即使有了足够的储蓄和资本形成，经济增长还受 到其他许多因素的限制*(有效的劳动力、管理、 技术、企业家精神等要素的配合)
纳克斯将个人储蓄作为储蓄的唯一来源，忽略了 企业储蓄和政府储蓄，低估了发展中国家的储蓄 能力（实则不小，如中国）*
29
2.3 纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论
主要观点 具体分析 政策含义 对该理论的批评
41
第三，当一个国家处于收入仅够维持生存的最 低均衡水平时，收入如果增加，人们生活条件 改善了，将促使死亡率迅速下降，但人口出生 率并不随之下降，反而可能有所上升，结果是 人均收入水平并无提高。因此，必须通过大量 投资，使收入增长冲破这个障碍。
第四，为了在经济体系中形成一种机制，促使 发展的因素能持续发挥作用，形成持久的发展， 则初期的投资努力就必须达到或超过某一最低 限度。
42
莱宾斯坦认为，发展中国家资本形成的规模 都小于经济起飞所需要的临界最小数量。
莱宾斯坦用提高收入的力量和压低收入的力 量之间的冲突来说明。提高收入的力量是由上一 期的收入水平和投资水平决定的；压低收入的力 量是由上一期的人口增长和投资规模决定的。只 有当收入水平超过人口增长速度时，提高收入的 力量才能大于压低收入的力量，人均收入水平才 会大幅度提高。
如图 在经济增长初期，人均收入增加导致资本
的增加，促进经济增长率提高* 到一定水平后，经济增长率开始下降*(新增
加的收入将主要用于消费,投资的份额相对 减少,国民收入还会增长,但经济增长率下降)
34
低水平均衡陷阱
将两图结合，可以清楚的开出三个变量的 关系
人均收入低于OE时*(人均收入提高) 人均收入超过OE，但低于OF时*(人均收入
年）
日本（1952-2019年） 1.45
15
1.93
20
6.11
65
韩国（1966-1976年） 2.52
24
5.65
54
2.24
22
20
实证研究的结论：
发展中国家资本形成的作用之所以突出， 是因为在经济发展初期走的是一条粗放式的发 展道路，选择的是优先发展重工业的赶超发展 战略。
只有重视技术进步，实现经济增长方式由 粗放向集约型的转变，才能真正实现高效的经 济增长。
13
罗斯托（Rostow）在《经济成长阶段》一 书中提出了所有国家在发展过程中所必须经历 的六个阶段：传统社会阶段、为起飞创造条件 阶段、起飞阶段、向成熟推进阶段、高额消费 和追求生活质量阶段。在他的经济增长阶段论 中，他特别强调资本积累对经济增长的贡献， 他认为，发展中国家均处在起飞准备阶段，应 动员国内储蓄和努力争取外国储蓄，以扩大投 资，加速经济增长，使经济起飞。
21
2.2 纳克斯的“贫困恶性循环”理论
主要观点 具体分析 政策含义 对该理论的批评
22
2.2.1 主要观点
1953年，纳克斯在《不发达国家的资本形 成》一书中探讨了贫困的根源。他认为发 展中国家之所以贫困是因为其经济中存在 若干互相联系、互相作用的“恶性循环力 量”在作用，其中最主要的就是贫困的恶 性循环。他由此得出了著名的结论：“一 国穷是因为它穷（A country is poor because it is poor）”.
2.3.2 具体分析
人口增长与人均收入变动的关系 经济增长率与人均收入变动的关系 低水平均衡陷阱
32
人口增长与人均收入变动的关系
如图 人均收入水平很低，人口增长率低* 人均收入提高，人口增长率提高* 人均收入到一定水平后，人口增长率稳定
下来(人们生活方式和观念的变化)
33
经济增长率与人均收入变动的关系
劳动力、资本三要素的投入组合过程。对于发展 中国家来说，资本是最缺乏的要素。只有成功解 决资本形成问题，才能在其他要素配合下，摆脱 贫困落后状态。
6
二、 资本形成与经济发展
资本来源于储蓄，即一国在一定时期内的国 民收入减去消费后的余额。储蓄转化为投资， 投资又形成一定形式的资本，产生一定的生 产能力的过程，就是资本形成。
25
需求方面的恶性循环：
发展中国家的人均收入水平低下意味着 低购买力和低消费能力，低购买力导致投资 引诱不足，投资引诱不足又会造成资本形成 不足，低资本形成使生产规模难以扩大、生 产率低下，低生产率带来低产出和低收入， 这样，也形成了一个“低收入—低资本形 成—低收入”恶性循环。
26
两个循环联系起来看：一方面，即使有了储蓄，也会 因为投资引诱不足而难以消化储蓄；另一方面，即使 有了投资引诱，也缺少储蓄可以用来投资。这样，这 两个恶性循环相互联系，很难被打破，因而发展中国 家的长期贫困是难以改变的。
随着资本存量的增加，劳动分工会得 到扩大。因此，资本积累量的大小是经济 增长率高低的关键。
11
李嘉图则认为物质资本积累是经济发 展的动力。
穆勒在其著作中再三强调资本积累。
12
哈罗德—多马经济增长模型（g=s/v）的 一个重要推论认为: 资本/产出比（v）不变， 储蓄率（s）决定了经济增长率，而在该模型 假定中，假定储蓄可全部转化为投资，所以 储蓄率就是资本积累率。可以说，在哈罗 德—多马模型中，资本积累成了经济增长的 惟一决定因素。 返回
17
