华夏大盘精选基金前十大重仓股票
华夏成长、华夏大盘单位净值增长率
2009-03-27 单位 最近6个 成立以来 2011-4-29 净值 月增长率 增长率
（元）
华夏 成长
1.1490 1.1600
414.69%
华夏 大盘
6.3590
12.883 9.28 %
1437.19%
第三节 证券投资基金
（4）基金净值报价不同 ETF每15秒提供一次报价， LOF通常一天只提供 几次报价。
（5）创新定位不同 ETF属产品创新， LOF属服务创新
保本基金
3、保本基金 （ Principal Guaranteed Fund） ★含义 是使投资者本金有所保障的基金品种，它是一 种半封闭式的基金品种。 ★特点
华夏成长基金(000001)持仓前10位
华夏大盘精选证券投资基金简介
基金全称 : 华夏大盘精选证券投资基金 基金简称 : 华夏大盘 基金代码 : 000011 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 混合型
基金经理 ：王亚伟 （中国最牛的基金经理）
基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2004-07-06 基金成立日: 2004-08-11 基金存续期: 无 基金托管人: 中国银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司
积极 关注资本利得，投资于未来有发展 成长 潜力公司的股票，投机性较前者弱。
成长兼 收入型
既注重资本利得，由追求较高股 利收入。
华夏成长 广发大盘成长 广发小盘成长 易方达积极成长 招商平衡基金
收入型基金
收入型基金：以追求稳定的经常性收入为基本
（1）保障本金安全 一般保本基金在基金合同上都写明了本金
的安全程度，保本程度包括部分（如保证90%的 本金）或全部保证本金安全。
保本基金
（2）在一段时间内保证本金安全
基金一般设定了一定期限的锁定期，即保本 周期（我国一般是3年，在国外甚至达到了7 年至12年），一般来说投资者只有全程参与 保本期，本金才能得到保证，若提前赎回， 则不予保本，保本周期期间新申购的投资者 也不享受保本承诺。
即后进、先出的投资者不享受基金合同中的 保本条款。
保本基金
★保本措施： 将大部分的本金投资在具有固定收益的投资
工具上，如定存、债券、票券等，让到期时 的本金加利息大致等于期初所投资的本金。 将利息或是极小比例的本金设定在股票以及 期权等衍生性金融工具上，以赚到投资期间 的市场利差。
保本基金
伞形基金
（3）子基金之间相互独立 “子基金”可以具有不同的投资策略、投资风
格、投资对象及不同的风险收益水平，各“子 基金”的管理相互独立，依据各自不同的投资 目标进行独立投资决策。
复制基金
5、复制基金（clone fund） 又可直译为克隆基金。在国外非常普遍的一种基金
品种。 ★含义 基金复制就是根据某只业绩不错的基金产品作为目
ETF、上证５０ETF、中小板ETF
上市开放式基金（LOF）
2、上市开放式基金（LOF 在深交所上市）)
Listed Open-ended Funds
➢ 概念：既可在场外市场进行基金份额的申购、 赎回，又可在交易所场内进行基金份额交易的 开放式基金。
➢ 比较ETF 与LOF的异同
➢ 相同之处：都具有开放式基金在场外市场进行 基金份额的申购、赎回，又可在交易所场内进 行基金份额交易的特点。
被动型基金目标:是使基金净值的增减变化 与基金指数的涨跌变化尽量保持一致，使投 资者能获取与市场平均收益相近的投资回报。
交易型开放式指数基金（ETF)
（六）特殊类型基金 1、交易型开放式指数基金（ETF)
Exchange Traded Funds 概念：在交易所上市交易，采取跟踪某一标的 指数的被动投资策略，基金份额可变的一种开 放式基金。
★保本基金本质
保本型基金从本质上属于混合(平衡型)基金， 此类基金锁定了投资亏损风险，也不放弃追
求超额收益的空间，基金收益“上不封顶，
下不亏损”，比较适合稳健保守投资者。
保本基金
★我国部分保本型基金一览表 南方避险、 嘉实保本、 国泰金象保本、 国泰金鹿保本、 银华保本、 万家保本、 宝石动力保本、 华安国际配置
目标的基金。成长性小，风险较小。主要以大
盘蓝筹股、公司债券、政府债券等稳定收益证
券为投资对象。
股票收
收入型 基金
入型
债券收 入型
投资业绩稳定，注重投 资回报的蓝筹股
投资信用级别较高公 司债券、政府债券
混合收 入型
投资于以上两者的结合
平衡型基金
平衡型基金：既注重资本的增值，又注重当期 收入的基金。经常分散投资于股票与债券，也 叫股债平衡型。
华夏成长证券投资基金简介
投资目标 : 本基金属成长型基金，主要通过投资于具有 良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性 和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中高风险 的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和 混合基金。
