课程内容
基金的基本知识 基金的分类 基金业务操作流程 基金的投资与选择
基金的基本知识
North America
South America
Europe Asia
Africa
基金的基本知识
• 什么是基金： • 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者
的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管， 基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的 一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
利息、股利、资本利得
股票
债券
银行存款
所有权关系，是 债券债务关系，
一种所有权凭证，是一种，是一种
投资者购买后成 债权凭证，投资 为公司股东。 者购买后成为该
公司债权人。
表现为银行的负债， 是一种信用凭证， 银行对存款者负有 法定保本付息责任。
直接投资工具， 直接投资工具， 间接投资工具，银 主要投向实业 主要投向实业 行负责资金用途和
4、投资者的地位不同。公司型基金的投资者作为 公司的股东有权对公司的重大决策发表自己的意见， 可以参加股东大会，行使股东权利。契约型基金的投 资者购买受益凭证后，即成为契约关系的当事人，即 受益人，对资金的运用没有发言权。
• 世界上真正意义上的基金是：1924年美国波士顿的” 马萨诸塞投资信托基金“第一只开放式基金。
我国基金的发展概况 • 中国基金业真正起步于20世纪的90年代。 • 1998年3月23，开元、金泰两只封闭式证券投资基金
公开发行上市，标志中国基金的发展进入了一个新的 历程。 • 2001年9月，我国第一只开放式基金——“华安创新” 诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放 式基金的历史性跨越。
截止2017年6月30日，基金业协 会登记私募基金管理人19591家， 备案私募基金66422只
基金的业务操作流程
基金的投资与选择
货 币 基
保 本 基 金
债 券 基 金
金
股
混 合 基
票 基 金
金
1、根据投资者的风险承受能力 选择基金。风险由高到低： 股票型、混合型、债券型、保本 型、货币型
• 4.货币型基金”所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定存，虽然 收益较低，但风险相对也最低，因此多被投资人利用来作为短期资金停泊的 去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。
按交易类型
➢封闭式基金与开放式基金 ➢货币基金 ➢分级基金 ➢ETF基金 ➢LOF基金 ➢FOF基金
ETF基金
交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种 开放式基金。 由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基 金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了 封闭式基金普遍存在的折价问题。 ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的 指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此 ，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基 本一致的收益。 交易费用：无印花税，佣金和其股票账户一致。
• 契约型基金：也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而 组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当 事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证 将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信 托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭 证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资收益。
基金的基本知识
• 基金与其他金融工具的区别。
反应的经 济关系不 同
所筹资金 的投向不 同 投资收益 与风险不 同 收益来源
基金
信托关系，是一种受益 凭证投资者购买基金份 额后成为基金受益人， 其基金管理人只是提投 资者管理资金，并不承 担投资损失风险。
间接投资工具，主要投 向股票、债券、等
投资众多有价证券，能 有效分散风险，风险适 中，收益相对稳健。
按份额是否固定：开放式和封闭式
• 1.封闭式基金(Close-end Funds)是指基金的发起人在设立基金时，限定了基 金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时 期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投 资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易 。
B、股权投资基金产品托管（正统私募基金） 各类股权投资渠道、目的、退出机制不一，监管并未对托管做明确要 泰求鑫系列
C、信托及理财类产品托管（私募基金监管范围的扩大） 信托类一般由银行进行托管，但如果加入担保，托管项可以不提供
银行理财产品类一般由银行托管，分投资监控托管和销售归集托管两 泰类丰、聚富、瑞合-----太行系列
• 公募基金（Public Offering of Fund），公募基金是受政府主管部 门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些 基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行 业规范。例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。公募 基金和私募基金各有千秋，它们的健康发展对金融市场的发展都有至 关重要的意义。
客户投资流程图
公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点： 1、法律依据不同。公司型基金组建的依据是公司
法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其 设立的法律依据。
2、基金财产的法人资格不同。公司型基金具有法 人资格，而契约型基金没有法人资格。
3、发行的凭证不同。公司型基金发行的是股票， 契约型基金发行的是受益凭证(基金单位).
FOF基金
• 基金中的基金（FOF）与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为 投资标的，而基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。它通过专业机构 对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。
• FoF（Fund of Fund）是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直 接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基 金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创 新的基金新品种。
• 2.开放式基金（Open-end Funds）是指基金发起人在设立基金时，基 金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出 售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单 位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买 基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份 额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。
3
特殊（创新）型基金
4 依据投资风险与收益不同
5
根据法律的形式不同
分为：封闭式基金、开放式基金
分为：股票型基金、债券型基金、货 币型基金、混合型基金
分为：系列基金（伞形基金）、保本型基 金、交易所开放式指数基金（ETF）、上 市开放式基金（LOF）、QDII基金 分为：成长型、收入型和平衡型基金。
分为：契约型基金、公司型基金。
• 据中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2016年三季度末，私 募基金行业认缴规模为8.57万亿元，较二季度末规模（6.83万亿元）增长 25.48%，其中证券类私募基金认缴规模为2.4234万亿元，较二季度末（2.2911 万亿元）增长5.77%。
• 值得注意的是，截至2016年9月底，我国境内各类型机构管理的公募基金资产 合计为8.83万亿元。这意味着，伴随着今年以来私募行业管理规模加速扩展 ，私募管理规模与公募规模的差距越来越近，并开始有了反超的势头。
配置型基金 投资与股票、债券及货币市场的基金， 且不符合股票型基金
主题： 1、私募基金牌照； 2、私募产品备案； 3、金融机构托管； 4、现货担保仓单； 5、关于恶意竞争； 6、公司近期动态。
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1、私募基金牌照 A、基金业协会备案管理人 2017年6月30日19591家
B、目前私募基金牌照的价格 在东南沿海地区已经达到了1000万
C、信托及理财类产品备案 类信托产品因和信托同质，备案的流程按信托产品要素进行备案
类理财产品因和公募、银行理财产品同质，备案的流程按公募或 银行理财产品要素进行备案 泰丰、聚富、瑞合-----太行系列
3、金融机构托管
A、证券投资基金产品托管（正统私募基金） 主要由合作券商进行托管 泰亨系列、泰歌系列
投向
价格波动大，高 价格较股票小， 银行利息相对固定， 风险、高收益 低风险、低收益 投资比较安全
股利、资本利得 利息、资本利得 利息
投资渠道 基金管理公司、证券公 证券公司 司、信托、银行代销
债券发行机构、 银行、信用社、邮 证券公司、银行 政储蓄银行
基金的分类
1
依据运作方式的不同
2
依据投资对象的不同
C、私募基金牌照的意义 监管层认可的管理能力、风险控制、合规 准入门槛的提高，提升全行业的经营水平 监管趋是好事，更要善于运用到工作上
2、私募产品备案 A、证券投资基金产品备案
通过合作券商，有一整套的备案流程，目前我们主要合作券商中信证 泰券亨系列、泰歌系列 B、股权投资基金产品备案 各类股权投资渠道、目的、退出机制不一样，备案流程并没有统一要 求
• 简言之，把你的钱交给别人打理。
• 特点： • 1、集合理财，专业管理。 • 2、组合投资，分散风险。 • 3、利益共享，风险共担。 • 4、严格监管，信息透明。 • 5、独立托管，保障安全。
基金的基本知识
基金的发展概况
• 基金在发达国家已经有上百年的历史了，最早起源于 英国的信托公司。1868年，英国成立了“海外及殖民 地政府信托基金“，被称为基金的雏形，例如:东印度 公司。