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招商证券存在的问题 《证券日报》记者在工商局查到,招商证券有 员工曾在盛科实业担任董事长,对此郭健解释 称,“的确,我公司曾派员工在这家公司担任董 事长。其具体原因是,2000年,《中华人民共和 国商业银行法》关于商业银行在境内不得向非 银行金融机构和企业投资的规定开始严格执行, 盛科实业原有的两个股东因有银行背景,必须 将其间接持有的我公司股份转让。由于证券公 司的股权转让需要一定时间,且在转让期间可 以进行质押贷款,为防止出现此类现象,经过协 商,由我公司派出人员在转让期间暂时任该公 司的董事长,直至股权转让完毕。2001年11月 股份转让完毕后,该员工立即辞去盛科实业董 事长职务,并未像某媒体所称的2006年仍担任 该公司董事长。我公司和盛科实业均是合规经 营的公司,上述的股权转让也完全合法合规”。
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一、招商证券目前的需 要分析 三、Cylan（赛蓝） SSL VPN产品优势及特点
四、营业点访 问总部的SSL VPN解决方案
二、Cylan（赛蓝） SSL VPN的功能简介
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一、招商证券目前的需要分析
为确保业务的安全、稳定，证券公司基本都采用专线方 式将公司总部与各营业部连接起来，每年高额的专线租用费用 对每个证券公司来说都一笔不小的开支。而且， 大部分证券公 司的网络结构复杂，通过专线传输的数据中、既有现场交易的 证券指数，又有诸如Notes办公系统中的信息，这无疑对网络 安全也造成很大隐患。 如果把专线中的一部分其他一种成本较 低的连接方式，传输那些非主流的业务数据，则会大大降低公 司在网络上的投资成本。 其次，证券数据是相当重要且机密的，在传输过程中决 不允许因线路故障而出现中断，线路的稳定性是所有证券公司 都需要考虑的问题。如何选择一条价格低，性能高的线路呢？ Cylan（赛蓝） SSL VPN系列产品可以很好的解决上述问题， 相对于按期付费的专线，一次性投入的SSL VPN系统将在整 体成本上具有无可比拟的优越性。
招商证券存在的问题
对于报道中提到的“深圳盛科实业公司曾为招商证券股 东之一,其控股股东是深圳某银行信托公司”的相关内容, 郭健表示,“根据深圳市工商局登记的资料,2001年4月18 日以前,深圳市某银行信托投资公司工会持有深圳盛科实 业有限公司的股权。该工会为盛科的实际持有人,而非信 托公司”。 郭健进一步介绍,信托公司的工会并不是信托公司。 从常识来看,一家公司的工会和公司本身职能完全不同。 即使是信托公司在2001年《信托法》、《信托投资公司 管理办法》等法律法规正式颁布前,也不具备代持其他公 司股份的资格,信托公司工会就更不可能从事股份代持业 务。
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从内部角度看， 要真 正解决 “三大瓶颈” 问题。 多管齐下增强证券公 司的实力和规模。 通过产品差别化提高 证券公司核心竞争力。 完善证券公司风险控 制体系。
招商证券存在的问题
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董秘回应：从未存在内部职工持股问题

近日,有媒体质疑招商证券在此前的增资扩 股中存在违规行为,报道称,“招商证券融资历 史中,疑似职工持股会的股东浮现”。
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招商证券存在的问题
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我国证券公司不可避免 地还存在以下三大问题
规模偏小 ，实力有 限 业务拓展 不足 风险控 制薄弱
与国际知名证券公司业 务发展呈现的多样化、 差别化和国际化相比， 我国证券公司业务普遍 存在以下不足： 业务品种单一。 业务差别不大。 业务国际化程度不高。
严重的 “内部人控制” 问 题。 证券公司经营行为不规范， 违法违规现象普遍存在。 证券公司的风险管理手段落 后， 管理漏洞时有出现。 证券公司资产质量较差， 流 动性风险较大。
招商证券现状——招商证券价值观
服务至上，客户 为先；至专至精， 成就价值
客户理念
珍惜声誉，诚 信经营；稳健 务实，协调发 展
经营理念 价值观
人文理念
以人为本，任 人唯贤；公开 公正，和谐舒 畅
忠诚尽责，勤 责任理念 勉奉献；回报 股东，服务社 会
行为取向
崇尚进取，鼓 励创新；全局 为重，团结协 作
第三部分：招商证券存在的问题
招商证券表示，品牌建设与管理，对大部分国内金融
经过六年的摸索建设，招商证券品牌管理已经初见成
招商证券存在的问题
资产管理将成招商证券支柱业务
在2001年之前， 证券公司并无正 规意义上的资产 管理业务，那时 业内称为“受托 理财”，一定程 度上游走于法律 的空白地带。
招商证券过去五年一直稳健经营厚积薄发的结 果。在“受托理财”时期，招商证券已意识到 潜藏的风险，并开始探索资产管理业务的合规 发展。2000年，公司果断决策，将资产管理 业务和自营业务分离，从人员配置到业务流程、 风险监控均设置了防火墙，资产管理业务雏形 初显。随后，公司停止原有受托理财服务，开 始全面清理遗留账户，规范理财业务，为以后 多年的合规发展打下了坚实基础。2001年， 招商证券资产管理部正式成立，我们从构建团 队、建立投研机制到完善服务体系，步步稳进， 2009年，设立了资产管理总部，以相对独立 的类似事业部的模式运作。我们从产品设计到 渠道营销，从投资管理到风险控制，从客户服 务到信息披露等各项工作都有专门人才主持， 具有海外从业经验的归国人才也陆续加盟。
招商证券股份有限公司
China Merchants Securities Co., Ltd.
