财务管理第三次作业
1.、某企业预计明年货币资金总需求为50万元，拟用短期有价证券变现取得，每次买卖证券的经纪费用为400元，证券年利率为1%。

【要求】确定货币资金最佳持有量及最小相关总成本。

解： 最佳货币资金持有量＝%14005000002⨯⨯＝200000（元） 最小相关总成本＝%14005000002⨯⨯⨯＝2000（元）
2、企业全年耗用甲种材料1800千克，该材料单价20元，年单位储存成本4元，一次订货成本25元。

要求：确定(1)经济订货批量；(2)最小相关总成本；(3)最佳订货次数；(4)最佳订货周期；(5)最佳存货资金占用额。

3. 某公司年终收益分配前的有关资料如表
该公司决定：本年按规定比例10%提取盈余公积金，发放股票股利10%，股票股利金额以股票面值计算，并且按发放股票股利的股数派发现金股利，每股0.1元。

要求：假设股票的每股市价与每股净资产成正比例，计算收益分配后的盈余公积金、股本、股票股利、资本公积金、现金股利、未分配利润数额和预计的普通股每股市价。

4.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。

一年按360天计算。

要求：
（1）计算该公司流动负债年末余额；
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；
（3）计算该公司本年主营业务成本；
（4）假定本年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数。

正确答案：（1）流动负债年末余额＝270/300%＝90（万元）
（2）存货年末余额＝270－90×150%＝135（万元）
存货年平均余额＝（145+135）/2＝140（万元）
（3）本年主营业务成本＝140×4＝560（万元）
（4）应收账款年末余额＝270－135＝135（万元）
应收账款平均余额＝（135＋125）/2＝130（万元）
应收账款周转天数＝130×360/960＝48.75（天）
5..某企业2005年主营业务收入净额为77万元，主营业务净利率10%，按照主营业务收入计算的存货周转率为7次，期初存货余额为8万元；期初应收账款余额为12万元，期末应收账款余额为10万元，速动比率为150%，流动比率为200%，固定资产总额是50万元，该企业期初资产总额为80万元。

该公司流动资产由速动资产和存货组成，资产总额由固定资产和流动资产组成。

要求：（计算结果保留两位小数）
（1）计算应收账款周转率；
（2）计算总资产周转率；
（3）计算总资产净利率。

正确答案：（1）应收账款周转率：
应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2
=（12+10）÷2=11（万元）
应收账款周转率=主营业务收入净额÷应收账款平均余额=77÷11=7 （次）
（2）总资产周转率：
因为：存货周转率=主营业务收入净额÷存货平均余额
=主营业务收入净额÷［（期初存货+期末存货）÷2］所以：期末存货=2×主营业务收入净额÷存货周转率-期初存货
=2×77÷7-8=14（万元）
因为：期末速动比率=（期末流动资产-期末存货）÷期末流动负债×100%
期末流动比率=期末流动资产÷期末流动负债×100%
所以，可得以下两个方程：
150%=（期末流动资产-14）÷期末流动负债
200%=期末流动资产÷期末流动负债
解方程可得期末流动资产为56（万元）
因此，期末资产总额=56＋50=106（万元）
最后，计算总资产周转率：
总资产周转率=主营业务收入净额÷资产平均占用额
=主营业务收入÷［（期初资产+期末资产）÷2］
=77÷［（80+106）÷2］=0.83（次）
（3）总资产净利率：
净利润=主营业务收入×主营业务净利率=77×10%=7.7（万元）
总资产净利率=净利润÷平均资产总额
=净利润÷［（期初资产+期末资产）÷2］
=7.7÷［（80+106）÷2］×100%=8.28%
6。

某公司2005年的有关资料如下：
项目年初数年末数本年数或平均数
存货7200 9600
流动负债6000 8000
总资产15000 17000
流动比率 150%
速动比率80%
权益乘数 1.5
流动资产周转次数 4
净利润2880
要求：
（1）计算2005年该公司流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产和存货组成）；
（2）计算2005年的主营业务收入和总资产周转率；
（3）计算主营业务净利率和净资产收益率；
（4）假定该公司2006年投资计划需要资金2100万元，维持权益乘数1.5的资金结构，规定按照10%的比例提取盈余公积金，按照5%的比例提取公益金。

计算按照剩余股利政策2005年向投资者分配股利的数额。

正确答案：（1）年初流动资产总额＝6000×80%＋7200＝12000（万元）
年末流动资产总额＝8000×150%＝12000（万元）
流动资产平均余额＝（12000＋12000）/2=12000（万元）
（2）主营业务收入净额＝4×12000＝48000（万元）
总资产周转率＝48000/[（15000＋17000）/2]＝3（次）
（3）主营业务净利率＝2880/48000×100%＝6%
净资产收益率＝6%×3×1.5＝27%
（4）2006年公司投资所需的自有资金为：2100×1/1.5=1400（万元）
向投资者分配股利的数额＝2880－1400＝1480（万元）。