2017-2018年中国实物商品网上零售额
54806.0
70198.0
网上实物消费规模的增长对即时物流 行业的推动
有即时物流需求的网上实物消费包括： 餐饮外卖、商超宅配、生鲜鲜花、药品等 即时物流企业拓展的方向： 快递的最后一公里配送
即时物流需求上升
2017
2018
实物商品网上零售额（亿元）
来源：国家统计局。
投资、赫斯特资本、光源资本
沃尔玛WalMart、京东
2014年6月 36.51亿人民币
2018/8/6
UU跑腿
B轮
2亿人民币
东方汇富（领投）、汇德丰资本、因诺资产 2015年4月 4.06亿人民币
2018/7/11
点我达
战略投资 2.9亿美元
菜鸟网络（阿里巴巴）
2015年6月 33.01亿人民币
2018/1/3
餐配市场
高频餐配市场为即时物流企业提供稳定订单来源
随着2015年外卖O2O市场的兴起，即时物流企业也迎来了行业真正的春天，外卖订单的高频属性使得即时物流行业拥有稳 定且巨量的订单流，而外卖平台对于即时物流企业订单流量的供给，足以支撑头部企业存活。但另一方面，随着外卖用户 的逐渐稳定以及外卖市场扩张的放缓，外卖O2O市场交易规模在未来几年的增长将趋于稳定，因此可以预见，如果即时物 流企业一直将餐配市场作为主打市场而不去拓展其他业务方向的话，即时物流行业将与外卖O2O市场同时进入放缓的节奏 中。所以对于即时物流企业而言，方向的确定及地盘的扩张是其目前的重要步骤。
订单打包的主要影响因素为订单密度
当订单密度 足够大时
按坐标、路径等信息 进行定位，并实现订
单的打包
利用技术手 段准确打包
订单
1. 按商家在同一方向进行 订单打包，实现取货时间 的最小化； 2. 按收货地址在同一方向 进行订单打包，实现送货 时间的最小化。
优化服务质 量，提升用
户体验
来源：综合企业及专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ©2019.7 iResearch Inc.
©2019.7 iRes情况
行业融资逐渐放缓，但头部企业总融资额呈现巨额领先态势
近几年即时物流企业频繁获投，但从2019年以来，投融资节奏明显放缓，主要原因在于随着即时物流行业的发展，投资市 场开始更加谨慎地去做出每一个决定。因此如何向市场证明即时物流行业未来的发展潜力以及如何规划企业自身未来的发 展方向和道路，成为即时物流企业眼下需要去努力的。但从另一个维度来看，几家头部企业的融资轮次和融资金额均比较 可观，这也印证着即时物流这个行业的潜力确实是被市场认可的。
需求。 ④ 线上消费频次高，用户规模大，粘性强，推动即时物流发展。
来源：综合企业及专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。
技术：应用层面技术的研发和更新
数据分析技术帮助提升即时物流效率
对于用户而言，选用即时物流即代表着其有即时送达的需求，因此，如何匹配骑手以实现最快接单以及最快送达则成为即 时物流企业需达成的首要技术目标以及首要用户体验。目前已实现的技术包括：一是实时订单分配技术以使订单得以正确 分发；二是订单智能打包技术以确保配送效率的提升从而实现成本节省。在即时物流行业，技术的进步多是为了提升运输 效率，利用大数据分析能力实现路线、人员配置、运输网络的优化，从而提高整体行业的能力和效率。
2019年物流相关政策分析
政策：支持推进“互联网+”，拓展“智能+”
——2019年政府工作报告
支持新业态新模式的发展，推进“互联网+”
主要内容：
1.发展消费新业态新模式，促进线上线下消费融合发展。 2.深化大数据、人工智能等研发应用，培育新一代信息技 术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产 业集群，壮大数字经济。坚持包容审慎监管，支持新业态 新模式发展，促进平台经济、共享经济健康成长。加快在 各行业各领域推进“互联网+”。
额外利润的提升
订单配送效率高 订单配送成本低等
技术：众包服务质量的优化路径
系统调度及订单匹配技术助力众包服务质量优化
在众包模式下，当订单池达到一定密度时，系统根据订单的配送路径、坐标、商品品类等多种信息源将相近取货商家的订 单或相近配送地址的订单打包在一起，最大程度减少配送员取货或者送货的时间。
订单密度对众包服务质量的影响路径
©2019.7 iResearch Inc.

©2019.7 iResearch Inc.

