首批获得第三方支付牌照27家企业的对比分析前言第三方支付行业在国内已有近十年的发展历史。

从2003年开始，随着支付宝担保交易模式的诞生以及淘宝网络购物市场的成熟，网上支付服务开始走入亿万用户的生活。

然而，由于相应的管理办法迟迟未能出台，“身份”一直是困扰第三方支付企业的一大难题。

2010年6月，央行出台《非金融机构支付服务管理办法》，2011年5月26日，央公布了首批27家获得非金融机构支付业务许可证的企业，支付宝、银联商务、财付通、快钱等企业悉数在列，5家曾公示过的企业意外落榜。

第三方支付牌照的发放对于支付行业未来的发展具有里程碑式的意义，把第三方企业正式纳入到国家的政策监管体系下，赋予第三方支付企业合法的地位，有利于第三方支付行业朝着更加规范、健康的方向发展，为整个第三方支付行业的发展注入了强大的发展动力。

同时，支付牌照是对获得牌照企业从平台系统、运营管理以及风险控制等各方面资质的一个有效认可，对于提升企业的品牌形象和公信力具有重要作用。

1一、27家获牌企业概况截止牌照发放日，央行公示的第三方支付牌照申报企业，全国共有32家，27家企业最终获得支付牌照。

上海银联、联动优势、上海得仕、上海富友、上海畅购五家企业已经公示但暂时未获牌照。

中银通支付、联华OK、百度的百付宝、中国移动、中国联通、中国电信三大运营商动未出现在首批名单之列。

“互联网七雄”只有盛大网络获得牌照，新浪、网易等暂无进展。

23获得支付牌照的企业中，支付公司8家、卡公司5家、银联系4家、移动支付公司2家，其他类公司5家。

首批获得牌照的第三方支付企业，其中既有支付宝、财付通、快钱、汇付天下等民营第三方支付企业，也有银联商务有限公司、广州银联网络支付有限公司、北京银联商务有限公司等国字号企业。

已发放的牌照中，互联网支付（24家）、预付卡发行与受理（9家）、预付卡受理（5家）、银行卡收单（15家）、移动电话支付（11家）、固定电话支付（7家）、货币汇兑（6家）。

尚无一家企业同时获得储值卡发行、收单两块牌照（支付宝、捷银信息有银行卡收单和预付卡发行与受理，但预付卡仅限于线上充值业务）。

4支付业务许可证业务覆盖了互联网支付、预付卡发行与受理、银行卡收单、移动电话支付、固定电话支付、货币汇兑共6种支付业务类型。

支付牌照在有效期截止２０１６年５月２日，除北京银联商务和数字王府井只限于在北京市、广州银联在广东省范围内开展收单业务外，其他企业可在全国范围内开展上述支付业务。

已获得牌照企业中，快钱允许经营业务范围最广，获得6项业务支持，基本囊括了牌照所有的业务内容。

超过85%的企业获得从事互联网支付的资格，比重远远超过移动电话支付和固定电话支付，以及其他业务。

在国际上，特别是韩国和日本，移动支付的比例占整个第三方支付市场的比例很高。

相对互联网支付，移动支付未来成长速度会更快。

预付卡发行与受理是受监管最严的一项业务，15家申请该项业务的企业中，银联商务、快钱、杉德商务、广州银联、通联支付5家企业的预付费卡的发行与受理业务申请只批准了受理业务，付费通该项业务未通过审批；盛付通、捷银信息的预付卡使用范围受到限制。

福卡和海南新生的银行卡收单业务、通联支付和渤海易生的移动支付业务、财付通的货币兑换业务未通过审批；数字电视支付业务全部未获得批准。

56二、获牌企业分析本文主要采用竞争对手对标分析方法，针对支付企业的不同业务类型如互联网支付、预付卡发行与受理及银行卡收单，选取17家有代表性支付企业，针对规模实力、盈利能力、可持续发展能力、运营能力、技术服务能力五项能力进行综合对标分析。

在第三方支付市场中，除商户和个人用户规模等为重要指标外，能够推动第三方支付产业发展的主要能力具体体现在如下几个方面：规模实力、盈利能力、可持续发展能力、运营能力、技术服务能力等方面。

㈠互联网支付以下是根据市场公开资料了解到的从事网络支付的各公司数据。

厂商2009年交易额（亿元）2009年市场份额2010年交易额（亿元）2010年市场份额2011F交易额（亿元）2011F市场份额财付通1373 25.14% 2489 22.80% 4113.8 22.67%7快钱299.4 5.48% 668.6 6.13% 1252 6.90%网银在线67.3 1.23% 126 1.15% 178.8 0.99%汇付天下/ / / / 1198.4 6.60%银联电子支付服务309.5 5.67% 586 5.37% 804.9 4.44% Chinapay合计5460.7 10915.2 1814789表一：部分获得互联网支付许可证的企业在行业中地位的比较企业名称数量指标商业模式评论1046万;日交易额超过25亿元人民币供结算信用担保和代收代付的中介服务。

中国网民第三方在线支付的使用习惯，成为了中国网民使用互联网的基本应用之一。

支付宝的庞大的用户规模成为其在外部商家和市场获取方面的巨大优势，同时其在技术研发和风险管控等方面也具有市场领先的水平，未来中国第三方支付市场的发展很大程度上与支付宝的发展相契合。

财富通用户数量1．5亿; 签约商户40万互联网增值服务、移动及通信增值服务、网络广告财付通的发展初期拥有较好的资源，腾讯旗下的各项业务为财付通提供了大量的独占市场，财付通依靠拍拍网和腾讯的各项其他业务迅速获得了一定的用户和交易流水。

