财务管理公式汇总第二章1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n），（1+i*n）为单利终值系数，记为（F/P，i，n）3、单利现值：P=F/（1+i*n），（1+i*n）为单利现值系数,记为（P/F，i，n）4、复利终值：F=P*（1+i）^n 或：F=P*（F/P，i，n）（1+i）^n为复利终值系数，记为（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：P=F*（P/F，i，n）（1+i）^n为复利现值系数，记为（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A*〔（1+i）^n-1]/i〕或：F=A*（F/A，i，n）（1+i）^n-1]/i为普通年金终值系数，记为F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F*（A/F，i，n）（1+i）^n-1是普通年金终值系数的倒数，称偿债基金系数8、普通年金现值：P=A*{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A*（P/A，i，n）[1-（1+i）^-n]/i为普通年金现值系数，记为（P/A，i，n）9、年投资回收额：A=P*{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P*（A/P，i，n）i/[1-（1+i）^-n]为普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数10、预付年金的终值：F=A*（（1+i）^n-1/i）（1+i）或：A*[（F/A，i，n）(1+i)11、预付年金的现值：P=A*{([1-（1+i）^-（n+1）]/i)+1}=A*((1-(1+i)^-n)/i)(1+i) 或：A *[（P/A，i，n-1） +1]=A*(P/A,I,n)(1+i)12、递延年金现值：第一种方法：P=A*[（P/A，i，n）-（P/A，i，m）]第二种方法：P=A*（P/A，i，n-m） *（P/F，i，m）13、永续年金现值：P=A/i14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，直接求得的通过内插法计算。

P5515、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r 为名义利率；m 为年复利次数16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、期望值： E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn)X1,X2,X3,……,Xn 为这几个数据，p(X1),p(X2),p(X3),……p(Xn)为这几个数据的概率函数。

在随机出现的几个数据中 p(X1),p(X2),p(X 3),……p(Xn)概率函数就理解为数据X1,X2,X3,……,Xn 出现的频率f(Xi).则：E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) = X1*f 1(X1) + X2*f2(X2) + …… + Xn*fn(Xn)18、方差：g(X)=∑[X-E(X)]^2 pi19、标准方差：（1）、方差σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+......(xn-x)^2]/(n) （2）、标准差=方差的算术平方根20、标准离差率：标准离差率（V）＝标准离差(σ)/期望值(E) 期望值相同的情况下，标准离差率越大，风险越大。