(2)纳迪里1971年《要素投入和全部要素生产率的国 际比较》将影响经济增长的因素分为四大类：劳动投入、 资本投入、全要素生产率、资源流动对全部要素生产率 的贡献。
结果：对经济增长贡献最大的要素是资本和劳动投入 量的增加，其中主要是劳动投入量的增加。
一致结论: 资本投入对经济增长的贡献在发展中国家要大于发达 国家；资源配置效率(全要素生产率)对经济增长的贡献 在发达国家要大于发展中国家。
23
2.2.2 具体分析
经济增长需要同时具备供给和需求 两方面的条件:既要有足够的储蓄,为资 本形成提供来源;又要有足够的市场容量, 为投资提供引诱。
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供给方面的恶性循环： 一国由于经济不发达，人均收入低；低收
入意味着人们将要把大部分收入用于消费，很 少用于储蓄，从而导致了储蓄水平低、储蓄能 力低；低储蓄能力会造成资本形成不足，资本 形成不足又会导致生产规模难以扩大、劳动生 产率难以提高；低生产率造成低产出，低产出 又造成低收入，形成了一个“低收入—低资本 形成—低收入”恶性循环。
16
资本形成对经济增长贡献的实证分析
（1）麦迪逊(Maddisom A) 1970年《发展中国家的经济 进步和政策》 1950-1965年21个发展中国家和地区的经济增长情况， 发展中国家和地区的经济增长率平均为5.55％ 传统分析方法：影响经济增长的因素分为人力资源、 资本和资源配置效率三大类 结果：人力资源对经济增长的贡献为35%，资源配置 效率的贡献占10% ，资本对经济增长的贡献占55%。
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2.2.3 政策含义
资本在发展中国家经济发展中具有核心地 位。资本对经济增长具有双重作用。
资本形成是打破贫困恶性循环的关键，从 供给和需求两方面同时作用，进入良性循 环
促进资本形成必须大规模增加储蓄，扩大 投资，产生相互需求，扩大市场容量
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2.2.4 对该理论的批评
认为储蓄和投资增加就能促进经济增长、打破贫 困恶性循环的观点过于乐观和简单（缺乏鼓励储 蓄和把储蓄用于生产性投资的刺激因素）
对“最小临界努力”理论的改良
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“临界最小努力”理论
莱宾斯坦(Leibenstein，H．) 与《经济落后与增 长》 （1957）
观点：发展中国家要打破低收入与贫困之间 的恶性循环，根据其人口多且增长率高的特点， 必须首先保证足够高的投资率以使国民收入的增 长超过人口的增长从而使人均收入水平得到明显 提高，这个投资率水平即“临界最小努力”，没 有这个最小努力就难以使发展中国家的国民经济 摆脱贫穷落后的困境。
良 缪尔达尔的“循环累积因果关系”理论 结论
9
2.1 先前的理Байду номын сангаас综述
古典经济学派的理论* 哈罗德—多马模型* 罗斯托的经济起飞条件* 资本形成对经济增长贡献的实证研究*
10
以斯密为代表的古典经济增长理论认 为经济增长率与资本积累率成正比，资本 积累量的大小决定着经济增长率的高低。
亚当·斯密认为，由于分工能够提高 劳动生产率，为了实行劳动分工，资本主 义的企业家必须要有购买厂房、公寓和原 材料的资金和在产品销售前支付工人工资 的资金。这些资金就是亚当·斯密所谓的 资本存量。
“资本形成过程的本质，就是将社会现有的 部分资源抽调出来增加资本品存量，以便使 将来可消费产品的扩张称为可能”
——纳克斯
7
如何促进资本形成，加快发展中国 家经济增长，摆脱贫困恶性循环？
8
资本形成的理论
先前的理论综述 纳克斯的“贫困恶性循环”理论 纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论 莱宾斯坦的“最小临界努力”理论及其改
降低,又回到OE附近) E是低水平均衡点（收敛）* 越过F点才能跳出陷阱*(大规模投资,迅速提
高人均收入,进入国民收入增长快于人口增 长的阶段)
35
图示
Ⅱ Ⅰ
人均收入 Ⅰ表示人口增长率与人均收入变动的关系 Ⅱ表示经济增长率与人均收入变动的关系
36
2.3.3 政策含义
资本形成不足→人均收入低 →发展中国家 经济贫困
18
(3)中国国务院经济发展研究中心对中国 1952—1982年间工业总产值增长因素进行了分析， 结果是，资本增长的作用为50％～57％，劳动增 长的作用约为27％～31％，技术进步的作用是16 ％～19％。
分析所采用的生产函数模型为：
YArL e t1K
e rt 为技术进步因子。
资本增长对中国经济增长的贡献最大,技术 进步的贡献最小,这与美国日本等国的情况 正好相反
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14
“起飞”理论
罗斯托 （Rostow，W.W.) 与《经济成长的阶段》（1960)