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2. 供应链金融的含义和发展现状
供应链金融的概念 供应链金融的特点 供应链金融的发展现状
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2.1 供应链金融概念
概念
供应链金融是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供 全面的金融服务,以促进供应链核心企业及上下游配套企业 产-供-销链条 的稳固和流转畅顺,并通过金融资本与实业经济协作,构筑银行,企业和商 品供应链互利共存,持续发展,良性互动的产业生态。
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1.3 开展“最有前景的获利方式”的需要
在国际上，不管是作为供应链的核心企业的大型制造企业，或者是承担供 应链整体物流业务的大型物流企业，或者是承担供应链资金流服务的金融 企业都积极参与了供应链金融活动。
世界排名第一的船公司马士基、世界排名第 一的快递公司UPS 都是供应链金融活动的 参与者。
供应链金融
银行评估的是整个供应链的信用状 况
是一种简单的资金借贷关系, 以一个或 几个生硬、机械的产品“ 水平式”地
覆盖不同细分市场及交易链条上的各个 节点、各个交易主体的需求
是根据交易对手、行业规则、商品特点、市 场价格、运输安排等交易条件, 为供应链上
不同交易层次和交易地位的交易主体度身定 制的专业金融解决方案。不仅仅是融资, 更 是流程优化方案和成本降低方案
供应链金融: 金融创新服务模式
赵林度 东南大学系统工程研究所
2009年7月1日
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主要内容
1 研究供应链金融的必要性 2 供应链金融的含义及发展现状 3 供应链金融的业务模式 4 供应链金融的发展建议
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21世纪，企业间的竞争将转变 为供应链之间的竞争！
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1. 研究供应链金融的必要性
中小企业融资的需要 物流、信息流和资金流集成管理的需要 开展“最有前景的获利方式”的需要 银行等金融机构缓解竞争压力的需要 第三方物流企业避免同质化竞争、提 供增值服务的需要
4供应链供应商来自制造商分销商零售商
顾客
资金流
过去
企业间的竞争
信息流
？ 资金链平衡
物流
现在
供应链间的竞争
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1.1 中小企业融资的需要
中小企业对我国经济发展有巨大贡献
占企业总数 提供就业 对税收的 销售额的 对出口贡 对GDP的
的比例
贡献
贡献
献
贡献
2003
99.3%
75%
2004
99.3%
75%
46.2% 58.9% 62.3% 55.6%
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1.2 物流、信息流和资金流集成管理的需要
当前国内很多企业不能对物流、信息流和资 金流进行集成管理，使得企业具体的物料流 和资金流的运作不顺畅，导致企业资金未付 后未能收到货物，或者货物销售后资金未能 回笼，或者企业经营过程中出现资金缺口等
管理则是财务部门的职能。
供应链金融服务（如物资银行或融通仓） 不仅可以为整个供应链提供一体化服务， 而且可应用于有效支付和收款解决方案。
2%左右，已没有进一步提高的可能性。
对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目前还有广大空 间，于是包括UPS 在内的几家大型第三方物流商在物流服务中增加了一 项金融服务，将其作为争取客户的一项重要举措。
“未来的物流企业谁能掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者。”
---UPS中国董事总经理兼首席代表陈学淳
优势
•融资更具柔性 •便于吸收银行贷款 •便于进行直接融资 •便于开展民间融资 •便于发现培养优质行业客 户群体 •资金运行呈现出相对的安 全性 •资金运行具有可靠的增殖 价值
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2.2 供应链金融特点
供应链金融与银行传统信贷的差异
区别和特点
风险管理理念
产品设计思路
银行传统信贷
以“好的资产负债表”为基础, 对企业 以往的财务信息进行静态分析, 依据对 受信主体的孤立评价作出信贷决策
金和物流封闭运作形成闭环； 通过保证金账户有效防范资金安全； 通过3PL监管完成质物运输、保管流通资产安全。
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1.5 第三方物流企业避免同质化竞争、提供增值服务的需要
当前中国的第三方物流企业发展现状是：物流企业低层次、同质化竞争 严重
对卡车运输、货代和一般物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到平均只有
2005
99.6%
75%
48.2% 58.9%
68%
58.5%
资料来源：根据中华人民共和国国家和发展改革委员会中小企业司网站
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1.1 中小企业融资的需要
中小企业融资困难
2005年8月29日，我国发展改革委员会一项关于国内五大城市中小企业 （行情论坛）融资现状的调查显示，70.5%的被调查企业认为资金缺乏是 困扰企业发展的最大难题。 世界银行一份研究报告表明，中国有81%的中小企业认为“一年内的流动 资金不能满足需要”，60%的企业“没有中长期贷款”。 国家统计局的《中小企业发展问题研究》表明，在生产经营上融资比较困 难和很困难的企业分为68%和14%，资金不足分别列为企业停产的首要原 因和经营困难的第二大原因。
供应链金融已经成为这两个超大型公司的最 重要的利润来源。
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1.4 银行等金融机构缓解竞争压力的需要
存贷利差目前仍然是银行的利润主要来源； 外资银行的进驻带来了激烈的竞争； 中小企业数量多，分布范围广，资金分散但总需求量大，发展贷款业务的市场 和潜力大，这将成为国内银行业务竞争的主要战场之一。
供应链金融服务业务： 通过有效监管平台实现业务流程的可见和可控，使资
市场营销模式 参与方
“ 点对点”的方式, 营销处于无规则的 客户开发沿着供应链按图索骥, 顺藤摸瓜 状态, 不能协同已有的客户资源和信息
自身存在严重问题 缺乏外部环境支持 上下游企业的制约
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1.1 中小企业融资的需要
“本地金融机构是否能满足本地企业的金融需求？”
46%的企业在过去一年内未能成功地
从银行等金融机构获得贷款。
在向企业调查由金融机构提供的贷款占所需
66% 资金的大概比例时，
的调查对象认
为这一比例小于50%。
2005年，中央财经大学“中小企业融资与金融服务”课题组选取15个省市的部分中小企业和金 融机构作为调查样本的调研结果
服务的范围：商品流通的全过程 服务提供者：金融企业和物流企业, 以及某些有能力提供相关服务的企业 服务的对象：供应商、制造商、销售商、金融机构等
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2.2 供应链金融特点
问题，风险与优势共存
问题
•供应链金融聚集风险 •缺乏完整的信用体系 •相关主体存在利益偏差 •供应链核心企业的缺乏
风险
•供应链自身风险 •企业信用风险 •运营风险 •汇率风险