20世纪80、90年代
随着全球化的推进，发达国家 和发展中国家所经历的金融脆 弱性以及部分国家和地区系统 性金融危机的爆发，在某种程 度上抵消了金融自由化的积极 效果 研究领域开始重新关注金融体 系的安全性及其系统性风险， 而金融脆弱性和传染性再次成 为金融监管的重点 14
银行业监管的基本理论
小结
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监管根本依据：银监法

《银行业监督管理法》已于2003年12月27日第十届全国人大常委会第六 次会议审议通过，于2004年2月1日起施行

人大常委会副委员长成思危：这是我国法制建设中的一件大事， 对促进我国银行业监督管理事业的发展具有重要的意义
《银行业监督管理法》共6章50条，对银行业监管的目标、监管的对象、
“在天使管理之前，要不断反 思银行业监管问题(Rethinking bank regulation, till angels govern）”
－James R. Barth, Gerard Caprio, Ross Levine, the World Bank
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第二部分
银行监管的基本理念
四四六： 四个监管目标 四条监管理念 六条良好监管标准

自由竞争结果优胜劣汰，可能危及金融体系稳定
银监会监管的主要使命之一：如 何在维持金融体系效率的同时， 保证整个体系的相对稳定和安全
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银行业监管的基本理论
20世纪70年代
发达国家“滞胀” 出现，布雷顿森林 体系1973年崩溃， 以新古典宏观经济 学和货币主义、供 给学派为代表的自 由主义理论和思想 开始复兴 在金融监管理论方 面，金融自由化理 论开始抬头
银监会监管目标之一： 提高透明度， 加大信息披露
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银行业监管的基本理论
（3）委托-代理问题


当存在多个代理人时，他们之间还存在着“合谋”的问题。 如一家金融机构一般会有多个分支机构，这些分支机构的经 营者可能采取“合谋”行动来对付股东。当监管难以覆盖所 有分支机构，产生多个委托-代理人问题 金融机构的高度关联性使得这个问题也尤为突出
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银行业监管的基本理论

古典经济学：“看不见的手”，主张市场自 由调节，反对政府干预 “最后贷款人”（Lender of Last Resort）理论： “看不见的手”无法控制通胀或紧缩，为更 加广泛意义的银行监管奠定了理论基础

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银行业监管的基本理论

金融体系的内在脆弱理论溯源于凯恩斯主义 经济学对古典经济学自由放任观点的革命性 挑战：认为自由放任的银行制度和金融机构 的个体行为，具有较强的脆弱性和不稳定性， 需要强有力的监管来缓解其内在风险

刘明康:《银监法》适应了我国银行监管体制改革的需要，对于加强银行业的监 督管理，规范监督管理行为，促进银行业健康发展，具有深远的历史意义。
《银监法》具有二大特点
借鉴国际上先进的监管理念，50％以上的条款直接体现了《核心原则》的内容 作为监管行为的专门法律，对监管机构使用监管手段和措施给予了适当授权，

监管的核心在于如何协调政府与市场之间的 关系，监管制度与一个时代的金融市场、政 治制度、法律制度、文化传统等密切相关
“在自由与风险之间寻找平 衡(Balancing freedom and risk)”
－Tommaso Padoa-Schioppa, member of ECB Executive Board
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银行业监管的基本理论

为什么需要银行监管？ 银行监管对于经济及金融体系的作用，一直是市场 自由主义和干预主义等经济学派争论的焦点 从古典经济学开始，到新古典经济学、凯恩斯宏观 经济学、信息经济学、社会管制理论、博弈论等， 都从不同角度提出了银行监管理论主张，包括最后 贷款人、金融体系的内在脆弱性、经济管制理论、 不完全信息以及金融行为理论与博弈

监管的原则、监管的独立性、监管者的保护、监督协调机制、监督 管理机构的设置和要求、监督管理机构的具体职责、监督管理机构 的权限、法律责任等作了明确的法律规定 成思危：银行业监督管理机构在执法的过程中，一定要按照“有法 必依、执法必严、违法必究”的原则监管，忠于职守，履行好监管 职责
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监管根本依据：银监法
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银行业监管的基本理论



经济周期说占据了金融体系内在脆弱性的重要地位 经济危机的分析框架又为明斯基（Hyman P. Minsky，1985） 和金德尔伯格（Kindleberger，1985）继承和发展 流动性学说强调，金融机构的资产负债错配及流动性下降， 会导致金融体系的内在脆弱性 金融风险传染说则认为，金融机构之间的风险传递导致了 金融机构脆弱性的蔓延和扩散 开放经济的“投机性冲击”模型（Speculative Attack）将汇 率因素引入金融体系的脆弱性
银监会监管目标之一： 管法人，强调公司 治理和内控
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银行业监管的基本理论
（4）外部性：不好的溢出效应


金融机构的破产倒闭及 其连锁反应将影响体系 中别的机构甚至整个体 系 杠杠性加剧这种外部性
银监会监管目的之一： 管风险、防范系统性 风险，维护银行业体 系稳定
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银行业监管的基本理论
（5）金融机构自由竞争的悖论
银行监管的基本理念与实践
中国银行业监督管理委员会 湖北监管局 高国林
主要内容


银行业监管的基本理论 银行业监管的基本理念
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第一部分

银行监管的基本理论
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银行业监管的基本理论

什么是银行业监管？ 银行业监管（Banking Regulation or Supervision)，即监管部门依据有关的法律法 规和监管指引，对银行业市场参与者及整个 银行业体系运行进行监督和管理，以维护体 系安全稳定，规范参与者的行为 其核心是监管者与被监管者的一种关系和博 弈，也就是政府与市场的一种关系和博弈
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银行业监管的基本理论

监管要解决的几个问题
（1）市场失灵（特征：竞争不充分）
银监会监管目标之一：通过审 慎有效监管，防止银行对公众 实施价格垄断或对金融消费者 滥用权利，保护广大存款人和 消费பைடு நூலகம்的利益
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银行业监管的基本理论
（2）信息不对称

金融体系更为突出的信息不完备和不对称现象， 导致即使主观上愿意稳健经营的金融机构也有 可能随时因信息问题而陷入困境