出价？
第二章 外汇与汇率
汇 率 —分类
5）买入卖出汇率的差额为“买卖差价” ，包含了 报价方的利润，因此一定是低买高卖，幅度一般 为1‰-5‰，越大利润越高。
❖ 买卖差价率 =[（卖出汇率-买入汇率）/买入汇率]×100%
当局制定并公布的外汇牌价。 ❖ 市场汇率：外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交
易的汇率。
（五）按汇率是否适用于不同用途划分(single rate; multiple rate) ❖ 单一汇率：一国货币对一外币仅规定一个汇率，所有外汇收
支全部按照此汇率计算。 ❖ 双重汇率：也叫复汇率，一国货币对外币的汇率因外汇的来