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财务管理公式汇总
第二章财务理念与财务估值
1、复利终值系数(F/P,i,n)=（FVIF）
2、复利现值系数（P/F,i,n）（PVIF）
3、年金终值系数(F/A,i,n)（FVIFA）
4、年金现值系数(P/A,i,n)（PVIFA）
其中F是终值，P是现值，A是年金，i是年利率，n是期间
5、单利：I=P*i*n
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13
10、
11、
期间
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13、
14、
15、
16、发行优先股成本＝年股息/筹资总额×(1-筹资费用率)
发行普通股成本＝〔第一年的预计股利额/筹资总额×(1-筹资费用率)〕+普通股股利预计年增长率资本资产定价模式
股票成本＝无风险证券投资收益率（国库券利率）＋公司股票投资风险系数（贝他系数）×（市场平均投资收益率－无风险证券投资收益率）
17、加权平均资本成本=∑该种资本成本×该种资本占全部资本的比重
杠杆
18、经营杠杆系数＝息税前利润EBIT变动/销售额变动
＝基期贡献毛益/基期息税前利润
＝（销售收入－变动成本）/（销售收入－变动成本－固定成本）
财务杠杆系数＝每股收益（税后收益）变动/息税前利润变动
＝息税前利润/（息税前利润－利息）
总杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数＝（息税前利润＋固定成本）/（息税前利润－利息）无差别点分析公式（使得每种方案得净资产收益率或每股净收益相等的点）
（EBIT-A方案的年利息）×（1-所得税率）＝（EBIT-B方案的年利息）×（1-所得税率）A方案下的股权资本总额（净资产）B方案下的股权资本总额（净资产）
当息税前利润=计算出的EBIT时，选择两种方案都可以
当息税前利润＞计算出的EBIT时，选择追加负债筹资方案更为有利
当息税前利润＜计算出的EBIT时，选择增加股权资本筹资更为有利
长期投资、固定资产管理
19、年营业净现金流量(NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税
20、
21、
22、
23、
（,F
日增长费用＝日利息＋日保管费＋日仓储损耗
24、应收账款管理决策:
决策成本＝应收账款投资机会成本＋应收账款坏账准备＋应收账款管理费用
（其中:应收账款投资机会成本＝应收账款平均占用额×投资机会成本率
应收账款平均占用额＝
应收账款赊销净额应收账款平均周转次数
应收账款赊销净额＝应收账款赊销收入总额-现金折扣额
应收账款平均周转次数＝
360
应收账款平均周转天数
应收账款平均周转天数＝∑各现金折扣期×客户享受现金折扣期的估计平均比重）
决策收益＝赊销收入净额×贡献毛益率
方案净收益＝决策收益-决策成本（哪个方案净收益大，选择哪个方案） 应收账款收现保证率＝当期预计现金需要额－当期预计其他稳定可靠的现金来源额
当期应收账款总计余额
20、经营周期（营业周期）＝存货周期＋应收账款周期
现金周转期＝经营周期－应付账款周期
证券投资管理
21、零增长股票的估价模型P=每年分配股利最低收益率
21
22、 23、 24、 25262728利润管理293031、回归直线法的公式为22()n xy x y
b n x x -⨯=-∑∑∑∑∑,y b x a n
-=∑∑ 32利润=（p-b ）x-a 当利润为零时，x 为保本销售量，当利润大于零时，x 为保利销售量
33、 多品种下的综合贡献毛益率=∑(各产品贡献毛益率×该产品占销售比重)
34、 剩余股利政策：第一，看资本结构；第二，在此资本结构下，需投资股权资本多少，与现
有股权资本的差额；第三，最大限度的用税后利润来满足；第四，如有剩余税后利润，再派发
股利。

财务分析
一、营运能力分析
1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
2、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货，
其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2
存货周转天数＝360（365天）/存货周转率
3、应收账款周转率（次）＝赊销净额÷平均应收账款
应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率
4、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产
5、固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产净值
6、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
二、短期偿债能力分析
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
2、速动比率＝速动资产÷流动负债＝（流动资产-存货）÷流动负债3
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