13
中国即时物流行业规模
即时物流服务品类扩充，行业规模持续增长
随着即时物流企业在外卖O2O、新零售以及快递末端市场的进一步布局，即时物流的服务品类持续扩充，需求量也逐渐增 加，导致行业物流成本提升，侧面反映整个即时物流行业走势良好，拥有巨大发展空间。
2015年7月-2019年5月即时物流企业融资情况
融资日期
企业
融资轮次
2018/8/28
闪送
D轮
2018/8/9 达达-京东到家 战略投资
融资金额 6000万美元
5亿美元
投资方
成立时间 成立后总融资额
五岳资本、海松资本、源星资本（联合领投）、 SIG海纳亚洲创投、顺为资本、华联长山兴、顺亮 2013年8月 14.77亿人民币
用户即时消费需求品类
餐饮外卖
网络购物
零食居家
生鲜
鲜花
跑腿
即时物流
① 各平台对于用户线上购物习惯的培养，使得线上消费方式已被大部分用户所接受，并应用到各个消费场景 中，如餐饮外卖、商超宅配、生鲜配送、鲜花配送等。 ② 受到仓储、运力等影响，网络购物末端配送环节中即时物流企业参与的情况越来越多，有利于网络购物配 送速度的提升。 ③ 时间、精力和交通的成本耗费使得越来越多的人选择使用跑腿服务来满足同城物品递送及同城物品代购的
13.1%
2013-2020年中国即时物流行业规模
117.6%
90.5%
53.9%
39.4%
33.8%
29.6%
97.6
110.3
240.0
457.3
703.7
981.2
1312.6
1700.8
2013
2014
2015
2016
即时物流行业规模（亿元）
2017
2018
2019e
增长率（%）
2020e
注释：行业规模具体核算口径为即时物流行业成本，成本包含自建模式下企业实际支付配送员的人力成本，以及第三方物流公司配送模式下支出的人力、管理及运营成本。 来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。
来源：2019年政府工作报告。
经济：网上实物消费规模持续扩大
网络购物市场的扩张推动即时物流行业的前进
与上一年同期相比，2018年中国实物商品网上零售额超7万亿元，一方面代表着中国网购市场的向好，另一方面也意味着 末端配送运力压力的增加，因此，部分快递企业开始寻求即时物流运力作为其“最后一公里”的运力补充。而另一方面， 外卖、商超、生鲜、鲜花等新零售市场的扩张也对即时物流有了更多的需求。
2016/8/30 老虎快购
天使轮 500万人民币
星河互联
2015年8月 500万人民币
2016/7/4
呼呼快送
Pre-A轮 500万人民币
茶马古道资本
2014年7月 500万人民币
2016/4/18 人人快送
B轮
5000万美元
未透露
2013年1月 4.23亿人民币
2015/8/31
邻趣
B轮
1000万美元
启明创投、IDG资本、有成资本
2014年7月 2.28亿人民币
2015/7/30
51送
A轮
数百万美元
未透露
2015年5月 1950万人民币
来源：数据来自IT桔子及天眼查，或有不全，艾瑞整理后呈现。 ©2019.7 iResearch Inc.

15
餐配市场
16
中国即时物流行业研究报告
2019年
发展环境分析
1
实现路径与关键市场分析
2
企业案例
3
趋势展望
4
政策：推进“互联网+”，拓展“智能+”
补充末端运力，助力建设新零售供应链
2019年3月，国务院总理李克强作政府工作报告，其中特别提到物流行业的“互联网+”和“智能+”需要继续推进。而即 时物流作为物流网络的一环，一方面运用不同的运力组织形式和调度匹配技术提高了运输效率，另一方面以其即时的特性 促进了新零售供应链的建设，对“互联网+”和“智能+”的发展作出了贡献。
2013-2020年中国即时物流行业订单规模
136.5%
103.4%
23.9%
64.0% 45.2% 37.5% 31.8%
243.7
2018年中国即时物流行业各服务领域 订单量占比情况
非餐配 22.5%
184.9
134.4 92.6 56.5 9.5 11.7 27.7
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
餐配 77.5%
即时物流行业订单量（亿单）
增长率（%）
注释：订单量包括平台型企业自建配送完成，以及由第三方物流公司承担的订单配送。 来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。
注释：餐配指餐饮外卖配送服务；非餐配指商超、生鲜鲜花、跑腿等即时物流服务。 来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。

10
发展环境分析
1
实现路径与关键市场分析
2
企业案例
3
趋势展望
4