中小企业融资问题分析摘要当前，中小企业融资是国内外热点话题，也是学术上重要研究课题。

一直以来，中小企业是我国国民经济的重要组成部分，在创造就业、推动产业技术创新升级以及提高经济效率等方面起到重要的作用。

但截止2017年，我国99%中小企业贷款在全部企业贷款占比较小，存在严重的信贷配给问题。

而且在中小企业发展的过程中，存在各种问题，其中融资问题占较大比例，高达69.2%，可见，大多数中小企业在融资过程中都会遇到问题。

随着互联网金融的发展，大大降低了中小企业融资的成本，拓宽了中小企业融资渠道，一定程度上缓解了我国中小企业融资的困难压力。

本文主要对我国中小企业融资问题进行分析研究，对中小企业的融资渠道、手段进行分析，最后提出解决中小企业融资难的对策建议，旨在为推动我国中小企业持续健康的发展。

关键词：中小企业；融资；对策随着我国经济飞速的发展，中小企业的经营规模也在不断扩大，但中小企业融资成为企业发展的重大难题，随着互联网金融的兴起，为中小企业的融资提供便利，有效的降低了融资成本，简化融资流程，还能有效降低信息不对称的情况，互联网金融的融资方式，拓宽了中小企业融资的渠道，满足了中小的融资发展需求。

因此基于以上的背景，本文选择在互联网金融发展的背景下，探讨我国中小企业融资问题。

目前，中国中小企业直接融资的状况并不理想。

因此通过资本经营，利用财务杠杆，在短期内实现企业规模的扩张就成为当前中国中小企业而临的首要问题。

但是，中国中小企业融资渠道十分狭窄，融资能力十分有限。

从直接融资来看，中小企业能从股票市场、债券市场获取资金的寥寥无几。

而中国中小企业通过间接融资方式所获资金数量也是非常有限。

根据近两年有关统计数据显示，金融机构对中小企业信贷投放量仅占全部贷款的4.65%，与中小企业在国民经济中约占1/3的比重形成强烈反差。

一、中小企业融资的概述（一）中小企业融资的含义中小企业融资指的是根据中小企业的具体情况，金融机构为其专门定制的融资解决方案。

现有企业筹集资金并顺利完成项目投资建设，且该过程中不存在新的独立法人。

中小企业为了对其项目进行投资，通常会通过贷款或其他债务资金来实现，然而，其债务方并非是项目，而是一个公司。

该公司偿还债务或进行担保可以借助先进流量或是公司资产完成。

也就是说债权人有追索权，有权利追索债务。

这种融资方式有一个好处就是哪怕项目失败，也是由公司进行还贷，因此贷款风险较低。

（二）中小企业融资的渠道在市场经济中，中小企业可以借助内源、外源融资两种突进获取资金。

前者主要是指企业通过留存收益、折旧等自身储蓄转化为自身投资的过程。

在整企业资本形成中，内源融资是原始的，且是企业自主完成的，成本不高，因此中小企业可以借助内源工资的方式抵御金融风险。

可以说，内源融资是企业生产和发展的基础。

后者主要是中小企业将从其他经济主体吸收的储蓄转变为自身投资的重要形式，其优点是融资效率高，具有很强的灵活性，融资量大，并且融资量比较集中。

这也是中小企业主要的融资途径。

所以笔者主要分析了外源融资，并研究了其直接融资渠道和间接融资渠道。

1.直接融资渠道直接融资主要是指像企业、个人或是机构等资金暂时闲置的单位和资金短缺、需要对资金进行补充的单位间达成的协议，或者是资金短缺的一方在金融市场从资金闲置一方购买有价债券，从而为本企业补充资金的过程就是资金融通。

