证券投资顾问考试模拟试题1.我国融资融券业务的基础性指导文件是()。

A. 《融资融券交易试点实施细则》B. 《证券公司融资融券试点管理办法》C. 《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》D. 《融资融券交易试点实施办法》正确答案为：B.《证券公司融资融券试点管理办法》答案解析：2006 年6 月30 日，中国证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件。

2.某公司某年年末的资产总额为6000 万元，长期负债1000 万元，短期负债500 万元，则其资产负债率为()。

A. 25%B. 8.33%C. 20%D. 16.67%正确答案为：A答案解析：净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。

因此，该公司的净资产收益率=100/1000=10% 。

7. 某公司拟构建一项资产，有两种付款方式可供选择：方式一，现在支付15万元，一次性结清;方式二，分五年付清，1~5 年各年年初的付款分别为3 万元，3 万元，4 万元，4 万元，4 万元。

假设年利率为6%，按现值计算，下列说法正确的是()。

A. 两种付款方式无法比较B. 付款方式一更好C. 付款方式二更好D. 两种付款方式无差异正确答案为：B答案解析：第二种方式现值=3+3/(1+6%)+4/(1+6%)2+4/(1+6%)3+4/(1+6%)4=15.92( 万元)>15( 万元)。

18. 投保时，充分考虑个人和家庭的经济实力，尽量在保费支出一定的情况下获得最大保障。

这体现了保险规划中的()的原则。

A. 量力而行B. 转移风险C. 商业保险和社会保险相结合D. 足额保险正确答案：A达聪学习网解析：量力而行的原则：保险是一种契约行为，属于经济活动范畴，客户作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来获得保险保障。

投保的险种越多，保障范越大。

但保险金额越高，保险期限越长，需支付的保险费也就越多，因此为客户设计保险规划时要根据客户的经济实力量力而行。

8. 根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于()。

A. 利率B. 计息的方法C. 现值的大小D. 市场价格正确答案为：D答案解析：假定当前一项投资的期限为n 期，每期利率为r，该项投资第n 年年末时按复利计算的终值为：Pn=P0(1+r)n ，接单利计算的终值为：Pn=P0(1+n × r)。

可见，货币终值取决于四个因素：货币现值P0、期限n 、利率r、计算方法(单利/复利)。

19. “当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以来解释()这个行为金融概念。

A. 心理账户B. 过度自信C. 证实偏差D. 框定偏差正确答案：C.证实偏差答案解析：在证券市场上，由于确认偏差(证实偏差)的存在，当市场形成一种“股市将持续上涨的信念时，投资者往往对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见，从而继续买入并进一步推高股市;相反，当市场形成恐慌式下跌时，人们又往往只看到不利于市场的信息，以致进一步推动股市下跌。

20. 下列关于有效市场的说法中，错误的是()。

A. 投资者们会根据自己的偏好选择最优组合B. 指数基金会大行其道C. 资产组合管理仍有存在的价值D. 积极的投资管理有重要价值正确答案：D.积极的投资管理有重要价值达聪学习网解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。

如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础。

如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要价值。

即使在有效市场中，由于不同投资者的风险偏好不同，投资者仍需要选择适合自己的最优投资组合，而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值。

9. 现代证券组合理论由美国著名经济学家马柯威茨创立于()年。

A. 1953B. 1950C. 1951D. 1952正确答案为：D答案解析：马柯成茨的贡献是他发展了资产选择理论。

他于1952 年发表的经典之作《资产选择》一文，将以往个别资产分析推进一个新阶段，他以资产组合为基础，配合投资者对风险的态度，从而进行资产选择的分析，由此便产生了现代的有价证券投资理论。

13. 证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为()。

A. 特雷诺指数B. 道琼斯指数C. 詹森指数D. 夏普指数正确答案：C答案解析：詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的的该证券组合的期望收益率之间的差。

14. β 系数是衡量证券所承担的()的指标。

A. 非系统风险B. 系统风险C. 总风险D. 流动性风险正确答案：B答案解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

15. 某证券的期望收益率为0.11 ，贝塔值为1.5 ，无风险收益率为0.05 ，市场期望收益率为0.09 。

根据资本资产定价模型，该证券( )。

A. 定价公平B. 被高估C. 被低估D. 无法判断正确答案：A答案解析：根据CAPM 模型，其期望收益率为0.05+1.5 ×(0.09-0.05)=0.11 ，其与给定证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

