河北农业大学现代科技学院《建设项目评估》课程设计——希望新建电子配件厂项目评估报告2017年月日目录一、课程设计基础资料1、生产规模2、实施进度3、建设投资估算4、流动资金估算5、投资使用计划与资金来源6、销售收入和销售税金及附加估算7、产品总成本估算8、利润测算9、评价参数二、项目财务效益评估1、项目辅助财务报表1.1产品销售收入和销售税金及附加估算表1.2总成本费用估算表1.3固定资产折旧、无形资产及递延资产摊销估算表1.4借款还本付息表1.5建设项目投资估算表1.6投资使用计划于资金筹措表2、项目基本财务报表2.1项目资本金现金流量表2.2利润与利润分配表2.3项目投资现金流量表3、评价指标3.1盈利能力评价指标3.2清偿能力评价指标三、项目风险评估1、盈亏平衡分析2、单因素敏感性分析四、项目评估结论一、课程设计基础资料1.生产规模该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。
2.实施进度该项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按12年计算，计算期为14年。
3.建设投资估算经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。
4.流动资金估算该项目的流动资金估算总额为1150万元。
5.投资使用计划与资金来源建设投资分年使用计划按第一年投入2000万元，第二年投入3700万元；流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。
该项目的资本金为2110万元，其中用于建设投资1700万元，其余用于流动资金。
建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%（可参照相关银行官方网站获取最新利率信息）；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。
6.销售收入和销售税金及附加估算根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为100元／件（任选范围内的数值）。
本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。
7.产品总成本估算（1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%；（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；（5）修理费按折旧费的4%计取；（6）年其他费用为320万元；（7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。
建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。
8.利润测算（1）所得税率按25%考虑；（2）盈余公积金按税后利润的10%计取。
9.评价参数设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。
建设投资借款本金偿还：等本金偿还，利息照付。
按年进行偿还。
二、项目财务效益评估1、项目辅助财务报表1.1产品销售收入和销售税金及附加估算表第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。
生产期按12年计算，计算期为14年第三年营业收入=100*0.7*100=7000（万元）进项税=7000/1.17*0.17=1017.09（万元）销项税额=7000*0.17=1190（万元）增值税=1190-1017.09=172.91城市建设维护税=172.91*0.07=12.10教育费附加=172.91*0.03=5.19销售税金及附加=12.10+5.19=17.29第四年营业收入=100*0.9*100=9000（万元）进项税=9000/1.17*0.17=1307.69（万元）销项税额=9000*0.17=1530增值税=1530-1307.69=222.31城市建设维护税=222.31*0.07=15.56教育费附加=222.31*0.03=6.67销售税金及附加=15.56+6.67=22.23第5-14年营业收入=100*100=10000（万元）进项税=1000/1.17*0.17=1452.99（万元）销项税额=1000*0.17=1700（万元）增值税=1700-1452.99=247.01城市建设维护税=247.01*0.07=17.29教育费及附加=247.01*0.03=7.41销售税金及附加=7.41+17.29=24.701.2总成本费用估算表（1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%；（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；（5）修理费按折旧费的4%计取；（6）年其他费用为320万元；折旧费，摊销费下表计算1.3固定资产折旧、无形资产和其他资产摊销估算表预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。
固定资产总值=30+151.80+4910=5091.80（万元）折旧年限为12年残值为5%，年均折旧额=5091.80*0.95/12=403.10残值为5091.80*0.05=254.60无形资产为490万元摊销10年，其他资产300万元摊销5年前五年摊销费用=490/10+300/5=109元后5年为49万元修理费为折旧费的4%=403.10*0.04=16.12万元建设期借款所以建设期第一年利息为1000*0.5*0.06=30（万元）第二年利息为(1030+0.5*3000）*0.06=151.8(万元)第3-8年利息为年初借款还本累计*0.06+流动资金的利息流动资金利息从第三开始为740*0.04=29.60等本金偿还，利息照付等本金=4181.80/6=696.96（万元）经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元1.6投资项目计划于资金筹措表表中数据来源1.4和1.52项目基本财务报表合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 序号项目1 现金流入116994.6 7000 9000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10254.6 10000 10740 1.1 营业收入116000 7000 9000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 100001.2 回收固定资产残值254.6 254.601.3 回收流动资金740 7402 现金流出81333.25 1000 700 5565.98 6788.32 7383.81 7352.45 7321.08 7304.76 6598.59 6598.59 6598.59 6598.59 6610.84 6611.64 2.1 自有资金410 1000 700 34.1 34.1 34.1 34.1 34.1 34.1 34.1 34.1 34.1 34.1 34.1 34.9 2.2 借款本金偿还4181.8 696.96 696.96 696.96 696.96 696.96 697.002.3 借款利息支出1410.98 280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 2.4 经营成本63833.49 3986.12 4986.