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目 录
第一部分：招商证券公司历史
第二部分：招商证券现状
第三部分：招商证券存在的问题
第四部分：招商证券VPN解决方案
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招商证券在成都的位置
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第一部分

招商证券公司历史
伴随着中国资本市场的成长，招商证券由小到大，已发展成各项业务
招商证券董事会秘书郭健昨日对《证券日报》 记者表示,招商证券历史上和现在从未存在内 部职工直接或间接持股的问题。 郭健表示,“招商证券股权结构清晰,历史上和现在从未存在内部 职工直接或间接持股的问题。近日,市场上有人散播谣言,编造 招商证券曾在1997年至2001年存在员工持股问题,我们公司 对此深表遗憾。招商证券是一家勇于承担责任的公司,我们欢迎 媒体监督和善意批评,但坚决抵制个别机构和个人的恶意中伤和 毁谤”。
招商证券存在的问题 —今后发展的对策探讨
发展是硬道理。如何使我国证券公司获得良性发展， 需要从解决内外因 同时着手推进。
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从外部角度看， 关键是要正确定位证券市场功能。在 发达的市场经济条件下， 证券市场具有融资功能、资 源配置功能、提供资本资产的流动性功能、风险定价 功能、 建立和转变企业经营机制功能等基本功能。 重视可持续发展，优化资源配置，实现投资者回报。 培养治理结构清晰且业绩优良的上市公司。 在上市公 司方面，应培养一批股东价值最大化、信息披露透明 化、公司治理结构清晰且业绩优良的上市公司，切实 提高证券市场回报，从根本上使我国证券市场成为强 式有效市场，成为名副其实的国民经济的晴雨表。 引导投资者形成一种投资而非投机的市场氛围
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招商证券入选福布斯中国知名品牌 五十强
由《福布斯》中文版联合国际领先的综合性品牌战略
顾问和设计集团Interbrand共同推出的“2010年度最 佳中国品牌价值排行榜”7月6日在北京发布，招商证 券在众多企业中脱颖而出，成功入选中国知名品牌五 十强。 企业来说尚属新课题。从2004年开始，在科学系统梳 理自身品牌的基础上，招商证券确立品牌架构战略和 发展平台，通过分析顾客行为习惯结合品牌发展平台 制定了品牌核心触点，并确立了相匹配的品牌传播战 略、战术以及顾客接触界面的展示策略，保证顾客在 不同界面或触点品牌体验的系统性和一致性。 效。根据尼尔森公司的调研结果，招商证券在品牌认 知度、品牌价值指数(包含美誉度、品牌使用率等综 合因素)等指标方面连续3年持续上升并位居行业前茅 。2007年招商证券在国内10大知名证券公司当中品牌 知名度及品牌价值分列第四位及第二位，2008年、 2009年知名度及品牌价值均跃居第一。 - 20
2009年11月
招商证券A股 成功发行并 上市。
2006年8月
再次增资扩 股，注册资 本 增 至 32 亿 元。
1991年7月 1991年7月 招商证券的 招商证券的 前身-招商银 前身—招商 行证券业务 银行证券业 部成立 务部成立
招 商 证 券 公 司 简 介
更名为“国 通证券”， 注册资本增 改组为“招 银证券公司” 至8亿元。 注册资本为 1.5亿。 1994年10月
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招商证券存在的问题 ——问题的原因分析
从总体上看，主要有外 部和内部两个层面
（一） 外部环境因 素。 经济发展水平相对 落后。 证券市场尚不完善。 立法相对滞后。 现代企业制度尚未 真正建立。
（二） 证券公司自身的原 因。 规模偏小、 实力有限是造 成我国证券公司发展的首要 “瓶颈” 。 我国证券公司规模偏小。 我国证券公司风险控制管理 既有先天的不足， 又有后 天的缺陷。
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• 作为首批获得资产管理业务和创新试点资格的大型券商，招 商证券的血液中流淌着创新的基因，逐渐推出的基金宝、现 金牛、澜沧江水电受益专项计划、基金宝二期、股票星等理 财计划都在产品设计上独具匠心，创下了多项业内的“第 一” 。 • 2005年以来，公司资产管理业务一直稳居行业第一梯队，已 为客户获取收益数十亿元。07年以前，招商证券资产管理总 体规模一直位居前3，而07年底开始的将近2年时间内，由于 受在博时基金上长期股权投资带来的净资本不足困扰，我们 始终未有集合理财产品获批，在业内的整体管理规模排名有 所下降，但由于原有产品运作良好以及定向理财业务的开展， 整体规模仍处于第一集团。自09年下半年起，招商证券的集 合产品审批已恢复常态，资产管理业务逐步驶入了“快车 道”。