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江铃汽车2019年三季度财务分析结论报告
六、营运能力分析
江铃汽车2019年三季度总资产周转次数为1.17次,比2018年三季度周 转速度加快,周转天数从340.84天缩短到307.44天。企业在资产规模增长 的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张, 总资产周转速度有较大幅度的提高。江铃汽车2019年三季度固定资产周转 天数为0.00天,2018年三季度为86.13天,2019年三季度比2018年三季度 缩短86.13天。江铃汽车2019年三季度存货周转天数为34.32天,2018年 三季度为45.47天,2019年三季度比2018年三季度缩短11.15天。江铃汽 车2019年三季度应收账款周转天数为30.54天,2018年三季度为37.67天, 2019年三季度比2018年三季度缩短7.13天。从存货、应收账款、应付账款 三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有 较大幅度的下降,营运能力明显提高。
三、资产结构分析 与2018年三季度相比,2019年三季度存货占营业收入的比例明显下 降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看, 流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。因此与 2018年三季度相比,资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析 从支付能力来看,江铃汽车2019年三季度是有现金支付能力的。企业 财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。
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江铃汽车2019年三季度财务分析综合报告
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一、实现利润分析 2018年三季度实现利润亏损15,747.55万元,2019年三季度扭亏为 盈,盈利8,684.54万元。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基 础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,企业在扭亏的基础上实现了较 大幅度的利润增长,企业经营状况发生了质的飞跃,企业发展前景良好。
五、盈利能力分析 江铃汽车2019年三季度的营业利润率为1.29%,总资产报酬率为
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0.70%,净资产收益率为3.76%,成本费用利润率为1.40%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为2,122,630.92万元,经营资产的收益率为 1.63%,而对外投资的收益率为103.70%。从企业内外部资产的盈利情况 来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大 于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资 业务的盈利能力明显提高。
二、成本费用分析 2019年三季度营业成本为549,865.07万元,与2018年三季度的 504,396.9万元相比有所增长,增长9.01%。2019年三季度销售费用为 39,340.38万元,与2018年三季度的28,429.63万元相比有较大增长,增长 38.38%。2019年三季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的 增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增 长。2018年三季度管理费用带来收益61,921.39万元,2019年三季度融资 活动由创造收益转化为支付费用,支付20,670.44万元。2019年三季度管 理费用占营业收入的比例为3.09%,2018年三季度为-10.49%。本期财务 费用为-4,684.54万元。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供 205,398.92万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来577,502.58万 元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是 协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为9,881.14万元。说明在 没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数
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额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投 资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经 营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次,则流动资产周转天数由187.94天缩短为183.16天,由此而节约资 金35,518.75万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
江铃汽车2019年三季度盈亏平衡点为364,751.27万元。从营业安全水 平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。
十、现金流பைடு நூலகம்分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为737396.92万元,它是 企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的79.09%。 但是,由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入,因此经营业务自 身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了15198.63万元的资金缺口,在 当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动 所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的19.31%。表明企 业正在进行投资结构调整。但企业的投资活动和经营活动均存在资金缺口, 均需要筹资活动提供资金。2019年三季度江铃汽车投资活动需要资金 37469.70万元;经营活动需要资金15198.63万元。企业经营活动和投资活 动均需要投入资金。2019年三季度江铃汽车筹资活动需要净支付资金 3452.73万元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、 融资活动使企业的现金净流量减少。