1.证券投机及其作用
证券投机是指投资者根据掌握的信息，预测出投资收益和风险，从而进行证券交易的一种经济行为。

证券投机对证
券市场的作用，保持证券市场的流动性，稳定市场的价格，分担价格变动的风险
2.证券了解阶段的主要内容
（1）了解整个证券市场体系（2）应熟悉证券市场的组成结构（3）了解证券市场的市场属性（4）投资者应熟悉证券投资对象（5）投资者了解证券交易的具体操作
3.企业发行债券的目的
1）扩大资金来源的渠道，降低筹资风险（2）保持对公司的控制（3）增强企业的经济实力，发挥自有资金的财务
杠杆作用（4）转移通货膨胀风险，减少税收支出
4.证券流通市场的功能
1）为证券的流动提供条件2）为合理的证券价格的形成创造条件3）为资金合理流动起导向作用4）为制定经济政策提供依据5）为证券成为银行贷款质押品创造条件
5.开放型基金和封闭型基金的区别
（1）基金发行份额不同（2）基金期限不同（3）基金持有者的变现方式不同（4）基金的投资比重不同（5）基金的融资方式不同
6.简答分析证券投机的特征
（1）信息性，证券投机是根据市场信息作出证券价格预期的，因此，它必然对信息的完整性，正确性，及时性要求很高
（2）风险性，证券投机的风险是指预期失误导致交易失败，它由主管原因和客观原因所造成
7.投资分析阶段的主要内容
（1）须掌握必要的分析方法（2）投资者要做好分析资料的收集和整理（3）进行投资分析工作，分析的内容主要
有投资时机和投资对象。

8.企业发行股票的目的
股票发行的目的可以分为一般目的和特定目的两大类别。

股票发行的一般目的就是为了筹集资金，包括为建立新的
股份有限公司而发行股票和已设立的股份公司为进一步发展而发行股票扩大注册资本规模。

股票发行的特定目的主要有：（1）为扩大经营，增加投资，而向某些特定投资者发行股票（2）为老股友的利益而发行股票（3）为调整公司财务结构，保持合理的资产负债比例而发行股票（4）为满足股份有限公司股票上市标准而发行股票（5）为其他目的而发行股票
9.证券发行市场的功能
（1）创造投资工具功能（2）筹资功能（3）规避和分散风险功能（4）优化资源配置的功能（5）提供政府实施宏观调控政策依托的功能
10.契约型基金和公司型基金的区别
（1）主体资格不同（2）发行证券种类不同（3）投资地位不同（4）基金运作的依据不同
论述题
1.金融期货的特征
金融期货交易作为买卖标准化金融期货合约的活动是在高度组织化的有严格规则的金融期货交易所进行的。

金融期货交易的基本特征可概括如下：
第一，交易的标的物是金融商品。

这些交易对象大多是无形的、虚拟化了的金融产品，如股票、股指、利率与外汇等，它不包括实际存在的实物商品。

第二，金融期货是标准化合约的交易。

作为交易对象的金融商品，其收益率和数量都具有同质性和标准性，如货币币种、交易金额、清算日期、交易时间等都作了标准化规定，唯一不确定是成交价格。

第三，金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。

它不仅可以形成高效率的交易市场，而且透明度、可信度高。

第四，交割期限的规格化。

金融期货合约的交割期限大多是三个月、六个月、九个月或十二个月，最长的是两年，交割期限与交割时间根据交易对象的不同特点而定。

2.期货与期权交易的特点比较
相同点：1.两者均是现在约定交易条件，在将来进行交割。

2.两者都存在着交易双方的相反预期。

3.交割时可以只做差额结算，而无需实际交割证券。

差别：交易时间不同，交易对象不同，交易双方的风险和收益不同，交易双方的义务不同
总之，期权交易与期货交易的区别是相当大的。

期权交易因风险较小，故更适宜较保守，稳健的投资者使用
3.影响期权费用的主要因素
期权的内在价值，即期权标的物市场价格与协议价格之间的关系（2）期权合约的有效期（3）期权标的物的市场价格变动趋势和活跃程度（4）利率水平变化。

影响期权费的因素很多，而确定期权费又是期权交易中的一个
重要环节，期权投资的一个基本策略就是买进价格被低估的期权，卖出价格被高估的期权。

为此，投资者，期权交
易商等需要计算期权的理论价格并与市场价格比较，以便确定投资目标
4.影响股票价格的主要宏观因素
一国内生产总值与经济增长率。

二，经济周期对股市的影响。

三，物价变动对股市的影响。

四，通货膨胀对股市的
双重作用，它对股市既有刺激作用又有抑制作用。

五，利率变动对股市的影响。

六，汇率变动对股市的影响。

名词解释
非系统风险是指只影响证券市场的局部或个别证券的风险。

投资银行是主要从事证券发行、成效、交易、企业重组、并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金
融机构，是证券市场上的主要金融中介。

凭证式债券是指一种以收款凭证形式证明持有者债券的债券。

记账式债券是指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的电子证券账户，在系统内发行，以成交后的
交割单代替实物债券的一种债券。

除息是指从股票价格上扣除交易中股票参与股息分配的权力。

参与优先股是指股份公司发行时规定的，处领取优先股股息外，还可与普通股股东共同分享公司盈利的一种优先股。

证券投资基金是指通过对外发行受益券或股份来汇集社会闲散资金，由理财专家按基金设立的目标在证券市场上进
行分散投资，并将收益按投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

交易所交易基金是以某一指数为标的，可在交易所挂牌交易的基金。

金融期货是指买卖双方在期货交易所内进行的标准化金融期货合约的交易。

金融期权是指在规定的时间，按协议价格及规定数量买卖某个指定金融商品的权利。

第三市场是指不是某一个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易的证券
场外市场。

证券发行上市保荐制度是由保荐机构负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和
完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，保荐机构承担上市后持续督导的责任，并且将责任落实到个人的一种
证券发行上市制度。

自助委托时委托人通过证券营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易的一种委托形式。

停止损失委托指令是一种特殊的限制性的市价委托，是指投资者委托证券经纪商在证券市场价格上升或超过指定价
格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。

例行日交割是指证券买卖成交后，按当地证券交易所的有关规定，从成交日当天算起，在若干个营业日内完成证券
和价款的交接收付。

利息期限结构：我们把不同期限债券的利率（收益率）与到期期限之间的关系称为利率期限结构。

股票价格指数是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。

可转换债券是指持有者有选择的在规定时间内，按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。

基本因素分析包括宏观因素分析、行业分析和公司分析三个方面，通过三者之间的固有联系和变化来发现具有长期
投资价值的证券。

缺口是指没有交易记录的价格分布范围。