利用直接融资的形式实现资金融通时，交易双方不需要借助中介便可以完成交易。

直接融资又可以分成两种，一种是以发行股票或是进行风险投资的股权形式，另一种是发行债券的形式。

2.间接融资渠道企业如果拥有闲置资金，那么就可以利用贷款，或购买有价债券等形式将闲置资金提供给银行、信托以及保险等金融中介。

而金融中介要想为中小企业提供资金，既需要购买或贴现等获得其发行的有价证券，从而实现资金融通，也就是进行间接融资。

这种融资方式往往需要借助金融中介完成运作。

间接融资的期限有短期、中长期两种，根据不同期限提供不同的贷款。

根据不同的担保资产，又可以分成贴现、存货、贸易、设备供应商、股权、债券质押以及不动产抵押融资等多种形式的融资途径。

二、中小企业融资的重要性企业发展离不开资金的支持，充足的资金可以推动企业的发展。

因此，可以说企业要向实现健康、持续发展，就必须保证其资金来源稳定，当生产要素组合需要资金时，企业要能及时足额筹集所需资金。

（一）能够为中小企业提供投资保障投资者建立企业的最终目的就是实现最大化的实现企业的价值，而这就与投资密不可分。

首先，企业要向发展壮大就必须要进行投资，而我国的中小企业往往规模不大，因此要使其经营规模不断扩大，就需要对其固定资产进行投资。

其次，企业要向提高其市场竞争力就要进行投资。

随着市场经济的不断发展，企业间的竞争压力越来越大，因此只依靠保守的做法并不能提高企业的竞争力，所以只有依靠投资才能获得新的出路。

再次，企业要发展不管是研究开发新项目还是提高企业的生产效率都需要进行投资。

不管是引进设备、进行厂房建设还是购买股票和债券等也离不开投资。

因此，要想实现顺利投资，中小企业就需要保证其资金充足。

（二）能够帮助中小企业发展壮大在如今激烈的市场竞争中，只有不断发展壮大才能使企业获得长远的发展。

在企业发展过程中，可以对其经营利润进行再投资，从而帮助中小企业不断扩大其生产经营规模。

为了扩大经营规模，中小企业也可以借助发行股票或是发行债券的方式向金融机构贷款、融资。

但是不论是哪种发展方式都离不开大量的资金投入。

此外，为了不断扩大市场的占有份额，很多企业都需要从事多元化经营的模式，同时也需要进军国际市场，而这个过程也需要有庞大的资金基础，因此只要做好融资，才能促进企业的进一步发展。

1（三）弥补中小企业的经营资金缺口在企业的日常经营当中难免会有资金缺口出现，特别是中小企业从事季节性比较强的事业，到季之后往往需要大笔资金，特别是企业存在较多的应收账款或是存有过多的季节性存货就可能存在资金短缺的现象，因此，中小企业必须选择恰当的融资方式获得更多地资金，从而弥补平时的经营资金缺口。

三、中小企业融资过程中存在的问题（一）融资渠道和方式单一目前，我国金融市场缺乏不完善，投资的体制有所缺陷，同时证券市场具有较高的门槛，公司发行债券的准入障碍较高，因此中小企业一般情况下都不能借助资本市场公开的对资金进行募集。

根据国家统计局的资料显示，我国中小企业的融资渠道主要是从银行。

融资当道相对较窄，且方式单一，其根本原因是相关法律法规体系尚未建立，因而中小企业融资难度较大。

因为中小企业的贷款数往往都不大，贷款后的监控成本较高，同时中小企业的信用等级和抵押资产等因素较为缺乏，要想将银行贷款获得的难度较大。

据相关调查报告可知，曾经获得银行贷款的中小企业站全部中小企业的比例在10%以内。

（二）融资成本高企业的融资成本主要包括利息支出和特定借款方式相关的费用。

中小企业和大企业相比，前者的筹资渠道十分狭窄，同时借款成本较高。

对于国有企业，在融资方面享有较高的优惠，政府和央行更偏向国有企业贷款，但对于中小企业来说，却没有这样的优惠。

而且在利率浮动时，中小民营企业浮动较国有企业高，而且金融机构所采用的方式，仍存在不合规之处，变相提高了民营企业的贷款利率。

在贷款方式上，银行就中小企业的贷款通常采用的是担保和抵押方式，手续的较为繁杂，同时为了把担保或抵押获得，中小企业还要费更多的精力和费用，如抵押资产评估和担保费等相关费用。