另外，财付通在支付产品创新方面具有一定的领先性，但市场执行和推广方面为其短板，这也是未能在该市场获得领先的主要原因之一。

环迅支付环迅支付的发展较稳定，拥有较好的盈利能力。

2010年环迅加强了信用卡还款和航空市场的拓展力度，推出了针对信用卡用户的专属网站“魔法糖”以及解决机票分销问题的“德付通”平台。

环迅支付是国内最早进入第三方支付领域的企业。

其在第三方支付领域积累了大量的运营经验和资源。

另外，环迅支付在安全技术方面能力突出，在各项安全指数方面都在行业内处于领先地位。

环迅支付作为较早进入市场的厂商，面对市场竞争体现出来的市场反应较慢，在整个第三方支付市场表现相对低调。

快钱快钱属于第三方支付市场的新进入者，其依托互联网发展的经验以资本的推动快速提11升规模，但受限于没有支付宝和财付通的优势平台资源，其快速积累的用户规模并没有得到有效的回报，但快钱的快速市场执行力得到了充分的体现。

2010年，快钱逐步将业务重点放在细分市场进行差异化的竞争方式，大力拓展细分市场。

易宝支付易宝支付在第三方支付激烈的竞争市场中定位于专业市场的开发并取得较好的效果。

2006年易宝支付，开始与教育部门合作开展教育事业的网上缴费服务，到提供2008年地震捐款网上支付服务，易宝支付不断的在新的领域进行业务的拓展，使其品牌价值不断的得到提升。

到2010年易宝支付的交易规模发生了飞跃式的增长。

易宝支付的管理团队都具有海外的相关工作背景，在对商业模式的探索方面和产品的创新方面都具有较强的能力。

易宝支付在电子支付市场发展初期重点发展的电话支付没有达到预期的规模。

虽然后来易宝支付在整个电话支付市场仍占据领先者角色，但是整个电话支付市场的发展低于预期。

在第三方支付市场爆发发展的两年里，易宝支付依托航空、电信、教育等领域快速发展，以及在移动互联网方面的渗透，保证了一定的发展势头。

网银在线网银在线的互联网在线支付业务价格较低，成为其主要的竞争优势，另外和客户的联合推广有利于其提高自身的品牌知名度。

线下信用卡支付业务也拥有先入的优势。

网12银在线互联网在线支付业务产品品种较为单一，且创新能力不强，对其业务发展造成负面影响；另一方面，其线下业务并未体现出良好的盈利潜力。

首信易支付首信易支付是中国最早进入第三方电子支付市场的服务提供商，具备政府背景。

由北京市财政局资金管理分局等六家股东出资设立，注册资金为人民币2.9亿元，创立较早且具备政府背景成为其获得市场的主要优势，首信易在支付领域的创新推动整个产业的快速发展，并且自身获得了较高的盈利空间。

首信易的政府背景身份将有利于其借北京奥运会进行品牌营销。

但首信易的B2B业务处于企业网上银行和第三方支付市场的夹缝中，生存空间不大，企业营销能力以及市场执行能力均有限，未能将其创新很好的应用于市场。

另外，其价格也不具备较强的竞争力。

汇付天下汇付定位于金融级电子支付专业，为重要行业客户快速准确制定支付运营方案。

公司成立之初，就专注于航空领域的支付解决方案，经过4年的快速发展，已经覆盖了全国绝大多数的航空公司，成为航空领域领先的第三方支付公司。

2010年5月，汇付天下率先在第三方支付行业拿到了基金支付牌照，开始进入基金领域，并希望以此来扩大个人用户的规模。

汇付天下成立以来一直保持快速发展，走行业专业化的道路，2008年交易量比2007年增长17倍；尽管有全球金融危机的冲击，2009年交易量13仍比2008年增长4倍多。

汇付天下凭借其完善的产品和服务快速进入航空市场并在航空市场支付领域占据了一半的份额。

2010年5月，汇付天下率先取得了基金支付牌照，截止到2010年末已经与20余家基金公司达成合作。

汇付凭借基金市场的领先优势，有望进一步提升市场份额。

Chinapay 成立于2002年6月，拥有面向全国的统一支付平台，主要从事以互联网等新兴渠道为基础的网上支付、企业B2B账户支付、电话支付、网上跨行转账、网上基金交易、企业公对私资金代付、自助终端支付等银行卡网上支付及增值业务。

由于Chinapay 固有的体制问题，使得市场拓展能力和服务质量阻碍其发展，央行2号令对于第三方支付行业法律地位的认可对Chinapay的公信力优势具有削弱作用，2010年Chinapay的市场业绩出现下滑。

㈡预付卡发行与受理在此次颁发得第三方支付牌照中，共有9家公司获得了预付卡发行与受理的许可证，其中支付宝、盛付通、捷银信息为仅限于线上直接消费及实名帐户充值，其他的6家公司无此限制。

除开渤海易生和海南新生，在此，我们对资和信、壹卡会、福卡、连心卡四家公司进行研究分析。

141．资和信2．壹卡会153．福卡164．连心卡㈢银行卡收单2010年，我国银行卡累计发行24.2亿张，较2009年末增加3.5亿张，银行卡已经成为广大群众使用最频繁的非现金支付工具。

银行卡的不断激增，也暴露出了我国银行卡受理环境的落后，目前我国的ATM17机只能提供存款、取款和余额查询等简单的金融服务业务，难以满足群众对方便、快捷支付服务的需求。

爆发性增长的另一个动因是线下便利支付有巨大的发展和创新空间。

随着越来越多企业加入便民支付应用中，线下便利支付仍有较大发展空间。

然而，由于第三方支付牌照的颁发，线下支付市场的准入门槛也相对提高了。

此次发放的牌照中，已有15家企业获得了银行卡收单资质。

以下分别对银联商务、拉卡拉、杉德商务和通联支付四家企业进行对标分析。