21、风险报酬率ＲR= b*V式中：ＲR表示风险报酬率；b表示风险报酬系数；V表示标准离差率（风险的大小）如果不考虑通货膨胀：Ｋ=Ｒf+ＲR=Ｒf+bV式中：Ｋ表示投资报酬率；Ｒf表示无风险报酬率第四章22、资金的需求量的预测（P95）23、债券的价值计算公式：V=I*(P/A,k，n)+MV*(P/F,k,n)式中：V为债券的价值；I为债券的年利息额；MV为债券的到期值（面值）;k为市场利率或必要报酬率n为债券期限债券发行价格的计算：①分期付息、到期一次还本付息的债券发行价格的计算P=V=I*(P/A,k，n)+MV*(P/F,k,n)②一次还本付息且不计复利的债券发行价格的计算Ｐ=MV*(1+i*n)*(P/F，k，n)式中：i为债券的票面利率③贴现发行债券的价格计算Ｐ=MV*(P/F，k，n)24、租金的计算①平均分摊法租金=（租赁物品购置成本-估计残值）+利息+手续费+其他费用/租期（或租金支付次数）②附加率法Ｒ=((Ｐ*（1+n*i）)/n) + P*r式中：R为每期租金；P为租赁资产的概算成本；n为还款次数i为每期利率；r为附加率③年金法先付租金：Ｒ=Ｐ/(P/A,I,n)*(1+i)后付租金：Ｒ=P/(P/A,I,n)24、放弃现金折扣的筹资成本=（CD/（1-CD））* （360/N ）式中：CD 为现金折扣的百分比；N 为失去现金折扣延期付款天数25、股票发行价格的确定①根据每股利润、市盈率确定股票发行价格每股市价=每股利润*市盈率式中：每股利润根据本年度预测税后利率除以平均股数确定发行价格=(本年度预测税后利率/(发行前总股本数+本次公开发行股本*(12-发行月份/12)))*市盈率②根据股票的内在价值确定股票发行价格 (P118)26．认股权证的理论价值Ｖ=（P-E）*N ,P>E 或Ｖ=0 ，P<=E式中：Ｖ表示认股权证理论价值；P表示股票市场价格E表示股票认购价格；N表示转换比率27、转换比率=债券面值/转换价格28、转换价值（P128）Ｃv=Ｐ*Ｃr式中：Ｃv表示转换价值； P表示股票市价；Ｃr表示转换比率29、非转换价值（P129）Ｐv=Σ[I/(1+k)^t]+ [M/(1+k)^n]式中：Ｐv表示债券价值；I表示债券每年利息额M表示债券到期日本金K表示贴现率，即投资者要求的最低报酬率n表示可转换尚余的期限（年）30、底价（P129）Mv =max(Ｃv，Ｐv)式中：Mv表示可转换债券的底价；Ｃv表示可转换债券的转换价值Ｐv表示可转换债券的非转换价值第五章31、资本成本（P137）①考虑资金时间价值: Ｐ0(1-f)=Σ[CFt/(1+K)^t]式中：Ｐ0—表示筹资总额F—筹资费用率，即筹资费用与筹资总额的比率CFt—表示第几期支付的资金使用费K—资本成本⑵不考虑资金时间价值K=[D/(Ｐ0-F)]*100% 或 K=[D/Ｐ0*(1-f)]*100% 式中:D—资金使用费F—筹资费用32、债券资本成本：（P138）①考虑资金时间价值B0（1-f）=Σ[Bt+It(1-T)]/(1+Ｋb)^tKb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：B0 —为债券筹资额，按发行价格确定；f —为债券筹资费用率Bt—第t期偿付的债券本金It—第t期所付利息T—为所得税税率Ｋb—债券资本成本②不考虑资金时间价值，按一次还本、分期付息的方式Ｋb=Ib（1-T）/B0（1-f）如债券等价发行:Kb= ib（1-T）/（1-f）式中：ib—为债券的票面利率③若所发行的债券到期一次性还本付息且按复利计息，则B0（1-f）=[Ｉ*n*(1-T)+Bn]/(1+Ｋb)^n33、长期借款资本成本（P140）L0（1-f）=ΣＩt*(1-T)/(1+Ｋl)^t + L0/(1+Ｋl)^n式中：L0—长期借款筹资额（借款本金）f—长期借款筹资费用（主要是手续费）率Ｉt—长期借款第t期利息额T—所得税税率Ｋl—长期借款资本成本不考虑货币时间价值: Ｋl=[Ｉ*(1-T)]/(1-f)34、普通股资本成本（P141）①股利折现模型法Ｐ0（1-f）=ΣD t/(1+Ｋs)^t式中：Ｐ0—普通股融资额，即发行价格Dt—普通股第t年的股利Ｋs—普通股投资必要报酬率，即普通股资本成本或Ｋs=D/Ｐ0(1-f) 或Ｋs=[D1/Ｐ0(1-f)]+g②资本资产定价模型法Ｋs=Ｒf+β（Ｒm-Ｒf）式中：Ｒf—无风险报酬率β—某种股票的β系数Ｒm—市场报酬率③风险溢价法Ｋs=Ｋd+RP式中：Ｋd—债务资本成本RP—股东因比债券持有人承担更大风险而要求的风险溢价35、优先股资本成本：（P143）Kp=Dp/P0（1-f）式中：Kp—为优先股资本成本；Dp—为优先股股利；P0 —优先股的发行价格36、留存收益成本：Ke=D1/V0+g37、加权平均资本成本：(P143)Kw=ΣWj*Kj式中：Kw 为加权平均资本成本；Wj为第j 种长期资本占总全部资本的比重；Kj为第j 