静态外汇
• 2、狭义外汇：指以外币表示的用于国际间
债权债务清算的各种支付手段和工具。
外汇的特征
1. 以外币表示/记值 2. 可自由兑换 3. 具有普遍的接受性
二、外汇的种类
1、按可自由兑换程度划分； 自由外汇和记账外汇
2、按外汇的来源和用途划分： 贸易外汇和非贸易外汇
3、按外汇买卖交割期的不同划分： 即期外汇和远期外汇
称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或 比价，也可以说是以一种货币表示的另一种 货币的价格。
• 汇率的作用：国际结算中将一国货币折算为
另一国货币的标准 ；国际贸易核算的标准。
• 二、汇率的标价方法
• （一）直接标价法（又称价格标价法）
• 1、概念
• 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标
准，
• 折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用
• 1个月
60—20（USD贴水）
• 12个月
10—170（USD升水）
• 12个月远期汇率=
（6.3240+0.0010)/(6.3270+0.0170)
•
=6.3250/6.3440
• ☆在间接标价法下
•
- 升水点数
• 远期汇率=即期汇率
•
+ 贴水点数
• 如某日伦敦汇市GBP/USD行市
• 即期
以1单位美元为标准，美元数额固定不变。 （四）点数报价法
只报变化了的点数，1点（point）＝0.0001 如USD兑JPY的汇价： 原汇价 109.10/20 变化后的汇价 109.35/55 只报 35/55
• 1、买入汇率、卖出汇率 • （1）直接标价法情况下
• 巴黎行市 USD兑FRF
5.7218/5.7268
1.5864/1.5874
• 6个月
30—20（USD升水）
• 12个月
10—20（USD贴水）
• 6个月远期汇率=（1.5864-0.0030)/(1.5874-
1、电汇汇率
• 低于电汇汇率，差价相当于一个航空邮程的
利息。
• 3、信汇汇率 • 与票汇汇率一般相同。
（三）按外汇买卖交割期限不同划分
• 1、即期汇率 • 即期外汇交易所采用的汇率，是外汇市场上
用得
• 最多的汇率。 • 2、远期汇率 • （1）概念 • 指外汇买卖成交后，在约定的到期日进行外
汇交
☆直接报价
管理机构、外汇平准基金组织及财政部)以银行 存款、财政部债券、长短期政府债券等形式所 保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。其 中包括中央银行之间及政府之间协议而发行的 在市场上不流通的债券，而不问它是以债务国 货币还是债权国货币来表示。”
• 《中华人民共和国外汇管理条例》（ 1997/1）
第一章第三条规定；外汇是指以外币表示的可 以用作国际清偿的支付手段和资产。
• 2、中间汇率 • 中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2 • 主要作用： • ☆说明、分析汇率走势。 • ☆企业核算时的折算标准。 • 3、现钞价 • 即银行购买外币钞票的价格。 • 银行买入现钞价比买入现汇价要低些，但，
银行
• 卖出外币现钞时一般同卖出现汇的价钱相同。
• （二）按外汇交易工具和收付时间划分
第二章 外汇与汇率
• 本章主要内容： 1. 外汇的基本概念、特点以及分类； 2. 汇率的含义、标价方法及种类； 3. 汇率的决定基础与影响因素； 4. 汇率制度； 5. 外汇管制的含义、目的、类型、内容和措
施以及外汇管制的利弊。
第一节 外汇
• 本节主要内容： • 外汇的性质与特征 • 外汇的种类 • 外汇的作用
本币
• 表示外币价格。
• 如： 在中国汇市
USD100=CNY827.86
•
在东京某银行报
USD1 =JPY109.10
• 2、直接标价法的特点
• 外币作为标准，外币数额固定不变。
• 3、直接标价法下升、贬值的含义
• （二）间接标价法（又称数量标价法）
• 1、概念
• 指以外币表示本币的价格。
• 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010
即直接报出不同交割期限的远期买入价和卖出价。
如东京某银行报6个月期美元兑日元汇价为：
USD1=JPY110. 10/30
银行对一般客户以及日本、瑞士等国银行之 间远期外汇买卖采用这一方法。
☆远期差价
即报出远期汇率比即期汇率高或低的点数。
• 如某日巴黎外汇市场USD/FRF行市：
• 即期
6.3240/6.3270
• 1个月
60—20
• 12个月
10—升、
• （3）远期汇率的计算
• 由于汇率的标价方法不同，远期汇率的计算
方法也
• 不同。
• ☆在直接标价法下
•
+ 升水点数
• 远期汇率=即期汇率
•
- 贴水点数
• 如某日巴黎外汇市场USD/FRF行市：
• 即期
6.3240/6.3270
一、外汇的性质与特征
外汇性质
• （1）动态外汇：清算国际债权债务而引发
的货币的交易过程，亦即国际汇兑行为。
• （2）静态外汇：指国际间为清偿债权债务
关系进行的汇兑活动所凭借的手段和工具， 或者说用于国际汇兑活动的支付手段和工 具。
• A广义外汇 • B狭义外汇 •
静态外汇
• 1、广义外汇：
• IMF：“外汇是货币行政当局(中央银行、货币
三、外汇的作用
1. 实现国际购买力的转移 2. 促进国际贸易的发展 3. 调节国际资金供求关系 4. 外汇是一国对外财富的标志
第二节 汇率
本节主要内容：
1. 汇率的含义及作用 2. 汇率的标价方法 3. 汇率的种类
一、汇率的含义及作用
• 汇率的含义：（foreign exchange rate）又
•
中国行市 USD兑CNY 8.2713/8.2753
• (2)间接标价法情况下
• 纽约行市 USD兑JPY 114.95/115.05
• 伦敦行市 GBP兑USD 1.5025/1.5035 • 买卖差价一般在1‰—5‰。 • 特点： • ●大银行差价较小，一般为1.5‰—3‰，小银
行差价较
• 大。
•
纽约汇市 USD1=JPY110.18
• 2、间接标价法的特点
• 以本币作为标准，本币数额固定不变。
• ● 英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元
除对
• 英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978
年9月
USD1=DM2.1020，问：是直接标价法还是间接 标价法？这样的问题是无意义的。
非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以 美元 为关键货币的情况交多。 （三）美元报价法