因而，中小民营企业采取正规融资渠道存在很多的不便之处，无形中增加了民间借贷的产生，增加中小企业融资的风险。

以上因素，都将中小企业的经营负担加大了，导致中小企业尤其是中小民营企业不具备市场竞争优势。

1曾如淑.基于高科技企业生命周期的资金配置研究[D].中南大学，2004.（三）融资存在安全风险随着互联网科技的不断发展，服务于中小企业，为中小企业带来了巨大的利益，使得中小企业融资便捷了许多。

但随着互联网不断地普及和发展，很多企业客户的信息会遭到泄露，账户的信息遭到他人恶意的篡改甚至于窃取，由此还会引发更多的金融诈骗出现等。

随着互联网科技的飞速发展，其带来的问题也越来越多，特别是当前的网络监管制度不完善，网络监管力度不够，因而发生很互联网金融事故。

例如，企业客户的个人资料泄露，以及相关资料数据被篡改等问题，都将增融资风险。

互联网在发展的过程中不可避免地会发生许多黑客事件，这也是互联网金融安全问题中不可忽略的一点。

虽然，一直以来，中小企业在融资方面都很困难，并且在各个中小企业融资的融资平台上，很多相关的信息无法确定，并且也有诸多来源不明的情况出现。

也恰恰因为这些风险问题导致了许多的放款机构无法向许多中小企业提供资金，主要表现在以下两个方面：一是降低放贷的风险，二是中小企业自身存在管理的问题，一定程度上也会增加贷款成本，增加融资的困难。

资金贷款违约风险的确是存在的，也正是因为上面所述的诸多安全风险问题，导致双方的信任产生了信任危机，最终导致中小企业的融资环境越来越差。

（四）中小企业的管理问题1、企业自身管理问题我国中小企业的发展，在初期都是类似于家庭式小作坊的生产模式，所以内部管理模式非常混乱，因为没有专业的金融指导，信息披露的态度不够认真，并且经营的状况也不透明使得企业和金融机构之间的信息传递产生了断层，而且我国的审计政策上对于中小企业属于宽松的态度，由于国家尽量减轻中小企业的压力，但仍有部分企业偷税漏税，更为严重是，一些审计机构提高虚假财务信息，以便获得更大利益。

但由于这些企业缺乏远见，目光短浅，只看到眼前的利益，片面地追求当前热门的产业，不能客观的审视自己，仓促行动，往往是害人害己，不仅自己付出惨重的代价，还将一些银行和金融机构拖下水，以上因素大大增加了中小企业领导者的担心。

我国中小企业的管理现状缺乏一个规范化的制度，太过于随意和松散，这无疑对中小企业融资雪上加霜。

2、内部资源不足目前我国企业严重缺乏内部资源，主要表现在：第一，和各特大型企业以及大型企业相比，我国中小企业严重缺乏内部资金，不能使中小企业快速发展的基本需求得到满足，对融资具有较高的需求。

第二，我国中小企业缺少高素质人才，尤其是经济类人才，导致中小企业在融资方面的效率较低，且工作质量也存在一定的问题。

第三，中小企业缺乏足够的组织资源，在融资过程中主要表现在中小企业的融资规章制度和工作流程制度缺乏完善性，对中小企业融资工作的高效完成极为不利。

（五）政府部门支持力度不够针对中小企业来说，政府部门并未对其予以大力支持，长时间以来，国家扶持政策始终跟倾向于大企业。

近几年，国家在对中小企业扶持政策方面有了较大的改变，但更多停留在形式上，没有实质性改变。

在管理机构的设立和中小企业法律法规的制定上均不完善。

现阶段，在相关法律上只有一部《中小企业促进法》，尤其是帮助其有效融资的法律法规仍是一片空白，不能有效保障中小企业的发展以及中小企业融资状况的良好改善。