投资范围 : 限于具有良好流动性的金融工具,包括国内 依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金 投资的其他金融工具。其中投资的重点是预期利润或收 入具有良好增长潜力的成长型上市公司所发行的股票， 这部分投资比例将不低于本基金股票资产的80%。
伞形基金
嘉实伞形基金
嘉实增长 股票型基金
嘉实稳健
嘉实
股票型基金 债券型基金
伞形基金
★特点 （1）有利于投资者转换不同类型基金 投资者根据自己的需求和市场情况的变化在伞
形基金各子基金之间相互转换，且转换时不花 任何费用或仅需支付相当低的费用。这是伞形 基金最大的优势所在。 （2）对于基金管理公司来说，可以稳定投资者 队伍。
ETF与 LOF比较
不同之处：（1）申购、赎回的标的不同 ETF是基金份额与一篮子股票的交换 LOF是基金份额与现金的交换。 （2）申购、赎回的限制不同 ETF只有资金实力大的投资者才能参与申购、 赎回， LOF的申购、赎回没有特别的要求。
ETF与 LOF比较
（3）投资策略不同 ETF采用被动式管理方法， LOF既可以是主动式 管理，也可以是被动式管理。
我国复制基金一览表
复制基金
南方稳健
南方稳健2号
股票型
易方达策略成长 易方达策略二号 股票型
景顺长城内需增长 景顺内需二号
股票型
华夏回报
华夏回报2号
平衡型
博时价值增长 博时价值增长贰号 平衡偏股型
海富通精选
海富通精选2号
股票型
第三节 证券投资基金
证券投资基金的类型
三、证券投资基金的类型
（四）根据基金投资目标
1、成长型基金
2、收入型基金
3、平衡型基金
成长型基金：以追求资本增值为目标，较少 考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长 潜力的股票为投资对象。这类基金风险与潜 在收益都较高。
成长型基金
成长型基金——股票型基金
交易型开放式指数基金（ETF)
ETF特点： （1）指数型基金 （2）既可像开放式基金申购、赎回，又可像封闭式
基金在证券交易所交易。 （3）申购、赎回必须用一篮子股票换取基金份额，
或用基金份额换取一篮子股票。(大宗申购或赎回） （4）可通过交易所交易价格与场外基金单位净值变
化套利。 我国ETF：上证180ETF、深证100ETF、上证红利
平衡型 基金
偏股型 偏债型
股债平衡型
比较：一般来讲，成长型基金风险大，预期收益高； 收入型基金风险小，预期收益低；平衡型基金介于 二者之间。
华夏成长证券投资基金简介
基金全称 : 华夏成长证券投资基金 基金简称 : 华夏成长 基金代码 : 000001 基金类型 : 契约型开放式 投资类型 : 股票 基金经理 ：童汀 基金面值 : 1.0000元 发行日期 : 2001-11-28 基金成立日: 2001-12-18 基金存续期: 无 基金托管人: 中国建设银行股份有限公司 管理公司 : 华夏基金管理有限公司 成立日期 : 1998-04-09
（五）根据基金投资理念 1、主动型基金 2、被动型基金
主动型基金：是一类力求取得超越市场表现的 基金。大部分基金是主动型基金。
被动型基金：即指数型基金，并不主动寻求取 得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现 的基金。
指数型基金
一般选取特定指数为跟踪对象，基金管理人 针对某种证券指数，按照该指数的证券构成 和数量比例进行投资。
标基金，发行另外一个产品，对目标基金产品进行 模仿和复制。 ★复制方法 一般是由同一基金管理人管理，具有与母本基金相 同的投资方向、投资目标、投资政策、投资策略、 风险偏好、运作方式等，具有相似的业绩表现。
复制基金目的
复制基金的优点 （1）保护目标基金持有人的利益，减少基金管理难度。
有助于老基金保持较低规模，不会因新认购而提高现 金比例摊薄收益。 （2）降低产品开发成本和研究投入，使投资者在较低 的净值水平上享受到和原有基金同样的投资理财服务。 ★ 2006年6月29日，国内第一只复制基金——南方稳 健成长2号基金公开发行。
伞形基金
4、伞形基金（under an umbrella fund） ★含义（又被称为系列基金） 是基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基
金”，在“母基金”之下，再组成若干不同投资目 标的“子基金”，子基金之间可相互转换，不需额 外负担费用或较少收费，由这些“子基金”共同构 成的这一基金体系被称为“伞形基金”。 伞形基金共用一个基金合同。
风险收益特征: 本基金在证券投资基金中属于中等 风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债 券基金和混合基金，低于成长型股票基金。
投资目标 : 追求基金资产的长期增值。