种长期资本的资本成本38、筹资总额分界点=可用某特定资本成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占比重39、经营杠杆系数(P147)DOL=(ΔEBIT/EBIT)/(ΔQ/Q)=(ΔEBIT/EBIT)/(ΔS/S)式中：DOL—经营杠杆系数EBIT—变动前的息税前利润ΔEBIT—息税前利润的变动额Q—变动前的销量ΔQ—销量的变动数S—变动前的销售收入ΔS—销售收入的变动额或DOL=Q(p-v)/[Q(p-v)-F]=(S-VC)/(S-VC-F) 式中：p—单价v—单位变动成本F—固定成本总额VC—变动成本总额40、财务杠杆系数：（P149）DFL=(ΔEPS/EPS)/(ΔEBIT/EBIT)式中：DFL—财务杠杆系数EPS—变动前的普通股每股收益ΔEPS—普通股每股收益的变动额或DFL=EBIT/[EBIT-I-(Dp/1-T)]式中：I—债务利息额Dp—优先股股利T—所得税税率41、总杠杆系数（P151）DTL=DOL*DFL=(ΔEPS/EPS)/(ΔQ/Q) 或DTL=Q(p-v)/[EBIT-I-(Dp/1-T)]42、每股收益的计算公式(P156)EPS=[(EBIP-I)(1-T)-Dp] / N式中：I—利息T—所得税税率N—流通在外的普通股股数Dp—优先股股利43、测算公司总价值的公式（P158）公司总价值（V）=权益资本总市价（S）+债务资本总市价（B）其中：S=(EBIT-I)(1-T)/Ｋs式中：Ｋs—为权益资本成本公司的加权平均资本成本Ｋw公式为：Ｋw=Ｋb*(B/V)*(1-T)+Ｋs*(S/V)式中：Ｋb—为债务资本的税前资本，即债务利率第6章44、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额45、税后净现金流量的计算方法(P175)①直接法——现金流入量和现金流出量的差额税后净现金流量=营业收入-付现成本-所得税②间接法——以税后净利润为基础调整税后净现金流量=营业成本-折旧摊销③税盾法—所得税对现金流量的影响税后净现金流量=税后收入-税后付现成本+折旧摊销抵税=营业收入*（1-所得税税率）-付现成本*（1-所得税税率）+所得税税率*折旧摊销46、净现值法（P179）NPV=ΣNCFt /（1+k）^t式中：NCFt—第t年的现金净流量k—项目的贴现率，是指项目投资要求的必要收益率或资本成本n—项目寿命期47、现值指数法（P180）PI=经营期各年现金流量的现值合计/ 初始投资的现值合计48、内含报酬率法(IRR) P181ΣNCFt / (1+IRR)^t=0用插值法求：IRR=ｒm+（NPVm-0）/（NPVm-NPVm+1）*（ｒm+1-ｒm）49、投资回收期法（PP） P184ΣNCFt=0式中：NCFt—各年现金净流量PP—回收期①各年营业净现金流量相等时;投资回收期 = 投资额 / 每年净现金流量②各年营业净现金流量不相等时;PP=累进现金流量为负值的最后一年的年数 + （那年累计现金流量的绝对值 / 下一年的现金流入量额）50、平均会计收益率法(AAR) P186AAR=（年平均净收益 / 平均投资额）*100%式中：年平均净收益是指年平均净利润平均投资额= 原始投资额/251、肯定当量法——调整现金流量法 P194肯定当量净现值=Σ(at*现金流量期望值) / (1+无风险报酬率)^t 式中：at——t年现金流量的肯定当量系数，它介于0-1之间52、风险调整贴现率法 P195调整后的净现值=Σ预期现金流量 / (1+风险调整贴现率)^t风险调整贴现率=无风险收益率+项目的β系数*（市场平均收益率-无风险收益率）第8章53、机会成本=现金持有量 x 有价证券利率（或报酬率）54、总成本TC=(N/2)*i+(T/N)*b机会成本=(N/2)*i交易成本=（T/N）*b最佳现金持有量N=（2TB/i）^1/2式中：TC—为总成本T—为特定时间内的现金需求总额b—为现金与有价证券的转换成本N—为有理想的现金转换数量（最佳现金持有量）i—为短期有价证券利息率55、最佳余额R=（3Fσ^2/4i）^1/3+L式中：R—最佳现金余额F—有价证券每次固定交易费用σ—每日现金余额变化的标准差i—有价证券日利率L—控制下限控制上限H的计算公式为：H=3R-2L56、P244现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期最佳现金持有量=（企业年现金需求总额÷360）×现金周转期57、应收账款周转率=日历天数÷平均收账天数应收账款平均余额=年赊销额÷应收账款周转率维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×（变动成本÷