《财务管理》实验报告实验名称企业筹资决策实验时间2014年2月-5月班级2012级财务管理1班姓名方丹指导教师蒲林霞成绩报 告 内 容实验目的通过筹资相关案例分析，熟悉企业常见筹资方式，掌握企业筹资决策的基本方法。

掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。

实验原理年金现值：F=A*(F/A，i，n)单利计息：利息=本金*利率*期限复利现值：P=F*(P/F,I,N)融资租赁节约税额=年租金*所得税税率融资租赁净现值流出量=年租金-节约税额税后净现金流出量=L+M-S-(M+D+I)*T实验内容及资料某企业生产经营活动需要一项设备，价值100万元，期满无残值。

现有两个方案可供选择：甲方案是向银行借款100万元购买设备，借款年利率为10%，借款期限为5年，每年末支付当年利息，到期偿还本金；乙方案是采用融资租赁方式租入设备，采用等额年金法支付租金，从第二年年末开始，每年末支付租金25万元，租期为5年。

该企业所得税税率为25%。

假设折现率为10%。

实验要求根据以上资料，在EXCEL中建立模型，帮助企业进行筹资方式的选择。

实验设备及应用软件计算机、EXCEL电子表格实验步骤（一）甲方案将案例中原始数据录入数据输入区域。

3.分别在数据输出区域C2,C3，C4，C5，C6插入ISPMT函数，计算年付息额。

第一步，单击单元格C2，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。

在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“ISPMT”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出ISPMT函数的参数对话框。

在参数“Rate”编辑框中输入“G2”； 在参数“per”编辑框中输入“2”； 在参数“Nper”编辑框中输入“H2”, 在参数“Pv”编辑框中输入“B6”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C2中就会显示出年付息额为10万C3，C4，C5，C6同理计算可得年付息额为10万元分别在数据输出区域E2，E3，E4，E5，E6处，利用节税额=（年付息额+折旧费）*税率和PRODUCT函数计算节税额第一步，单击单元格E2，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。

在“选择类别”中选择“全部”，在“选择函数”中选择“PRODUCT”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PRODUCT函数的参数对话框。

在参Number1”编辑框中输入“C2+D2”； 在参数“Number2”编辑框中输入“J2”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C2中就会显示出节税额为75000元。

E3，E4，E5，E6同理计算可得节税额为75000元分别在数据输出区域F2,F3，F4，F5，F6处，计算净现金流出量，利用现金流出量=年偿还额-节税额和fx函数在F2中输入“=B2-E2”，再按Enter键在单元格F2中就会显示出现金流出量为-75000元。

F3，F4，F5，F6同理计算可得现金流出量分别为-75000，-75000，-75000，925000元6.在合计栏F7中计算出净现金流出量总额在F7中输入“=F2+F3+F4+F5+F6”，再按Enter键在单元格F7中就会显示出现金流出量总额为625000元（二）乙方案将案例中原始数据录入数据输入区域。

3. 分别在数据输出区域C10，C11，C12，C13，C14处，利用节税额=年租金额*税率和PRODUCT函数计算节税额第一步，单击单元格C10，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。

在“选择类别”中选择“全部”，在“选择函数”中选择“PRODUCT”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PRODUCT函数的参数对话框。

在参数“Number1”编辑框中输入“B10”； 在参数“Number2”编辑框中输入“E10”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C10中就会显示出节税额为62500C11，C12，C13，C14同理计算可得节税额为62500元分别在数据输出区域D10,D11,D12,D13,D14处，计算净现金流出量，利用现金流出量=年租金额-节税额和fx函数在D10中输入“=B10-C10”，再按Enter键在单元格F2中就会显示出现金流出量为187500元。

D11,D12,D13,D14同理计算可得现金流出量都为187500元5. 在合计栏D15中计算出净现金流出量总额在D15中输入“=D10+D11+D12+D13+D14”，再按Enter键在单元格D15中就会显示出现金流出量总额为937500元（三）两种方案对比1.利用EXCEL电子表，创建工作表，同时将前面已计算出的现金流出量输入相应区域。

2.利用PV函数分别计算出D19-D23和F19-F23的现值。

以D19为例，第一步，单击单元格D19，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。

在“选择类别”中选择“财务”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。

在参数“Rate”编辑框中输入“B19”； 在参数“Nper”编辑框中输入“A19”； 在参数“FV”编辑框中输入“-C19”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格D19中就会显示出甲方案的现值为68181.82元。

