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金融市场的类型
外汇市场 金融市场 资金市场
黄金市场
短期证券市场 货币市场
短期借贷市场
长期证券市场 资本市场
长期借贷市场
一级市场 二级市场
金融市场的基本类型
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4. 公司组织与财务经理
企业组织的类型
➢ 个人独资企业
优点：(1)企业开办、转让、关闭的手续简便；（2）企业主对 债务承担无限责任，会尽心经营企业；（3）税负较轻；（4） 制约因素较少，决策效率高；（5）技术和财务信息容易保密。
▪ 企业财务包括筹集资金运动、投放资金运 动、经营与利润分配运动以及由此产生的 财务关系。
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投资者与被 投资者
企业财务关系
企业
Байду номын сангаас
企业职工
国家
债权人与
债务人
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工程财务管理的内容
▪ 工程财务管理是工程企业组织财务活动、处理与 各方面财务关系的一项经济管理工作。
▪ 工程财务管理的内容： ✓ 筹集资金管理：包括资金需求量的预测、筹资渠
缺点：（1）独资企业要承担无限责任，风险大；（2）筹资困 难；（3）企业寿命有限：个体业主制的企业存续期受制于业主 本人的生命期。。
➢ 合伙企业
优点：开办容易，费用较低 缺点：责任无限、权力分散、产权转让困难
➢ 公司
种类：有限责任公司与股份有限公司 特点：独立的法人实体；具有无限存续期 ；股东承担有限责任；
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经济周期中的理财策略
经济环境
▪ 经济发展水平
➢ 发达国家 ➢ 发展中国家 ➢ 不发达国家
通货膨胀
引起资金占用的大量增加 引起公司利润虚增 引起利率上升 引起有价证券价格下降 引起资金供应紧张
经济政策
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法律环境
指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章 企业组织法规 企业财务会计法规 税法
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财务管理的目标
▪ 利润最大化 优点：直观、清晰、有利于实现资源的合理配置 缺点： ✓ 未考虑货币的时间价值 ✓ 忽视投入资本的数额 ✓ 忽视了风险 ✓ 没有反映未来的盈利能力 ✓ 财务决策行为短期化 ✓ 可能存在利润操纵
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以利润最大化为目标
思考
有A、B两个企业，其利润都是100 万元 ，在下列情况下哪一个企业的 理财目标实现得更好？
道和筹资方式、资金成本和风险分析、资本结构 的优化和选择。 ✓ 投资管理：投资环境分析、投资收益的估算、风 险分析、投资方案的财务评价决策 ✓ 营运资金管理：日常经营活动的管理（流动资金 和流动负债的管理） ✓ 利润分配管理：利润的估算、股利政策的制定
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工程财务管理的特点
▪ 侧重价值管理 ▪ 综合性较强 ▪ 涉及面广 ▪ 对企业经营状况的反映迅速
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▪ 工程建设过程中的资金及其运动
资金筹集
自有资金
货
借入资金
币
资
金
投资、资金运营
供应
原材料 储备 资金
支付人工费
生产
在产品 生产 资金
产成品 成品 资金
项目 投资
证券 投资
固定资产 折旧
有价证券
销售
应收款 结算 资金
生产性工程项目资金运动图
资金回收 与分配
货
支付股利
币
留存收益
资
金
补
内
偿
部
耗
积
费
累
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▪ 如果A企业是今年赚取的100万元， 而B企业是去年赚取的100万元利 润，哪个企业更好？
▪ 如果A、B企业都是今年赚取的100 万元，哪个企业更好？
▪ 如果A企业赚的100万元全部收回 了现金，而B企业全部是应收账款， 哪个企业更好？
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▪ 股东财富最大化——是指企业通过有效的 经营和理财，最终给股东带来最多的财富。
1.扩 充 厂 房 ,设 备 1.停 止 扩 张
2.继 续 建 立 存 货 2.出 售 多 余 设 备
3.提 高 价 格 4.开 展 营 销 规 划
3.停 产 不 利 产 品 4.停 止 长 期 采 购
5.增 加 劳 动 力
5.削 减 存 货
6.停 止 扩 招 雇 员
1.建 立 投 资 标 准 2.保 持 市 场 份 额 3.缩 减 管 理 费 用 4.放 弃 次 要 利 益 5.削 减 存 货 6.裁 减 雇 员
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金融市场
金融市场是进行资金融通的市场。 构成要素
交易对象（客体）—— 货币资金。 交易主体——资金的供给者和需求者。 交易媒介——金融工具。主要有各种股票、债券、票据、 可转让存单、借款合同、抵押契约、期货合同等。 交易价格——利率。其高低主要由社会平均利润率和资金 供求关系 金融市场交易的管理、组织形式与交易方式 。金融市场的 管理主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理、国 家的法律管理等。金融市场的组织形式主要有交易所和柜台交 易。交易方式主要有现货交易、期货交易、信用交易等。
▪ 在有效的资本市场中，股票的市场价格代 表了市场对企业业绩及企业价值的综合评 价，所以公司股票价格来衡量企业价值或 股东财富最大化。
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以股东财富最大化为目标
➢主要优点
➢ 考虑了时间价值和风险因素 ➢ 克服了追求利润的短期行为 ➢ 反映了资本与收益之间的关系
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财务管理的环境
财务管理的环境又称 理财环境，是指对企业财 务活动和财务管理产生影 响作用的企业外部条件的 总和。
➢ 经济环境 ➢ 法律环境 ➢ 金融市场环境 ➢ 社会文化环境
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经济环境
财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素， 如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。
▪ 经济周期
➢ 复苏 ➢ 繁荣 ➢ 衰退 ➢ 萧条
峰
复苏
繁荣
衰退
萧条
1.增 加 厂 房 设 备 2.实 行 长 期 租 赁 3.建 立 存 货 4.引 入 新 产 品 5.增 加 劳 动 力
第二章 工程财务管理总论
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第一节 工程财务管理的含义
财务：是指从事与货币有关的活动。 企业财务是指企业所从事的与资金运动有
关的业务活动。
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“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的 含义，而任何一个对企业财务状况产生影 响的决定就是该企业的财务决策。因此， 从广义上讲，一个企业所做的任何事情都 属于公司理财的范畴。” ——达摩达兰
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金融市场的参与者
个人
经济实体
政府及其有 关行政机构
金融机构
参加者
中央银行
金融机构 是金融市场上的专业参加者，其专业活动是为潜在的和实际的 金融交易双方创造交易条件。其既是资金的供给者，又是资金的需求者。 中央银行：参加金融市场的目的不是为了进行资金的 筹集与投放，而是以实 现国家的货币政策，调节经济、稳定货币为目的。