销售收入）=应收账款平均余额×变动成本率应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率58、扣减信用成本前的收益=年赊销额*（1-变动成本率）-现金折扣扣减信用成本后的收益=扣减信用成本前的收益-机会成本-坏账损失-收账费用59、P249存货保本储存天数=（毛利-固定储存费-销售税金及附加）÷每日变动储存费存货保利储存天数=（毛利-固定储存费-销售税金及附加-目标利润）÷每日变动储存费60、存货保本储存天数的计算：每日变动储存费=购置批量*购进单价*日变动储存费用率存货保本储存天数=（毛利-固定储存费-销售税金及附加）／每日变动储存费存货保利储存天数的计算：目标利润=投资额*投资利润率存货保利储存天数=（毛利-固定储存费-销售税金及附加-目标利润）／每日变动储存费61、经济批量法 P250订货次数=D/Q平均储存量=Q/2全年订货成本=D/Q*K全年储存成本=Q/2*Kc全年与决策相关的存货总成本为：TC=(D/Q)*K+(Q/2)*K经济批量Q*=√2DK/ Kc经济批数N*=D/Q*=√D Kc/2K最低总成本TC(Q*)=√2DK Kc式中：D—为全年需求量Q—为每批订货量K—为每批订货费用Kc—为每件年储存成本62、有数量折扣的经济批量模型 P251①按经济批量采购，不取的数量折扣TC=(D/Q)*K+(Q/2)*Kc+DU式中：DU—为采购成本②不按经济批量采购，取的数量折扣TC=(D/Q)*K+(Q/2)*Kc+DU（1-z）式中；z—为批量折扣63、允许缺货使得经济批量模型 P252 Qs*=√(2DK/Kc)*(Kc+Ks)/KsS=(Qs﹡*Kc)／(Kc+Ks)式中：S—为缺货量Ks—为单位缺货成本64、订货期提前 P252R=L*d式中：R—再订货点（存货量）L—交货时间d—每日平均用量65、陆续进货模型 P252送货期=Q/P送货期内的耗用量=Q/P*d最高库存量=Q-Q/P*d平均存货量=1/2*(Q-Q/P*d)=Q/2(1-d/P)与批量有关的存货总成本：TC=D/Q*K+Kc*Q/2（1-d/P）经济批量：Qp﹡=√(2DK/Kc)*(P/P-d)最佳存货总成本：TC（Qp﹡）=√2DKKc*(1-d/P)式中：P—为每日送货量d—每日需求量66、保险储备模型 P253R=L*d+BB—为保险储存量最佳保险储备的确定就是在存货短缺所造成的缺货成本和保险储备的储存成本之间做出权衡，则TC(S,B)=Cs+Cb=Ks*S*N+B*Kc式中：TC(S,B)—为与保险储备有关的总成本Cs—短缺成本； Cb—保险储存成本Ks—单位缺货成本； S—缺货量N—年订货次数； B—保险储备量Kc—单位储备成本缺货量（S）具有一定的概率分布Si=LiBi-R (若LiBi<=R，取Si=0)式中：Si—不同概率分布下的缺货量LiBi—不同概率分布下交货时间内的存货需求量第9章67、固定资产折旧方法P267①平均年限法：年折旧率=（1-预计净残值率）/预计使用年限×100%月折旧率=年折旧率÷12月折旧额=固定资产原值×月折旧率②工作量法：单位工作量折旧额=[原始价值×（1-预计净残值率）]÷预计总工作某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作量×单位工作量折旧额③双倍余额递减法：年折旧率=2÷预计使用年限×100%月折旧率=年折旧率÷12月折旧额=固定资产账面净值×月折旧额④年数总和法：年折旧率=（尚可使用的年限/预计使用年限的年数总和）×100%月折旧率=年折旧率÷12月折旧额=（固定资产原始价值-预计净残值）×月折旧率68、无形资产 P276第11章69、利润的计算P329①营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）+投资收益（-投资损失）②利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出③净利润=利润总额-所得税税率④息税前利润=净利润+利息总额-所得税费用70、发放股票股利后每股收益=发放股票股利前每股收益/（1+股利发放率）发放股票股利后每股市价=发放股票股利前每股价格/（1+股利发放率）第13章安全边际率=100%-盈亏平衡点比率资金安全率=资产变现率-资产负债率其中：资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额资产负债率=负债账面金额÷资产账面金额。