同理可计算得D20-D23和F19-F23的现值。

3.利用sum函数分别在D24、F24求出甲方案现值合计数和乙方案现值合计数，实验结果与结论甲方案的现金流出量小于乙方案的现金流出量，故公司应采用甲方案《财务管理》实验报告实验名称企业投资决策实验时间班级2012级财务管理1班姓名方丹指导教师蒲林霞成绩报 告 内 容1、实验目的通过筹资相关案例分析，熟悉企业投资决策指标，掌握企业投资决策的基本方法。

掌握EXCEL中常见函数的运用，利用计算机，快捷地进行财务决策。

2、实验原理******3、实验内容及资料伟达相机制造厂是生产相机的中型企业，该厂生产的相机质量优良，价格合理，长期以来供不应求。

为扩大生产能力，厂家准备新建一条生产线。

负责这项投资决策工作的总会计师经过调查研究后，得到如下有关资料：（1）、该生产线的原始投资为12.5万元，分两年投入。

第一年初投入10万元，第二年初投入2.5万元。

第二年末项目完工可正式投产使用。

投产后每年可生产相机1000部，每部销售价格为300元，每年可获得销售收入30万元，投资项目可使用五年，五年后残值2.5万元。

在投资项目经营期间要垫支流动资金2.5万元，这笔资金在项目结束时可全部收回。

企业所得税税率25%。

（2）、该项目生产的产品总成本的构成如下：材料费用 20万元制造费用 2万元人工费用 3万元折旧费用 2万元总会计师通过对各种资金来源进行分析，得出该厂加权平均的资金成本为10%。

同时还计算出该项目的营业现金流量、现金流量、净现值，并根据其计算的净现值，认为该项目可行。

（3）、厂部中层干部意见经营副总经理认为：在项目投资和使用期间，通货膨胀率大约在10%，将对投资项目各有关方面产生影响：基建处长认为：由于受物价变动的影响，初始投资将增长10%，投资项目终结后，设备残值也将增加到37 500元；生产处长认为，由于物价变动的影响，材料费用每年将增加14%，人工费用也将增加10%；财务处长认为，产品销售价格预计每年可增加10%。

4、实验要求根据以上资料，在EXCEL中建立模型，帮助伟达相机制造厂进行项目投资决策。

模型应能根据实际经济状况，灵活地进行因素变动的假设分析。

即能够反映在不考虑厂部中层干部意见的决策结果，与考虑中层干部意见时的不同的决策结果。

5、实验设备及应用软件计算机、EXCEL电子表格6、实验步骤*****7、实验结果与结论（将EXCEL电子表格中建立的模型的最后数据复制粘贴在这里）实验步骤范例：1. 利用EXCEL电子表，创建工作表。

2. 将案例中原始数据录入数据输入区域。

3. 在数据输出区域C10插入函数，计算租金的现值。

第一步，单击单元格C10，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。

在“选择类别”中选择“财务**”，在“选择函数”中选择“PV”函数。

第二步，单击“确定”按钮，弹出PV函数的参数对话框。

在参数“Rate”编辑框中输入“***”； 在参数“Nper”编辑框中输入“E7”； 在参数“Pmt”编辑框中输入“***”。

第三步，单击“确定”按钮，在单元格C10中就会显示出现值为*****万元。

4、在前面已建好的电子表格数据输出区域单击单元格C11，然后单击菜单中“插入函数”（或工具栏中的按钮），弹出对话框。

在“选择类别”中选择“逻辑”，在“选择函数”中选择“IF”函数。

5、单击“确定”按钮，弹出“IF”函数的参数对话框。

在参数“logical_test”编辑框中输入“C10>B7”，在参数“Value‐_if_true”编辑框中输入“融资租赁的租金的现值大于借款购买的买价”，在参数“Value_if_false”编辑框中输入“***”。

6、单击“确定”按钮，在单元格C11中就会自动显示出：“*******”。

7、 在C12单元格中插入“IF”函数，在参数“logical_test”编辑框中输入“C10>B7”，在参数“Value_if_true”编辑框中输入“*******”，在参数“Value_if_false”编辑框中输入“*****”。

8、单击“确定”按钮，单元格C12中会自动显示出：“****”。