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 2.5 销售税金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.702.6 所得税11210.45 550.99 810.21 945.05 955.50 965.96 991.41 994.47 994.47 994.47 994.47 1006.72 1006.723 净现金流量33961.35 -1000.00 -700.00 1434.02 2211.68 2616.19 2647.55 2678.92 2695.24 3401.41 3401.41 3401.41 3656.01 3389.16 4128.364 折现系数I=15% 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843 0.2472 0.2149 0.1869 0.1625 0.14135 折现净现金流量9498.47 -869.57 -529.30 942.89 1264.54 1300.71 1144.61 1007.10 881.08 966.89 840.78 731.11 683.33 550.83 583.466 累计折现金流量-869.57 -1398.87 -455.97 808.56 2109.27 3253.88 4260.99 5142.07 6108.96 6949.74 7680.84 8364.18 8915.01 9498.472.2利润及利润分配表2.3项目投资现金流量表合计 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1 现金流入116994.60 7000 9000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10254.6 10000 10740 1.1 营业收入116000.00 7000 9000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 100001.2 回收固定资产余值254.60 254.61.3 回收流动资金740.00 7402 现金流出70970.02 2000.00 3700.00 4099.24 5104.18 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.69 2.1 建设投资5700.00 2000 37002.2 流动资金1150.00 95.83 95.83 95.83 95.83 95.83 95.83 95.83 95.83 95.83 95.83 95.83 95.87 2.3 经营成本63833.49 3986.124 4986.124 5486.124 5486.124 5486.124 5486.124 5486.124 5486.124 5486.124 5486.124 5486.124 5486.1242.4 营业税金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.702.5 维持运营投资0.003 所得税前净现金流量46024.58 -2000.00 -3700.00 2900.76 3895.82 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4647.95 4393.35 5133.314 累计所得税前净现金流量244700.78 -2000.00 -5700.00 -2799.24 1096.57 5489.92 9883.26 14276.61 18669.95 23063.30 27456.64 31849.99 36497.93 40891.28 46024.585 调整所得税12931.15 725.19 973.95 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1161.99 1098.34 1283.336 所得税后净现金流量33093.44 -2000.00 -3700.00 2175.57 2921.86 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3485.96 3295.01 3849.987 累计所得税后净现金流量164500.58 -2000.00 -5700.00 -3524.43 -602.57 2692.44 5987.45 9282.45 12577.46 15872.47 19167.48 22462.49 25948.45 29243.46 33093.442.1、2.2、2.3表中数据来自1项目辅助财务报表3评价指标3.1盈利能力指标财务净现值为累计折现金流量最后一年=9498.47内部收益率0.57用excel IRR函数数据源为折现金流量静态投资回收期=3+455.97/2211.68=3.21动态投资回收期= =3+445.97/1264.54=3.35投资利润率=年均息税前利润（12年算）比上总投资（来源资金筹措表中）=47.66%资本金利润率=年据净利润（12年算）比上总投资=34.65%3.2清偿能力指标偿债备付率=息税前利润/应付利息偿债备付率=（息税前利润加折旧加摊销-企业所得税）/应还本付息金额1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14利息备付率885.71%1457.77%2020.12%2564.94%3512.15%5652.58%6819.38%6819.38%6819.38%6819.38%6902.15%6902.15%偿债备付率250.20%340.02%396.51%414.74%434.86%455.19%5903.22%5903.22%5903.22%5903.22%5882.53%5882.53%三、项目风险评估1、盈亏平衡分析3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14固定成本1128.7321086.9141045.0971003.279961.462859.644847.424847.424847.424847.424798.424798.424单位可变成本51.5 51.5 51.5 51.5 51.5 51.5 51.5 51.5 51.5 51.5 51.5 51.5单位产品价格100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100盈亏平衡点23.27 22.41 21.55 20.6919.8217.7217.4717.4717.4717.4716.4616.46盈亏平衡图以第一个图形为例。