3. 一般认为，净资产收益率高，反映()。

A. 每股收益高B. 公司盈利能力强C. 股东权益高D. 公司每股净资产高正确答案为：B 答案解析：净资产收益率，是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。

一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越4. 某公司的净资产为1000 万元，净利润为100 万元，该公司的净资产收益率为()。

A. 10%B. 11%C. 8%D. 9%正确答案为：A答案解析：净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。

因此，该公司的净资产收益率=100/1000=10% 。

17. 证券组合的可行域中最小方差组合()。

A. 总会被风险偏好者选择B. 总会被厌恶风险的理性投资者选择C. 可供风险厌恶的理性投资者选择D. 其期望收益率最大正确答案：C答案解析：一个理性投资者，不会选择有效边界以外的点。

在有效边界上，上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，被称作最小方差组合。

在该组合点，投资者承担的风险最小，因而可供厌恶风险的理性投资者选择。

5. 股价随着缓慢增加的成交量而逐渐上升，某一天平缓的走势忽然变成直线上升的“井喷”，成交量剧烈增加，价格暴涨，之后是成交量萎缩，价格大幅度下降，这表明()。

A. 股价将进入盘整期B. 上升已经到了末期C. 上升将要开始D. 上升还会延续正确答案为：B答案解析：价格随着缓慢増加的成交量而逐渐上升，某一天平缓的走势突然变成直线的“井喷”，成交量剧烈增加，价格暴涨。

之后是成交量萎缩，价格大幅度下降，表明上升已经到了末期。

6. 一条下降趋势是否有效，需要经过()的确认。

A. 第三个波峰点B. 第二个波谷点C. 第二个波峰点D. 第三个波谷点正确答案为：A答案解析：在上升趋势中，必须确认出两个依次上升的低点;在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。

画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。

8.在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5 亿元，杠杆系数为0.8 ，则该客户最高债务承受额为()亿元。

A. 6.25B. 0.8C. 4.0D. 5.0正确答案为：C答案解析：根据最高债务承受额的计算公式，最高债务承受额= 所有者权益×杠杆系数，可得，该客户最高债务承受额=5 ×0.8=4( 亿元)。

4. 下列各项中，属于投资顾问服务协议形式的是()。

A. 客户与营业部口头签订服务协议B. 客户在网上交易平台申请开通服务C. 客户与投资顾问签订服务协议D. 客户与经纪人签订服务协议正确答案为：B.客户在网上交易平台申请开通服务答案解析：目前，投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订《投资顾问服务协议》等。

5. 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并()。

A 指定多部门分别独立实施B. 指定专门人员独立实施C. 指定多部门共同实施D. 成立专门的委员会正确答案为：B答案解析：证券公司、证券授资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

6. 从个人生命周期的角度看，()的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富、未雨绸缪，进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外、失业等风险。

A. 高原期B. 退休期C. 维持期D. 稳定期正确答案为：D答案解析：稳定期的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪。

因此，这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划，以防范疾病、意外失业等风险。

10. 下列关于银行对借款人做信用评估时考虑的重点因素中，错误的是借款人的()。

A. 职业B. 在职年数C. 收入D. 性别正确答案为：D答案解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。

对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等;对法人客户而言，包括现金流量、各种财务比率等。

10. 套利定价模型的目标是寻找()。

A. 价格被低估的证券B. 高收益C. 低风险D. 高成长性正确答案为：A答案解析：套利定价模型的目标是寻找价格被低估的证券。

11. 下列关于套利定价模型(APT) 的描述中，正确的是()。

A. 在APT 的理论框架下，市场投资组合为一有效组合B. APT 理论清楚地描述了有哪些因素影响证券期望收益率C. 证券的期望收益受一个共同因素的影响D. APT 的假设条件与资本资产定价模型相间正确答案：C答案解析：与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，所有证券的收益都受到一个共同因素F 的影响;投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

12. 哈里·马柯威茨组合投资选择模型可被应用于()。