现金流量告诉我们，在满足了同一时期所有现金 阿费里用巧巧支出后，企业究竟创造了多少超额的现金。
1、认清现金流量概念
• 现金 • 现金等价物 • 现金流量
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2、现金流量表的格式
编制单位:XX公司 元
现金流量表
2004年度
项目
行次
单位:
金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
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为了改变这种局面：
这一举措说明：通过现金流量表分
析• 1，98可7年以开从始企，业美本国期率及先规以定前现各金期流现量金表的为 流必入须、编流制出的及报节表余。情况，发现企业在财
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一、引言 b
案例二：香港百富勤公司——一个由东南亚金 融危机所引发的悲剧。
• 百富勤原来只是一家有3亿港元资本金的本地小型
投资银它行倒，短闭短的10主年要间，原发因展是成了缺一乏家有拥效有2风40险亿 管港大理币投资资，产 银内的 行控跨 。国体金制融和集完团，善成的为财亚洲务除报日告本外系的统最.
行次 19 20
金额 443,300
21 550,000
22 23 24 25 550,000 26 －106,700
项目 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 发阿生里巧筹巧资费用所支付的现金
1 1,351巧巧
项目
行次 金额
收到的其他与经营活动有关的现金 4
现金流入小计
5 1,351,400
购买商品、接受劳务支付的现金 经营租凭所支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 实际交纳的增值税款 支付的所得税款 支阿里付巧巧的除增值税、所得税以外的其 他税费
6 400，000 7 8 350，000 9 100，000 10 98，000
• 这个金融奇迹同样也在金融风暴冲击下遭遇了灭顶 之灾。百富勤在短短一年内出现现金流断裂，入不 敷出，至使它1999年8月宣布破产。消息传出当天， 香港恒生指数下挫8.7%
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• 百富勤在亚太地区发展业务，主要针对泰国和印尼 市场。其营业额占了集团营业额的5成多。在金融 风暴下，泰珠大幅贬值，随后，印尼盾也大幅下降 了70%。别外由于利息飚升，百富勤在该地区的债 券和股票价格暴跃。在短短的数月内，百富勤在该 区就损失了好几亿美元。
11
项目 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量: 收回投资所收到的现金 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长 期阿资里巧产巧而收回的现金净额
行次 12 13 14
15 16 17 18
• Grant公司在破产的前一年，即1974年，其营业利润 近1000万美元，经营活动提供的营运资金2000多万美 元，银行扩大贷款总额达6亿美元。
• 1973年末，该公司的股票价格仍按其收益20倍的价格 出售
• 阿其里实巧巧早在1970年，该公司的现金净流量就已出现负数。
这一事件使投资者和管理者认识到， 简单分析资产负债表，利润表或财务状况变 动表已不能满足投资决策的需要。他们需要 了解企业的现金流动状况，需要知道为什么 盈利企业会走向破产？为什么亏损企业会发 放红利？为什么经营净利润与经营现金净流 量不相等？这类问题匀可通过现金流量表得 以解答。
现金流管理
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现金流管理
一、引言 二、现金流量表概述 三、精明现金流管理 四、现金流量的分析与决策 五、利润表与现金流量表的关系 六、现金流量表的基本分析方法
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一、引言 a
案例一：W.T.Grant 公司的破产案
1975年10月，美国最大的商业企业之一 W.T.Grant公司宣布破产引起了人们的广泛注意。令 人不明的是：
预• 1测99企8年业，未我来国的的财《务企况业会状计。准则——现金
流量表》生效
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一、引言 d
案例三：发生在我们身边的事情 （略）
阿里巧巧
二、现金流量表的概述
现金流量表揭示在一定时期企业的现金流动 状况及结余状况。它表明：
• 企业生产经营活动中的现金流动状况 • 企业投资活动中的现金流动状况 • 企业筹资活动中的现金流动状况 • 企业本期的现金流量净额。
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百富勤虽然设立了信贷委员会和风险 管理部，但却未能制衡业务部门强大的权 力，特别是在经济不景气的时候，追求业 绩的目标完全盖住了防范风险的意识，这 种脆弱的企业风险管理文化，最终使百富 勤的股东和员工付出了沉重的代价。
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一、引言 c
近代理财学的一 个重要观点是：资产的 内在价值是其未来现金 流量的现值。但是传统 会计不提供历史的现金 流量信息更不提供未来 的现金流量信息，越来 越不能满足于投资人的 信息需要。
• 为了争取业务，百富勤为印尼Steady Safe出租汽车 公司提供了港币2.6亿元的过渡性短期贷款。这笔贷 款相当于百富勤资本金的15%。但Steady Safe公司 的收入金额为印尼盾。随着印尼盾汇价大跌和政府 实施外汇管制，Steady Safe根本无法偿还这笔贷款。 这就更加速了百富勤现金流的断裂。
金额 7,000 958,000 393,400
18,000 25,000
400，300
项目 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计 投阿资里活巧巧动产生的现金流量净额
行次
27 28 29 30 31 32 33
金额
8,000 8,000 1,150,000
项目 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 融资租凭所支付的现金 减少注册资本所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四阿、里巧汇巧率变动对现金的影响